Standard & Poor's объявило о присвоении рейтинга "ВВВ-" предполагаемому выпуску сертификатов участия, выпускаемых Gaz Capital S.A. с единственной целью финансирования долга российского газового монополиста ОАО "Газпром" (BBВ-/Стабильный /--). Точные условия (объем и сроки погашения) выпуска будут определены в момент размещения, однако ожидается, что объем выпуска составит примерно 500-800 млн евро со сроком погашения от пяти до десяти лет соответственно.

"Рейтинг долговых обязательств отражает корпоративный кредитный рейтинг "Газпрома", так как держатели бумаг будут полагаться исключительно на кредитоспособность компании", - отметила кредитный аналитик Standard & Poor's Елена Ананькина.

Структура выпуска аналогична структуре выпуска в рамках среднесрочной программы заимствования объемом 15 млрд долл. Ожидается, что поступления от выпуска будут использованы на общекорпоративные нужды. Тем не менее уровень рейтинга ограничивается по-прежнему агрессивным финансовым профилем компании. У "Газпрома" высокие инвестиционные аппетиты, а также значительный уровень долга (выше, чем у других компаний отрасли в России). Рентабельность, генерируемый денежный поток на внутреннем рынке остаются ограниченными вследствие низких регулируемых цен на газ.

Опубликовано /Финмаркет/

Компании упоминаемые в новости: Gaz Capital