Кризис отложил IPO на 21,4 млрд долл.

Кредитный кризис, начавщийся в августе, а также нестабильность рынков и нехватка ликвидности привели к тому, что с начала года были отменены или отложены IPO на общую сумму 21,4 млрд долл. При этом только в феврале компании по всему миру отменили или перенесли 19 первичных размещений акций на общую сумму 6,7 млрд долл., пишет "Коммерсант", приводя исследование компании Thomson Financial, проанализировавшей мировой рынок капиталов за первые два месяца 2008 года. Пострадал и сектор слияний и поглощений, где преобладают небольшие сделки по приобретению миноритарных пакетов акций.

Что касается IPO, которые все-таки состоялись, то их объем в феврале составил всего 5,2 млрд долл., а с начала года – 13,3 млрд долл. Таким образом, анонсированное на этой неделе первичное размещение крупнейшего оператора платежей Visa на сумму до 18,8 млрд долл состоится не в слишком удачный момент.

Помимо рынка IPO нехватка ликвидности и осторожность инвесторов сказываются и на секторе M&A. В начале этого года, по данным Thomson Financial, на рынке преобладают приобретения миноритарных пакетов акций, а не крупные поглощения, наблюдавшиеся до кризиса. В феврале этого года 86,8 проц. сделок M&A составили покупки миноритарных пакетов акций (в феврале 2007 года – всего 29 проц.).

На российском рынке в январе–феврале также произошло снижение количества IPO. При этом единственной компанией, которая планировала IPO и официально заявила о его переносе, стала Nito Solar. Компания планировала привлечь до 250 млн долл. В самой компании причиной отказа от размещения называли ухудшение рыночных условий. По неофициальной информации, Nitol Solar смогла заполнить книгу заявок на акции только на 50-60 проц.

Инвестбанкиры отмечают, что снижение объемов IPO для них не стало сюрпризом. Впрочем, эмитенты надеются, что во II полугодии ситуация на фондовых рынках стабилизируется. Осенью на рынках ожидается бум IPO, но, по мнению экспертов, привлечь запланированный объем средств смогут не все эмитенты.