Фондовый рынок России скорректировался вниз вслед за миром, вырос Норникель на новостях

По итогам торгов индекс ММВБ составил 1388,77 пункта (-0,55%, максимум дня - 1413,55 пункта), индекс РТС - 1396,27 пункта (-0,82%, максимум дня - 1422,2 пункта), цены большинства blue chips на биржах снизились в пределах 2,1%.

На ФБ ММВБ подешевели акции ВТБ (-2,1%), "Газпрома" (-2%), "Газпром нефти" (-1%), "ЛУКОЙЛа" (-1,2%), "НОВАТЭКа" (-0,3%), "Роснефти" (-1,7%), "Сургутнефтегаза" (-1,7%), "Татнефти" (-0,2%), "ФСК ЕЭС" (-1,9%).

Акции "Ростелекома" упали на 2,1% после выхода отчета компании по МСФО за второй квартал, согласно которому ее чистая прибыль составила 8,55 млрд рублей при прогнозах прибыли на уровне 9,8 млрд рублей.

Выросли акции Сбербанка России (+1,2%), поскольку вышедший в четверг отчет банка JPMorgan за третий квартал оказался лучше ожиданий, что поддержало спекулятивный спрос в банковском секторе.

Второй по величине банк в США сократил чистую прибыль в третьем квартале на 4% - до $4,3 млрд по сравнению с $4,4 млрд за аналогичный период прошлого года. Прибыль в расчете на акцию увеличилась до $1,02 по сравнению с $1,01 годом ранее. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали чистую прибыль JPMorgan на уровне $0,92 на акцию.

Акции "Норникеля" подорожали на 3,4% (до 6499 рублей) на новостях о том, что доля компаний группы ГМК не превысит рубеж в 10% в уставном капитале "Норникеля", несмотря на идущий buyback.

Разработанный "Норникелем" механизм по ограничению доли группы компаний в 10% позволит ГМК избежать необходимости согласования правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций превышения 10%-ного рубежа владения лиц с иностранной юрисдикцией в уставном капитале компании стратегической отрасли РФ. Но согласование все-таки потребуется, если Федеральной антимонопольной службе (ФАС), начавшей анализ структуры акционеров "Норникеля", удастся доказать, что "Норникель" и его мажоритарий "Интеррос" составляют одну группу лиц.

В результате завершения предложения о приобретении, объявленного 28 сентября 2011 года, компания не нарушит положения закона об иностранных инвестициях и не приобретет 10% или более голосующих акций ГМК, следует из заявления "Норникеля".

Как сообщалось ранее, в начале октября руководитель ФАС Игорь Артемьев направил письмо гендиректору "Норникеля" Владимиру Стржалковскому и крупнейшим акционерам ГМК, в котором предупредил, что buyback может быть объявлен ничтожным, поскольку, возможно, проводится в нарушение закона о стратегических инвестициях.

Накануне индексы в США выросли на новостях о подготовленном Еврокомиссией плане рекапитализации банков региона, а также на заявлениях еврокомиссара по экономическим и финансовым вопросам Олли Рена о том, что достижение консенсуса относительно путей выхода из европейского долгового кризиса уже близко и у региона есть все шансы избежать катастрофы.

Кроме того, глава Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу призвал страны ЕС безотлагательно провести рекапитализацию европейских банков, чтобы приостановить расползание долгового кризиса.

Он предложил временно поднять "на значительно более высокий уровень" минимальные размеры собственных капиталов банков и запретить банковским учреждениям, которые не отвечают требуемым критериям, выплачивать бонусы и дивиденды.

По словам Ж.М.Баррозу, для рекапитализации банки должны сначала обратиться к частным источникам капитала, а государства окажут поддержку в случае необходимости. В случаях, когда такой поддержки не последует, рекапитализация будет финансироваться за счет Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF).

Все это, по мнению инвесторов, может говорить о растущей готовности ЕС предпринять скоординированные и решительные меры для борьбы с кризисом.

В Азии в четверг преобладала позитивная динамика на известиях из Европы, говорящих о приближающемся разрешении долгового кризиса в регионе, а также на сообщениях о настроениях внутри Федеральной резервной системы (ФРС).

В частности, протокол сентябрьского заседания ФРС показал, что некоторые из его участников высказывались в пользу того, чтобы сохранить в арсенале возможных действий американского ЦБ вариант возобновления покупки облигаций (QE3).

