Белорусские банки подвергаются серьезному риску, если Нацбанк допустит истощение резервов - МВФ

10 марта. FINMARKET.RU - Широкое привлечения Нацбанком Белоруссии заимствований в иностранной валюте у отечественных комбанков для поддержания золотовалютных резервов страны вызывает "глубокое беспокойство" Международного валютного фонда (МВФ). Об этом говорится в докладе МВФ по итогам работы в Минске обзорной миссии с 25 января по 2 февраля.

В прошлом году, по данным МВФ, валютные заимствования НББ у местных банков в обмен на рублевую ликвидность по низким процентным ставкам составили около $3,8 млрд, в том числе $2,3 млрд в 4-м квартале прошлого года. "Это заимствование позволило НББ поддержать валовые резервы и избежать курсового кризиса в преддверии президентских выборов в декабре", - отмечают эксперты МВФ.

"Однако в результате этого любая дополнительная крупная интервенция приведет к тому, что уровень валовых резервов окажется ниже уровня обязательств Нацбанка перед отечественными банками, что наводит на мысли о способности НББ погашать свои обязательства", - сказано в докладе.

Как подчеркивают эксперты, предоставление со стороны банков Нацбанку значительных объемов валютных средств "подвергает их серьезному риску". "Хотя валютный риск берет на себя НББ, в силу большого объема этих займов банки подвергаются серьезному риску, если НББ допустит истощение резервов", - полагают авторы доклада. В свою очередь, при утрате доступа к внешнему финансированию потеря резервов может привести к утрате контроля над обменным курсом и породить дестабилизирующую спираль ослабления курса валюты и инфляции.

На этом фоне обеспокоенность МВФ вызывает также быстрый рост банковского кредитования в 2010 году. В документе МВФ отмечается, что быстрый рост кредита был одним из основных индикаторов банковского кризиса в других странах и может создать угрозу снижения качества активов в белорусских банках.

Тем не менее МВФ считает удовлетворительными официальные показатели финансовой устойчивости - коэффициент достаточности капитала банковской системы на уровне 20,5% на начало 2011 года.

В докладе указывается, что НББ согласился с предложением миссии срочно прекратить заимствования у банков в инвалюте и подтвердил, что не увеличит накопленный объем таких займов к концу 2011 года.

Кроме того, МВФ рекомендовал Нацбанку снизить курс белорусского рубля до нижней границы прогноза (8% к корзине валют) и воздержаться от административных мер для ограничения спроса на инвалюту, что может привести к практике множественности курсов.

Золотовалютные резервы Белоруссии за январь-февраль 2011 года снизились на 20% - до $4 млрд.

Кроме того, в МВФ считают, что утвержденная Всебелорусским народным собранием программа социально-экономического развития на 2011-2015 годы не имеет под собой последовательной макроэкономической основы.

По мнению экспертов МВФ, утвержденные программой "прогнозы роста ВВП значительно превосходят потенциал экономического роста Белоруссии". Аналитики фонда подчеркивают, что "достижение быстрого роста посредством расширения кредитования, либерализации бюджетной политики и повышения доходов домашних хозяйств подорвут внешнеэкономическую корректировку. Новый премьер-министр предложил пересмотреть план, усилив в нем меры, которые приведут к уменьшению дефицита по счету текущих операций".

В соответствии с программой правительства Белоруссии на 2011-2015 годы прирост ВВП за 5 лет должен составить 62-68%, реальные доходы населения - 70-76%. Между тем, по прогнозу МВФ, в течение 2012-2016 годов годовой прирост ВВП составит около 4,7%.