Уралсиб Кэпитал поднял рейтинг GDR Global Port до "покупать", но снизил оценку на 21%

Инвестиционная компания (ИК) "Уралсиб Кэпитал" понизила прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) Global Ports с $7 до $5,5 за штуку, сообщается в обзоре ИК.

Между тем рекомендация для этих бумаг была повышена с "держать" до "покупать".

"В модели оценки Global Ports был использован новый макропрогноз, предусматривающий резкий спад ВВП России в 2015 году - на 6,8%. Также мы повысили безрисковую ставку и премию за рыночный риск до 7,5% и 12% соответственно. Кроме того, были пересмотрены в меньшую сторону наши ожидания по динамике российского рынка контейнеров", - говорится в обзоре.

В то же время в нем отмечается, что, по оценкам аналитиков ИК, GDR Global Ports в настоящее время сильно перепроданы и обладают высоким потенциалом роста котировок, что стало причиной повышения рекомендации для этих бумаг до "покупать".

"В отличие от прошлого кризиса, на этот раз быстрого восстановления перевалки контейнеров, на наш взгляд, не произойдет. Наши макроэкономисты прогнозируют резкое снижение ВВП в текущем году, которое, скорее всего, сменится медленным восстановлением: рост на 1,5% в 2016 году и на 2,6% в 2017 году. Контейнерный рынок будет повторять динамику ВВП, но с большей амплитудой. Мы ожидаем, что он упадет на 31% в 2015 году, а затем будет постепенно восстанавливаться: рост на 6,8% в 2016 году и на 11,4% в 2017 году. Global Ports, по всей видимости, будет отставать от рынка из-за агрессивного ценообразования, нацеленного на поддержание рентабельности", - говорится в обзоре.

По данным информационно-аналитического терминала "ЭФИР-Интерфакс", в настоящее время консенсус-прогноз цены GDR Global Ports, основанный на оценках аналитиков 10 инвестиционных банков, составляет $9,04 за штуку, консенсус-рекомендация - "держать".

По итогам торгов 29 января на Лондонской фондовой бирже цена закрытия этих бумаг составила $3,4 за штуку.