Греция намерена привлечь для выкупа своих долговых обязательств 10-14 млрд евро

29 ноября. FINMARKET.RU - Греция намерена привлечь 10-14 млрд евро, чтобы провести выкуп собственных долговых обязательств, на котором настаивают ее международные кредиторы, по-видимому, сделавшие подобный buyback условием выделения очередного транша, пишет The New York Times.

По словам министра финансов Янниса Стурнараса, программа выкупа гособлигаций Греции, согласованная с Евросоюзом и Международным валютным фондом (МВФ), будет запущена в начале следующей недели. Министр назвал обеспечение успешности данной стратегии "патриотическим долгом" правительства.

Афины должны выкупить свои бумаги у частного сектора по цене, которая будет ниже цены закрытия в прошлую пятницу, то есть ниже 28,5% номинала. Объем выкупа не был уточнен. При этом Я.Стурнарас не стал напрямую говорить о том, что buyback привязан к получению Грецией транша международных кредитов на 34,4 млрд евро в следующем месяце, хотя МВФ в своих заявлениях на этой неделе говорил именно об этом, отмечает NYT.

Греция, по оценке Citi, потратит на покупку облигаций примерно 10 млрд евро, что поможет снизить ее госдолг на 24 млрд евро, или 10% ВВП, к 2020 году. В краткосрочной перспективе госдолг может быть снижен на 0,3 млрд евро в 2014 году из-за сокращения процентных выплат.

Аналитики Bank of America называют предполагаемой ценой выкупа 28% от номинала. По их мнению, если Греция потратит на это 10 млрд евро, то госдолг страны снизится на 18 млрд евро.

Однако не совсем ясно, согласятся ли кредиторы продать облигации по цене ниже рыночной - инвестбанки здесь дают прямо противоположные оценки. Ситуация осложняется тем, что большинство кредиторов Греции в частном секторе - греческие же банки, переживающие сейчас не лучшие времена. В связи с этим ряд экспертов задается вопросом: имеет ли смысл одной рукой раздавать банкам общеевропейские средства для восстановления капитализации, а другой отбирать эти же деньги для снижения долговой нагрузки Греции.

Как заявил Я.Стурнарас, если программа выкупа гособлигаций Греции не найдет широкой поддержки среди инвесторов, то правительству придется придумать "план Б". Он отказался уточнять, о каких именно мерах может идти речь.

Экономисты резко раскритиковали новое соглашения ЕС и МВФ о предоставлении помощи Греции. Эти меры позволят стране сократить госдолг, но, как теперь утверждают критики, раньше Греция покинет еврозону или чуть ли не вгонит в гроб весь союз - желающих получить такие же условия помощи будет слишком много.

После, казалось бы, позитивного события, аналитиками и экономистами вдруг овладело уныние: теперь мало кто сомневается, что кризис в Европе будет долгим или очень долгим.

По условиям соглашения, Греция избежит дефолта в краткосрочной перспективе: в декабре Афины получат 10,6 млрд для финансирования бюджетных расходов, а также 23,8 млрд евро на рекапитализацию банков. Еще 9,3 млрд евро будут выделены Греции в три приема в 1-м квартале 2013 года. Их перевод будет зависеть от того, выполнит ли Греция условия кредиторов, например, начнет ли она налоговую реформу.

В рамках сделки госдолг Греции должен с 194% ВВП в 2013 году снизиться до 175% ВВП в 2016 году, затем - до 124% ВВП в 2020 году и оказаться ниже 110% ВВП к 2022 году.

Помимо выкупа гособлигаций, есть и другие условия новых обещаний помощи, которые допускают чрезмерно широкое толкование, а любая неопределенность сейчас записывается рынком в минус Греции (и еврозоне в целом), а не в плюс.