"Велес Капитал" подтверждает рекомендацию "покупать" для акций Северстали

"Велес Капитал" подтверждает рекомендацию "покупать" для акций "Северстали" с прогнозной стоимостью на уровне 1580 рублей за штуку, сообщается в материале ведущего аналитика Василия Данилова.

Эмитент представил слабые финансовые результаты за второй квартал 2025 года, констатирует эксперт.

Несмотря на рост продаж металлопродукции (в основном за счет полуфабрикатов), выручка и EBITDA компании продемонстрировали ощутимое падение на фоне более низких цен реализации.

Как отметил генеральный директор "Северстали" Александр Шевелев, конъюнктура внутреннего рынка во 2К25 оказалась неблагоприятной в результате высоких процентных ставок и, как следствие, сокращения потребления стали в строительстве, машиностроении и ТЭК, в то время как экспорт осложнился значительным укреплением рубля.

"Тем не менее мы ожидаем восстановление внутреннего потребления стали благодаря снижению ключевой ставки ЦБ РФ. Подтверждаем рекомендацию "покупать" для бумаг "Северстали" с целевой ценой 1580 руб." - говорится в обзоре инвесткомпании.

Несмотря на хороший результат 2К25, по итогам 1П25 FCF "Северстали" оказался отрицательным. "Принимая во внимание высокую неопределенность на внутреннем рынке стали и не желая наращивать долг в условиях невыгодных процентных ставок, руководство компании приняло решение отказаться от дивидендных выплат за 2К25. Мы полагаем, что эмитент не будет выплачивать дивиденды и за 3К25, однако с небольшой вероятностью может рекомендовать финальные дивиденды по итогам текущего года, если в начале 2026 года конъюнктура российского рынка стали ощутимо улучшится", - отмечает Данилов.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.