Sberbank CIB снизил рейтинг GDR Магнита и акций Дикси до "держать" после переоценки сектора

(добавлены текст после 3-го абзаца и таблица)

Sberbank Investment Research, аналитическое подразделение Sberbank CIB, повысил прогнозные цены акций и глобальных депозитарных расписок (GDR) анализируемых продовольственных ритейлеров РФ, сообщается в обзоре инвестбанка.

Между тем для GDR "Магнита" и акций "Дикси групп" была понижена рекомендация с "покупать" до "держать". Кроме того, рекомендация "держать" была подтверждена для GDR O'Key и Lenta.

Таким образом, в сегменте продовольственных ритейлеров рекомендация "покупать" в настоящее время дается только для акций "Магнита" и GDR Х5.

Прогнозные цены GDR и акций анализируемых продовольственных ритейлеров РФ были повышены на 9-19% в основном вследствие переноса прогнозного периода на более отдаленное время, так как прогнозы финпоказателей торговых сетей были понижены. Исключение составили только GDR O'Key, прогнозная стоимость которых была понижена на 20%.

"Финансовые результаты за первый квартал 2015 года у торговых сетей РФ, скорее всего, в целом будут позитивными. Нас больше беспокоит второй квартал, когда сочетание замедления продовольственной инфляции, предпочтений более дешевой продукции и эффектов базы сравнения приведет к замедлению роста выручки. Мы бы предложили воспользоваться этой возможностью для восстановления позиций в секторе на более привлекательных уровнях", - говорится в обзоре.

Между тем в нем отмечается, что аналитики инвестбанка сохраняют долгосрочную позитивную оценку перспектив сектора. "Более того, если резко не усилится ценовая конкуренция, мы будем более оптимистично оценивать перспективы на третий квартал 2015 года", - подчеркивают эксперты.

Оценки и рекомендации аналитиков (цены в долларах США):

Прогнозная цена Магнит для акций - 310,0 (текущая цена - 235,0), рекомендация - покупать;

Прогнозная цена Магнит - 62,0 (текущая цена - 59,9), рекомендация - держать;

Прогнозная цена Дикси (для акций) - 10/0 (текущая цена - 9,2), рекомендация - держать;

Прогнозная цена O'Key - 4,0 (текущая цена - 3,5), рекомендация - держать;

Прогнозная цена Х5 - 19,0 (текущая цена - 16,7), рекомендация - покупать;

Прогнозная цена Lenta - 9,5 (текущая цена - 8,0), рекомендация - держать.