Вырученные от IPO Facebook средства Mail.ru может направить на увеличение доли "ВКонтакте" - мнение аналитиков

21 мая. FINMARKET.RU - Mail.ru Group получит $857 млн от продажи акций Facebook в рамках IPO крупнейшей в мире соцсети. И, как сообщил "Интерфаксу" представитель российской компании, может направить эти средства на операционную деятельность, сделки M&A и дивиденды".

Однако, по его словам, Mail.ru еще не определилась с вложением средств, пока что речь идет лишь о возможных направлениях.

Facebook в рамках IPO установил цену размещения акций по верхней планке ценового коридора - $38 за бумагу. Mail.ru продала 19 млн 600 тыс. 699 акций на $745 млн и реализует еще 2 млн 940 тыс. 105 бумаг в рамках опциона банков-организаторов на переподписку, получив $111,7 млн.

Mail.ru Group, контролируемая Алишером Усмановым, как и фонды DST созданные А.Усмановым, Юрием Мильнером и их партнерами (продают акции Facebook на $1,96 млрд), ранее заключила с Facebook соглашение о периоде lock-up, по которому часть их пакетов не может быть продана в течение 3 месяцев после IPO, часть - в течение года.

Как полагает аналитик "ВТБ Капитала" Анастасия Обухова, Mail.ru Group может направить средства на M&A и увеличить свою долю в крупнейшей российской соцсети "ВКонтакте". По ее мнению, установление контроля над "ВКонтакте", в котором Mail.ru принадлежит (39,99%) может стать ключевой целью интернет-компании. Такая сделка дала бы возможность Mail.ru, владеющей также социальной сетью "Одноклассники" выиграть от консолидации этого сегмента рынка.

Александр Венгранович из инвесткомпании "Открытие Капитал" также считает, что Mail.ru, у которой теперь на счетах около $1 млрд денежных средств, может потратить на приобретение "ВКонтакте" или выплату специальных дивидендов. По его оценке, дивиденды Mail.ru могут составить $5 на акцию.

Других потенциальных объектов для приобретения, кроме "ВКонтакте", участники рынка пока не видят.

По данным "СПАРК-Интерфакса", ООО "В Контакте" на 100% принадлежит кипрской VK.Com Holdings Ltd. Контроль над "В Контакте" принадлежит ее основателям. Как сообщалось в аналитическом обзоре JP Morgan в августе прошлого года, более 60% сети разделены между семьей Мирилашвили (около 40%), Павлом Дуровым (12%) и финансовым директором "ВКонтакте" Львом Левиевым (8%).

Mail.ru Group впервые инвестировала в сеть в 2007 году, купив 24,99% за $16,3 млн, в ноябре 2010 года увеличила долю на 7,5%, а в июле 2011 года реализовала опцион еще на 7,44%, доведя свой пакет до 39,99%. Вторая и третья сделки прошли, исходя из оценки "ВКонтакте" в $1,5 млрд.

Глава Mail.ru Дмитрий Гришин ранее неоднократно заявлял, что медиахолдинг заинтересован в получении 100-процентного контроля над "ВКонтакте".

Недавно выход из конфликтной ситуации обозначил А.Усманов, структурам которого принадлежит 50,4% голосов Mail.ru (25,3% капитала). Предприниматель решил примирить менеджмент Mail.ru с основателями "ВКонтакте", гарантировав последним сохранение операционного контроля над соцсетью.

При этом он отметил, что "в дальнейшем мы, конечно, готовы рассматривать любые варианты увеличения доли (в соцсети)". "Мы верим в компанию "ВКонтакте" и всецело будем поддерживать ее создателя и основателя Павла Дурова", - добавил А.Усманов.

После выхода Facebook на биржу голосующая доля Mail.ru в соцсети составила 2,3%, и этот пакет по-прежнему формирует значительную часть стоимости российской интернет-компании. По оценке "Уралсиба", на акции Facebook приходится 18,1% справедливой стоимости Mail.ru (до IPO - 23,9%). Еще 19,3% стоимости приходится на другие непрофильные активы, в том числе доли в американских интернет-компаниях Groupon и Zynga.

Есть шанс, что и "ВКонтакте" станет в итоге не подконтрольной Mail.ru компанией, а еще одним публичным активом в его портфеле. "ВКонтакте" вернулась к планам проведения IPO в Нью-Йорке после успеха своего заокеанского конкурента, сообщил в пятницу Bloomberg со ссылкой на неназванные источники. Ранее сообщалось, что "ВКонтакте" рассматривает возможность выхода на биржу в 2012 году. Такая вероятность по-прежнему существует, хотя окончательного решения об IPO нет, сообщили собеседники агентства.

Facebook при размещении была оценена в $104,2 млрд, что вдвое выше, чем Google при размещении в 2004 году. При этом Facebook оценена в 26 раз выше своей выручки (для Google этот показатель равнялся 5). По объему привлеченных средств Facebook уступила только Visa Inc., которая собрала по итогам IPO $19,65 млрд. Объем продажи акций Facebook после реализации банками-организаторами опциона на переподписку, составит более $18 млрд.

Facebook, у которой сейчас 900 млн активных пользователей (все вместе они генерируют 125 млрд статусов "дружба"), разместила 180 млн акций, еще 241,2 млн продали ее акционеры, включая Accel Partners, Goldman Sachs и DST. Основатель соцсети Марк Цукерберг продал 30,2 млн (на $1,1 млрд) из принадлежащих ему 533,8 млн акций, после IPO у него остался 31% голосующих акций (вместе с пакетами других акционеров, которыми он имеет право голосовать - 57,3%).

Прибыль Facebook составила в прошлом году $1 млрд, увеличившись по сравнению с предыдущим годом на 65%, при выручке в $3,71 млрд. В 2012 году аналитики ожидают роста выручки Facebook до $6,1 млрд.