Ernst & Young: в 3-м квартале по сравнению со 2-м объем сделок IPO компаний с долевым участием фондов прямых инвестиций снизился в 6 раз

17 октября. FINMARKET.RU - В 3-м квартале 2011 года активность по проведению сделок IPO компаний с долевым участием фондов прямых инвестиций в уставном капитале на мировом рынке резко снизилась. Причиной этого стал рост опасений относительно второй волны рецессии, говорится в ежеквартальном аналитическом обзоре "Private Equity, Public Exits", подготовленного компанией Ernst & Young.

По данным Ernst & Young, в 3-м квартале в рамках 21 сделки удалось привлечь лишь $2,9 млрд, при этом во 2-м квартале в рамках 45 сделок IPO компаний с участием фондов прямых инвестиций было привлечено $17,4 млрд (снижение по объему привлеченного капитала на 83,3%, а по количеству - на 53,3%). Это самые низкие показатели со 2-го квартала 2009 года.

Ни одна из сделок в 3-м квартале не превысила планку в $1 млрд, отмечает Ernst & Young. Крупнейшей сделкой стало первичное размещение в июле акций компании Dunkin Brands, принадлежащей консорциуму частных инвесторов Thomas H Lee Partners, The Carlyle Group и Bain Capital, на бирже Nasdaq, в рамках которого было привлечено $486,2 млн. В результате средний размер сделки в мировом масштабе составил $136 млн. Во 2-м квартале 2011 года этот показатель был на уровне $378 млн (снижение на 64% и самые низкие показатели с 1-го квартала 2009 года).

По результатам обзора некоторые компании отложили или отменили сделки в свете сложившейся рыночной конъюнктуры. В этом квартале таких компаний было 14. Это один из худших показателей с 2007 года, когда сделки IPO были отменены 18 компаниями с долевым участием фондов прямых инвестиций.

При этом 44 компании все еще намереваются выйти на сделку по первичному размещению акций дополнительно к 132 компаниям, которые подали заявки в 1-м и 2-м кварталах этого года. Таким образом, компании с участием фондов прямых инвестиций предполагают привлечь в общей сложности $22 млрд. Кроме того, за указанный период две крупные компании фонда прямых инвестиций подали документы на проведение IPO в фонд Oaktree Capital Management в июне, предполагая привлечь $100 млн, и Carlyle Group - в сентябре. В случае успешного размещения акций компания Carlyle займет пятое место по величине из шести фондов прямых инвестиций, находящихся в руках публичных инвесторов.

Несмотря на то что страны Азии в последнее время лидируют по уровню активности на мировом рынке IPO, компании с участием фондов прямых инвестиций предпочитают для размещения акций биржу Nasdaq и Нью-Йоркскую фондовую биржу. В 3-м квартале США были лидером с девятью сделками общим объемом $2 млрд (снижение по объему привлеченного капитала на 84% по сравнению со 2-м кварталом).

В Европе в 3-м квартале было проведено всего 2 сделки IPO (8 сделок во 2-м квартале). В 3-м квартале эмитенты Азиатско-Тихоокеанского региона провели 10 сделок IPO, во 2-м квартале этот показатель составил 12 сделок. Однако размеры сделок заметно снизились: в целом компаниям удалось привлечь всего $609 млн по сравнению с $3,3 млрд во 2-м квартале. Крупнейшей сделкой в регионе стала сделка китайской компании Beijing Jangho Curtain Wall с долевым участием Китайской международной трастовой и инвестиционной корпорации (CITIC), в рамках которой на Шанхайской фондовой бирже было привлечено $340,2 млн. Цена предложения, соответствовавшая высшей границе ценового диапазона, выросла на 39,4% к концу первого дня торгов, несмотря на снижение сводного индекса Шанхайской биржи на 1,6%.