Инвесторы не простили А.Мордашова за его методы корпоративного управления Северсталью

7 ноября завершилось размещение акций Северстали, а 8 ноября компания официально подвела итоги проведения IPO. Согласно официальному сообщению Северстали, цена размещения составила 12,5 долл. за акцию. Таким образом, исходя из цены размещения, рыночная капитализация Северстали составила порядка 12,7 млрд (с учетом акций допэмиссии).

В ходе проведения IPO, инвесторы приобрели 85 млн обыкновенных акций

компании (не считая опциона greenshoe на 12,75 млн акций). Таким образом, в результате размещения Северстали удалось привлечь порядка 1,063 млрд долл. Формально акции Северстали предлагались инвесторам компанией Frontdeal Ltd, конечным бенефециаром которой является основной акционер Северстали Алексей Мордашов.

Большую часть средств от продажи акций Северстали Frontdeal Ltd потратит на покупку допэмиссии акций Северстали, которая проходит в настоящее время. Объявленное количество акций допэмиссии Северстали равно 85 млн штук. Таким образом, как указывают аналитики Банка Москвы, фактически в ходе IPO были размещены как раз акции этой допэмиссии. Свои же собственные акции Алексей Мордашов получается не продал. Следовательно, делают выводы аналитики, все средства от проведения IPO фактически получит не Мордашов, а сама Северсталь.

Перед проведением этой допэмиссии и перед проведением IPO, Мордашов контролировал 89 проц. пакет акций Северстали, а Free Float Северстали составлял 11 проц. Теперь же (после проведения IPO и допэмиссии) доля Мордашова в Северстали снизится до 81,5 проц., а доля миноритариев увеличится до 18,5 проц.

По мнению аналитиков Банка Москвы, IPO Северсталь провела не очень успешно. Особенно это бросается в глаза на фоне сверхудачных размещений ОГК-5, ТМК и ЧЦЗ которые провели свои IPO в течение последних двух недель - спрос на акции этих компаний превышал предложения в 10-20 раз, благодаря чему всем им удалось разместиться во верхней границе диапазона размещения.

Как отмечается в аналитическом обзоре, судя по итогам проведения IPO, инвесторы так и не простили Мордашова за его методы корпоративного управления компанией, из-за которых миноритарии Северстали страдали уже не один раз. К тому же на итогах IPO Северстали сказался тот факт, что бумаги компании не казались инвесторам какими-то принципиально новыми и уникальными. Если IPO ТМК было первым IPO российского трубного сектора, а IPO ЧЦЗ впервые давало инвесторам войти в цинковый бизнес, то IPO Северстали было далеко не первым IPO сектора черной металлургии. На рынке уже достаточно давно обращаются акции таких российских компаний как ЕвразГрупп, НЛМК, Мечел.