Fitch присвоило предстоящему дебютному выпуску еврооблигаций ЛОКО-Банка ожидаемый рейтинг "B-"

Fitch Ratings присвоило рейтинги предстоящему выпуску еврооблигаций Locko Finance p.l.c., представляющих собой участие в кредите и имеющих ограниченный регресс на эмитента: ожидаемый рейтинг возвратности активов "RR4" и ожидаемый долгосрочный рейтинг "B-". Еврооблигации будут использованы исключительно в целях финансирования кредита ЛОКО-Банку, который имеет следующие рейтинги: рейтинг дефолта эмитента "B-", краткосрочный рейтинг "B", индивидуальный рейтинг "D", рейтинг поддержки "5" и национальный долгосрочный рейтинг "BB+(rus)". Прогноз по РДЭ и национальному долгосрочному рейтингу "Стабильный". Финальные рейтинги будут присвоены после получения окончательной документации, которая будет в основном соответствовать информации, полученной ранее.

Locko Finance, зарегистрированная в Ирландии публичная компания с ограниченной ответственностью, будет проводить выплаты держателям еврооблигаций (основной суммы долга и процентов) только в пределах средств, полученных от ЛОКО-Банка. Компания передаст часть своих прав по кредитному соглашению Deutsche Trustee Company Limited в интересах держателей еврооблигаций в соответствии с трастовым договором. Требования эмитента по кредитному соглашению будут считаться, по меньшей мере, равными по очередности исполнения остальным приоритетным необеспеченным требованиям кредиторов банка, за исключением случаев, определенных соответствующим законодательством (о банкротстве, ликвидации и т.п.).

Кредитное соглашение содержит ковенанты, ограничивающие слияния и продажу активов банком и его основными дочерними компаниями, а также некоторые сделки между банком и аффилированными компаниями. Условия кредитного соглашения также содержат положение о перекрестном невыполнении обязательств и положение об ограничениях по предоставлению активов в виде обеспечения. При этом последним положением допускается определенная степень секьюритизации (до 20 проц. валовых клиентских кредитов) банком и его дочерними компаниями.

В случае проведения таких сделок Fitch рассмотрит характеристики и масштаб какого-либо избыточного дополнительного обеспечения на предмет потенциального влияния на необеспеченные требования кредиторов. Кроме того, ЛОКО-Банк обязуется поддерживать минимальные показатели достаточности общего капитала и капитала первого уровня по Базельскому соглашению на уровне 12 проц. и 8 проц. соответственно, а также максимальный уровень рисков на одного заемщика на уровне 25 проц. чистых активов.