Акции Полюса, Т-Технологий, HeadHunter, Новатэка и Самолета будут интересны в сентябре - ПСБ

Акции "Полюса", "Т-Технологий", "Хэдхантер" (HeadHunter), "Новатэка" и ГК "Самолет" будут интересны в сентябре, говорится в аналитическом материале банка ПСБ.

По мнению аналитиков банка, в сентябре на российском фондовом рынке сохранится повышенная волатильность. Инвесторы продолжат чутко реагировать на новости по геополитике. Кроме этого, важным станет решение Банка России по ставке. Они предлагают обратить внимание на акции, которые могут оказаться лучше рынка.

"Полюс" на фоне рекордных цен на золото может показать в этом году хорошие финансовые результаты, полагают в ПСБ, а в случае ожидаемого нами ослабления рубля во втором полугодии - даже рекордные. "Инвестиционный кейс "Полюса" нам нравится: с исторической точки зрения оценки компании невысоки, а исключительно благоприятная конъюнктура на рынке золота выступает ключевым триггером роста котировок и позволяет комфортно реализовывать проект "Сухой Лог", - пишут эксперты.

На их взгляд, "Т-Технологии" остаются бенефициаром расширения рынка финуслуг и интересной историей органического роста. Масштабируемая экосистема и проактивный маркетинг обеспечивают высокие темпы роста бизнеса и рентабельность капитала, а в сочетании с невысокой долей корпоративного портфеля делают компанию устойчивой к замедлению экономики. Аналитики банка повышают прогноз по чистой прибыли до 172 млрд руб. (+40% г/г) и отмечают, что текущие оценки не отражают перспектив роста как доходов, так и дивидендов.

В свою очередь, компания "Хэдхантер", по мнению стратегов ПСБ, выглядит выигрышно не только за счет основного бизнеса, но и благодаря экосистеме HR-tech. "Сохраняется высокая рентабельность, отрицательная долговая нагрузка - имеется лишь небольшой "короткий" долг, что делает бизнес устойчивым к периоду высоких ставок, - пишут они. - "Хэдхантер" остается главным бенефициаром сильного рынка труда, что способствует уверенному росту прибыли. Пока это не отражено в оценках: по мультипликаторам бумаги торгуются ниже большинства акций сектора".

Несмотря на нахождение под санкциями, компания "Новатэк" работает стабильно (за счет Ямал СПГ) и даже ввела в эксплуатацию 2 очередь Арктик СПГ-2, подчеркивается в материале. Долговая нагрузка - всего 0,1х, что, по мнению аналитков, очень комфортно, свободный денежный поток в первом полугодии 2025 вышел в положительную область. Текущая оценка "НОВАТЭКа" совсем не учитывает перспективы проекта Арктик СПГ-2, но именно старт полноценных отгрузок с него будет мощным триггером для акций компании, полагают в банке.

"Считаем ГК "Самолет" интересной ставкой на дальнейшее смягчение ДКП и оживление спроса на жилье в условиях намечающегося в 2026 году дефицита предложения, - отмечают эксперты. - В этом году компания, по нашим оценкам, покажет невыразительные финансовые результаты (ждем роста выручки на 7-10% г/г при слабом росте EBITDA и стагнации чистой прибыли по итогам года), но сможет начать показывать улучшение уже к концу года. Учитывая гибкую экспансионистскую политику компании, лидерские позиции в отрасли и земельный банк, по-прежнему считаем "Самолет" способным вернуться в ближайшие годы к уверенному росту бизнеса на фоне движения ключевой ставки к приемлемым (однозначным) уровням и сохранения госстимулирования ипотеки".

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.