АКБФ повысил прогнозную цену акций ЛУКОЙЛа до 12933,78 руб

Инвестиционная компания "АКБФ" повысила прогнозную цену обыкновенных акций "ЛУКОЙЛа" с 11498,7 руб. до 12933,78 руб. за бумагу, что предполагает потенциал роста на 102%, и сохранила рекомендацию на уровне "покупать", сообщается в комментарии аналитиков.

Согласно вышедшим данным, по итогам 1П25 выручка компании составила 3,6 трлн руб. (-17% г/г), EBITDA и чистая прибыль были равны 606,2 млрд руб. (-38,4% г/г) и 288,6 млрд руб. (-51,2% г/г). Снижение выручки представляется экспертам ожидаемым на фоне относительно слабой динамики цен на нефть и более сильного, чем закладывалось в базовые оценки, курса рубля РФ. В то же время падение прибыли, на взгляд аналитиков, является в определяющей мере разовым фактором, предопределенным направлением 654 млрд руб. на выкуп акций с рынка.

"У "ЛУКОЙЛа" по-прежнему отрицательный чистый долг в размере 143 млрд руб., что нивелирует для оценки справедливой стоимости компании риски, связанные с ростом стоимости заимствований на фоне ужесточения кредитных условий, - отмечают стратеги "АКБФ". - Компания активно реализует программу выкупа акций - с января по июнь уже выкуплено 15% от объема выпуска. Совет директоров принял решение о погашении 76 млн бумаг, что может усилить поддержку котировкам в будущем".

С учетом предполагаемых решений менеджмента о погашении крупного пакета акций и принимая во внимание представленные выше оценки, а также сохраняющиеся позитивные средне- и долгосрочные оценки динамики рынков сбыта "ЛУКОЙЛа" и обозначенные выше перспективы его развития, оценка справедливой стоимости компании повышена аналитиками до 12933,78 руб./ао, предполагает 102%-ный потенциал роста и рекомендацию "покупать".

Эксперты сохраняют дисконт-поправку на риски вложений в бумаги эмитента - на низком, по сравнению с другими бумагами в их покрытии, уровне в 15%.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.