Крупные сделки с участием фондов прямых инвестиций возвращаются на европейский рынок - Ernst & Young

29 октября. FINMARKET.RU - В третьем квартале возобновилось заключение крупных сделок с участием фондов прямых инвестиций: средняя величина сделки почти в два раза превысила показатель 2009 года. При этом за девять месяцев текущего года их общая сумма составила 30,5 млрд евро по сравнению с 18,2 млрд. евро за весь предыдущий год. Такую информацию предоставил Центр по изучению сделок приобретения, спонсорами которого являются Ernst & Young и Barclays Private Equity.

Подготовленная Центром информация включает сделки, совершенные фондами прямых инвестиций на рынках 15 европейских стран*. Согласно этой информации, за первые девять месяцев текущего года почти половина от суммарной стоимости сделок (49%) пришлось на вторичный рынок по сравнению со всего лишь одной пятой частью в прошлом году.

С начала года на европейских фондовых рынках совершена 371 сделка общей стоимостью в 30,5 млрд. евро. Совокупная стоимость сделок в III квартале (9,4 млрд. евро) изменилась незначительно по сравнению с показателем 2-го квартала (9,6 млрд евро), при этом суммарная стоимость сделок свыше 1 млрд. евро достигла 9,2 млрд. евро по сравнению с 2,8 млрд. евро в 2009 году. Общая сумма сделок стоимостью от 500 млн до 1 млрд евро увеличилась в три раза в сравнении с 2009 годом и составила 6,2 млрд. евро.

Количество сделок на вторичной рынке уверенно растет: за первые три квартала 2010 года совершено 84 сделки по сравнению с 49 сделками за весь 2009 год.

Во 2-м квартале 2010 года происходило увеличение мультипликатора (кратного) прибыли до уплаты налогов и процентов (EBIT), особенно в сделках стоимостью более 100 млн евро. Указанная тенденция сохранилась в 3-м квартале, в котором средняя величина мультипликатора составила 19,7, доведя тем самым его средний показатель с начала года до 17,2. В 3-м квартале 2009 года мультипликатор равнялся 10,5. Происходит также увеличение соотношения долга к прибыли до уплаты налогов и процентов: благодаря росту этого показателя в 3-м квартале его средняя величина с начала года увеличилась до 9,8.

Число указанных сделок также увеличивается: их количество с начала года позволяет говорить о том, что показатель 2009 года будет превзойден. В стоимостном выражении текущий показатель 2010 года уже превысил аналогичный за 2009 год.

В рассмотренной группе стран лидируют Великобритания и Франция, чья совокупная доля с начала года составила 18,4 млрд евро или более 60% от общей суммы.

Во Франции в 2010 году произошло удвоение совокупной стоимости сделок - до 4 млрд евро по сравнению с 1,9 млрд. евро в прошлом году. При этом рекордный показатель в 33,8 млрд. евро был зафиксирован в 2006 году. Количество сделок по выкупу акций на французском рынке упало до 79 в 2009 году по сравнению с рекордным показателем в 207 сделок в 2007 году. С начала текущего года во Франции уже заключены 72 такие сделки.

Наибольшее количество сделок и самые крупные по объему сделки продолжают совершаться с акциями предприятий обрабатывающей промышленности, на долю которых приходится 29% рынка. За первые три квартала 2010 года совершено 107 сделок общей стоимостью 6,4 млрд. евро, что превысило показатель за весь 2009 год, составивший 106 сделок.