На акции "АЛРОСА" приходится чуть менее половины инвестпортфеля "Кристалла"

10 апреля. FINMARKET.RU - Смоленский "Кристалл" является миноритарным акционером алмазодобывающей монополии, следует из годового отчета "Кристалла".

Сумма вложений крупнейшего производителя бриллиантов в РФ в акции АК "АЛРОСА" составляла на конец 2013 года 69,931 млн руб. Пакет акций "АЛРОСА", принадлежащий "Кристаллу", невелик - исходя из актуальной капитализации на "Московской бирже" эта оценка соответствует 0,025% акций "АЛРОСА", однако на акции алмазодобывающей компании приходится более 44% инвестиционного портфеля "Кристалла".

"АЛРОСА" - основная инвестиция "Кристалла", который также владеет небольшим пакетом "АЛРОСА-Нюрба" (оценивается в 1,8 млн руб.).

По данным на конец 2012 года, "Кристалл" владел примерно аналогичным пакетом "АЛРОСА". Но в течение 2013 года, как отмечается в отчете, смоленский завод проводил операции с бумагами "АЛРОСА" в преддверии IPO компании (прошло на "Московской бирже" в октябре прошлого года). Акции "АЛРОСА" привлекают "Кристалл" как ценная бумага, обладающая высокой дивидендной доходностью, наряду с акциями "Сургутнефтегаза" (пакет в нефтяной компании оценивается в 2,9 млн руб.), следует из отчета компании.

Если вложения в акции "АЛРОСА" оказались для "Кристалла" выгодными - акции "АЛРОСА" сейчас торгуются на 7,3% выше цены IPO, этого нельзя сказать о другом фигуранте инвестиционных аппетитов "Кристалла", "Мечеле" (7% инвестпортфеля). Капитализация "Мечела" на МосБирже в 2013 году обрушилась на 70%. При этом "Кристалл" в 2013 году увеличил вложения в акции "Мечела" в 2,3 раза. Согласно актуальной цене акций "Мечела", "Кристаллу" принадлежит 0,07% акций этой компании.

Вложения "Кристалла" в акции "ФСК ЕЭС" за 2013 год, наоборот сократились в 2 раза, как и капитализация ФСК в прошлом году. Судя по наличию в портфеле "Кристалла" акций большого количества энергетических компаний, можно сделать вывод, что их акционером смоленское предприятие стало в ходе реформирования РАО "ЕЭС России".

В 2013 году "Кристалл" получил прибыль от продаж ценных бумаг в размере 14 млн руб. (в основном от операций с бумагами нефтегазовой отрасли, сектора телекоммуникаций и металлургии) и дивиденды 10,4 млн руб. Однако из-за отрицательной переоценки стоимости ценных бумаг компания по итогам 2013 года понесла убыток от операций с ценными бумагами в размере 22 млн руб., говорится в отчете.

"Кристалл" приобретает у "АЛРОСА" порядка 70% от общих закупок алмазного сырья, являясь долгосрочным клиентом алмазодобывающей компании (долгосрочные клиенты приобретают заранее оговоренные объемы и ассортимент алмазов в ходе регулярных торговых сессий). Смоленское предприятие - крупнейший клиент "АЛРОСА" на внутреннем рынке. Доля внутреннего рынка в выручке "АЛРОСА" снижается на протяжении последних нескольких лет - сейчас она не превышает 13%, в то время как доля экспортных продаж близка к 80%. Сокращение поставок в денежном выражении отражает отказ "АЛРОСА" от прежней практики предоставления российским клиентам так называемых "лотов selected", содержащих наиболее рентабельное для огранки алмазное сырье. Эта ситуация вызывает обеспокоенность "Кристалла" и Ассоциации российских производителей бриллиантов. В начале апреля "Кристалл", являющейся сайтхолдером De Beers, провел переговоры об увеличении закупок алмазов у De Beers, на которую ранее приходилось около 4% в закупках "Кристалла".

"Кристалл", на 100% принадлежащий Росимуществу, - крупнейшее в Европе предприятие по переработке алмазов. Международная классификация продукции - Double Excellent и Triple Excellent. В 2013 году "Кристалл" сократил выпуск продукции в денежном выражении на 33%, до $212 млн. В физическом выражении "Кристалл" сократил производство на 20%, до 137 тыс. карат.