Fitch понизило рейтинги "Номос-банка", подтвердило рейтинги банка "Открытие"

5 августа. FINMARKET.RU - Международное рейтинговое агентство Fitch понизило Номос-банку долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной и национальной валюте до "BB-" с "BB" и исключило их из списка Rating Watch "негативный", говорится в сообщении агентства. Прогноз по долгосрочным РДЭ банка - "негативный".

Краткосрочный РДЭ банка в иностранной валюте подтвержден на уровне "B", рейтинг устойчивости понижен до "bb-" с "bb", исключен из списка Rating Watch "негативный", рейтинг поддержки подтвержден на уровне "4", долгосрочный рейтинг по национальной шкале понижен до "A+(rus)" с "AA-(rus)", исключен из списка Rating Watch "негативный", прогноз "негативный".

Одновременно Fitch подтвердило долгосрочные РДЭ банка "Открытие" в иностранной и национальной валюте на уровне "B" со "стабильным" прогнозом и исключило эти рейтинги из списка Rating Watch "позитивный".

Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B", рейтинг устойчивости - "b", исключен из списка Rating Watch "позитивный", рейтинг поддержки повышен до "4" с "5".

Рейтинговые действия последовали за приобретением контрольной доли в Номос-банке финансовой корпорацией "Открытие" (которая также владеет мажоритарной долей в банке "Открытие") и за проведением анализа финансового положения Номос-банка, банка "Открытие", ФК "Открытие" и структуры группы после сделки.

Изначально ФК "Открытие" приобрела 19,9% в банке и заключила соглашение о покупке еще 74,7% (эти акции перейдут в прямую собственность после получения необходимых одобрений от регулятора). В данный момент у корпорации нет финансовых обязательств перед бывшими акционерами Номос-банка в отношении этих акций.

По оценкам Fitch, ФК "Открытие" потратила около 79 млрд рублей на приобретение Номос-банка. Кроме того, была рефинансирована часть его субординированного долга, и осуществлены дополнительные инвестиции в другие дочерние структуры группы. Эти расходы были покрыты за счет привлечения нового капитала (39 млрд рублей во 2-й половине 2012 г. и 1-й половине 2013 г.) и около 60 млрд рублей заимствований, включая крупный кредит от ВТБ, еврооблигации (18 млрд рублей) и внутренние облигации (12 млрд рублей).

Первоначально ФК "Открытие" планировала провести слияние Номос-банка, Ханты-Мансийского банка и банка "Открытие" к концу 2015 г., однако позже отказалась от этого плана, и теперь ожидается, что банк "Открытие" и Ханты-Мансийский банк будут работать как дочерние структуры Номос-банка (последний приобретет 51% в банке "Открытие" у корпорации). Все три банка продолжат иметь свою специализацию: Номос-банк будет в основном обслуживать крупные компании и физлиц в рамках зарплатных программ, бизнес Ханты-Мансийского банка будет сфокусирован на корпоративных и розничных клиентах в своем регионе, а банк "Открытие" будет работать с массовым розничным сегментом.

Рейтинг поддержки "4" и уровень поддержки долгосрочного РДЭ "B" Номос-банка отражают ограниченную вероятность получения поддержки от российских властей с учетом его размера и клиентской базы в стране.

"Рейтинги Номос-банка могут быть снова понижены, если ФК "Открытие" не сумеет привлечь капитал для снижения левереджа в группе и в случае дальнейшего ослабления баланса Номос-банка в связи с необходимостью поддержки корпорации и других структур группы. Понижение также возможно в случае дальнейшего значительного повышения более высокориского кредитования связанных сторон и бизнес-партнеров или в целом быстрого роста кредитования, если это приведет к уменьшению капитализации. Снижение левереджа группы и рисков по связанным сторонам способствовало бы стабилизации рейтингов на текущих уровнях", - отмечается в сообщении Fitch.

Подтверждение долгосрочных РДЭ банка "Открытие" на уровне его рейтинга устойчивости "b" отражает мнение Fitch об ограниченных на сегодня преимуществах для его кредитоспособности от приобретения ФК "Открытие" более сильного Номос-банка.

Это мнение, в свою очередь, основано на отказе от первоначальных планов слияния банка "Открытие" с Номос-банком, ограниченной текущей и планируемой интеграции двух банков с учетом различной сфокусированности бизнеса каждого из них, ослаблении способности Номос-банка предоставлять поддержку банку "Открытие" после использования его баланса для поддержки других связанных сторон, а также некотором потенциальном нежелании ФК "Открытие" использовать Номос-банк для оказания поддержки банку "Открытие" при любых обстоятельствах, поскольку корпорация может быть прежде всего заинтересована в защите стоимости Номос-банка.

В то же время повышение рейтинга поддержки банка "Открытие" с уровня "5" до "4" отражает умеренную вероятность получения поддержки от Номос-банка с учетом общего собственника у банков и потенциальных рисков распространения проблем на Номос-банк в случае дефолта банка "Открытие". Рейтинг поддержки "4" поддерживает долгосрочный РДЭ банка "Открытие" на уровне "B", на два уровня ниже, чем у Номос-банка.

Рейтинг устойчивости банка "Открытие" может быть повышен в среднесрочной перспективе в случае успешного расширения в сегменте потребительского кредитования при управляемых потерях по кредитам и улучшении прибыльности. Снижение общего левереджа у группы и, как следствие, условных рисков для банка "Открытие" также было бы позитивным для рейтинга. В то же время, если произойдет существенное ухудшение качества активов и/или заметное увеличение рисков по связанным сторонам, возможно понижение рейтинга устойчивости.

Долгосрочный РДЭ банка "Открытие" может быть понижен при понижении рейтинга устойчивости и изменении мнения Fitch о потенциальной поддержке со стороны Номос-банка в результате дальнейшего понижения его рейтинга или непредоставления поддержки в случае ухудшения самостоятельной кредитоспособности банка "Открытие".

Долгосрочный РДЭ банка может быть повышен до "B+" при стабилизации долгосрочного РДЭ Номос-банка на уровне "BB-", приобретения Номос-банком мажоритарной доли в банке "Открытие" и усилении интеграции между двумя банками, говорится в сообщении агентства.