"Т-Инвестиции" сохраняют рекомендацию "держать" для акций Норникеля

"Т-Инвестиции" сохраняют рекомендацию "держать" для акций "Норильского никеля", сообщается в комментарии аналитика брокера Ахмеда Алиева.

Компания поделилась итогами работы за второй квартал и первое полугодие 2025 года.

- Во втором квартале текущего года "Норникель" снизил выпуск никеля с 48,3 до 45,2 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

- Выпуск палладия снизился за этот же период с 735 до 658 тысяч унций.

- Выпуск меди во втором квартале компания сократила со 108,8 до 104 тыс. тонн.

"Норникель" представил нейтральный операционный релиз, снизив объемы производства по всем металлам в годовом сравнении на фоне высокой базы ранее, - отмечает эксперт. - Компания также пересмотрела прогноз выпуска никеля и меди на 2-4% вниз против старых ожиданий в этом году, объясняя это рядом крупных работ по ремонту и адаптацией к использованию нового импортозамещающего оборудования".

Аналитик сохраняет рекомендацию "держать" по акциям "Норильского никеля" - эффект от рост цен на металлы с начала года нивелируется укреплением рубля. EV/EBITDA на 2025 год составляет около 5х, что, по расчетам эксперта, на уровне исторических значений. При этом Алиев допускаеп, что металлург может не выплатить промежуточные дивиденды за 2025 год ввиду высоких ставок и крепкого рубля.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.