FIBO Group

На рынки поступает весьма противоречивая информация по текущим данным о состоянии американской экономики. Однако, несмотря на смешанный характер показателей, они явно указывают на исключительно высокие темпы роста экономики США в перовом квартале этого года и на то, что замедлению темпов роста в обозримом будущем не будут присущи черты резкого спада. Это позволило индексу доллара оторваться от дневных минимумов на 84.31 и завершить торги небольшим по отношению к уровню закрытия вторника ростом на 16 пунктов до 85.10. Согласно опубликованным данным объем заказов на товары длительного пользования снизился в апреле на 4.8% по сравнению с предыдущим месяцем, а без учета заказов на транспортное оборудование на 1.1%. В то же время в марте был зафиксирован рост, согласно уточненным данным, на 6.6% и 3.5% соответственно. Заказы на машины и оборудование в апреле снизились всего на 0.2%. Гораздо более значительным было падение на компьютерное и электронное оборудование - 10.4%. Тем не менее, говорить о нисходящей тенденции можно будет после публикации майского показателя, если он также будет демонстрировать отрицательную динамику. Опасения относительно неутешительных перспектив развития ситуации на рынке недвижимости были поколеблены опубликованными данными по продажам новых домов. В апреле объем продаж вырос на 4.9% до 1.198 млн. домов в годовом исчислении, после роста на 12% месяцем ранее. Этого не ожидал никто. Согласно прогнозам экономистов объемы продаж должны были сократиться на 5.2% до 1.150 млн. домов. В то же время охлаждение рынка недвижимости подтверждается цифрами. Объем проданных новых домов в апреле ниже на 5.7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост ставок по ипотеке действительно является сдерживающим фактором роста рынка недвижимости, поскольку иные причины уравновешивают друг друга. Так сокращение безработицы и рост заработных плат компенсирует рост цен на дома. Средняя цена дома в апреле составила 298,300 долларов, тогда как в марте она составляла 291,200. В то же время по сравнению с апрелем 2005 года средняя цена дома была достаточно высокой 289,100. И текущие цены на дома, таким образом, на 3.2% выше, чем годом ранее. А это вполне сопоставимо с темпами роста заработных плат в стране. С учетом того, что рост продаж новых домов отмечается второй месяц подряд, опасения инвесторов относительно рынка недвижимости США снизились, и это помогло доллару не только вернуть часть утраченных позиций, но и вырасти по сравнению с предыдущим днем. Данные по рынку недвижимости, скорее всего, и были тем фактором, который увеличил спрос на аукционе на двухлетние бумаги правительства США. Спрос превысил предложение в 22 млрд. долларов в 2.58 раза по сравнению с предыдущим аукционом, когда он составил 2.05 от предлагаемого объема. В итоге доходность по долговым обязательствам США практически не изменилась по сравнению с предыдущим днем. Доходность 2-х летних бумаг составила 4.94%, 10-ти летних 5.04%, 30-ти летних – 5.13%. Сильный спрос на американские ценные бумаги позволил заместителю министра финансов США Роберту Киммиту заявить, что иностранные инвесторы "покупают казначейские облигации США в своих долгосрочных интересах, и не сделают ничего, что противоречило бы их собственным экономическим интересам, перестав покупать облигации США". Его коллега, так же заместитель министра финансов Эмил Хенри заявил, что "США вполне могут справляться со своей чистой внешней задолженностью в размере 20%-25% от ВВП. При этом еще остается возможность для увеличения заимствований, прежде чем они начнут представлять собой проблему". Тем самым рынку дали понять, что проблема "двойного дефицита" США не несет угрозы мировой финансовой системе, поскольку она решаема не только теоретически. Усилия Администрации направлены на сокращение дефицита бюджета вдвое по сравнению с нынешним уровнем к 2010 году. Эти заявления высокопоставленных чиновников США также, вероятнее всего, не прошли мимо внимания инвесторов, и оказали поддержку доллару. Очередное резкое падение цены на нефть почти на 2 доллара до 69.86 доллара за баррель полностью компенсировало ее взлет днем ранее, во вторник. Это падение, а также хорошие показатели рынка недвижимости в свою очередь уронили цены на золото почти на 36 долларов до 637.5 доллара за тройскую унцию с 673.7 днем ранее. Повышение рыночного рейтинга акциям компании GM со стороны Merill Linch привело к росту акций компаний на 8.29%, и уверенному закрытию ведущих фондовых индексов. DJI 11,117.3 +19.0 SP-500 1,258.57 +2.00 Nasdaq 2,169.1 +10.4 Если публикуемые в четверг уточненные данные по темпам роста экономики США в первом квартале также не разочаруют инвесторов, то доллар имеет шансы на дальнейшее укрепление по отношению к корзине основных мировых валют. Прорыв индексом доллара уровней сопротивления в районе 85.40 открывает перед ним горизонты последующего роста до 86.00. Однако при слабых показателях усиление давление на курс доллара более чем возможно, поскольку на рынке уверенны в повышении ставок ЕЦБ и устойчивом росте как экономики еврозоны, так и Японии. Уровни поддержки индекса доллара расположены на 84.70, 84.30, 84.00 и 83.60, сопротивления на 85.40, 85.65, 86.00 и 86.50.