Между тем, Европа в четверг снизилась (индексы FTSE, S&P 350, DAX просели на 1,2-1,8%), также развернулась вниз Америка (индекс S&P 500 не удержал взятый в среду рубеж 1200 пунктов, упав на 1,1% - до 1194 пунктов).

Вышедшая в 16:30 МСК статистика с рынка труда США оказалась разнополярной и серьезного влияния на расстановку рыночных сил не оказала.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю сократилось на 1 тыс. (до 404 тыс.) при прогнозах роста на 4 тыс., однако неделей ранее число заявок составляло 405 тыс., а не 401 тыс., как сообщалось прежде.

Общее число получающих пособие по безработице в последнюю неделю сентября сократилось до 3,67 млн при прогнозах роста до 3,71 млн с уровня 3,7 млн, который был пересмотрен до 3,725 млн.

В то же время данные дефицита торгового баланса США за август оказались лучше ожиданий - дефицит остался на уровне $45,6 млрд при прогнозе $45,8 млрд.

На нефтяном рынке давление на котировки оказали данные Американского института нефти (API). Стоимость ноябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК составила $83,94 за баррель (-2,1%), нефть Brent стоила $107,78 за баррель (-1,1%).

По данным API, спрос на бензин в США на неделе, завершившейся 7 октября, сократился на 10,5%, что является рекордным снижением за последние 5 лет.

Вышедшие в 19:00 МСК, уже после закрытия российских бирж, официальные данные Минэнерго США показали сокращение бензина и дистиллятов, но большее, чем ожидалось увеличение запасов нефти (прирост составил 1,344 млн баррелей, ожидалось увеличение на 0,8 млн баррелей).

По словам старшего аналитика ИГ "Норд-Капитал" Романа Ткачука, торги в четверг прервали затянувшееся ралли роста на мировых фондовых площадках, хотя российские индексы поддерживает высокая нефть. Среди лидеров роста акции "Распадской", которая опубликовала неплохие производственные результаты за 9 месяцев - добыча составила 4,67 млн тонн, это ниже планов компании, но лучше рыночных ожиданий. Кроме того, компания объявила о вводе в эксплуатацию участка с промышленными запасами в 1,4 млн тонн.

Третий день растут акции Сбербанка, где видно присутствие крупного покупателя. На общем фоне выделяются ростом и акции "Норникеля", где инвесторы разделились на два лагеря - верящих в buyback по $306 за акцию и не верящих в реализацию этой оферты. Уверенно смотрятся РДР "РусАла" - компания получит $1,43 млрд от Банка развития Китая и ВЭБа на строительство Тайшетского алюминиевого завода.

Вышедшая в четверг отчетность JP Morgan оказалась несколько лучше ожиданий. После закрытия американских площадок отчитается Google, отчетность также может оказаться лучше прогноза, отмечает аналитик.

По словам начальника аналитического отдела "Московского фондового центра" Екатерины Кондрашовой, инвесторы по-прежнему осторожны в осуществлении каких-либо долгосрочных идей в связи с ожиданием принятия конкретных действий от Еврогруппы по спасению Греции.

Опубликованная в соответствии с прогнозами макростатистика из-за океана вернула покупателей на российский рынок акций, однако индексы выйти в "плюс" так и не смогли. Тем не менее, с технической точки зрения индекс ММВБ продолжает восходящее движение, и ближайшей целью индикатора выступает сопротивление 1420 пунктов, считает аналитик.

По мнению эксперта компании "БКС Экспресс" Валерия Дмитриева, рынки устали расти на фоне негативных новостей.

После полудня стало ясно, что продолжения пиршества начала недели можно не ждать. От утреннего роста не осталось и следа, снижение цен на нефть потянуло за собой российский нефтегазовый сектор. Лучше рынка торговался металлургический сектор, где на позитивной территории уверенно себя чувствовали "Распадская", "Норникель" и "РусАл". По "Распадской", наконец, пошли хорошие новости - вводится в эксплуатацию участок с промышленными запасами в 1,4 млн тонн, стоит отметить и перепроданность акций на растущем рынке. "Норильский никель" порадовал миноритариев заявлением, что в результате выкупа доля иностранных владельцев в капитале стратегического предприятия не превысит нормы ФАС, установленные на уровне 10%. "РусАл" получит $1,43 млрд на строительство Тайшетского алюминиевого завода.

Причинами снижения европейских индексов, помимо технической перекупленности, явился ряд факторов. Сезон отчетности в Европе нельзя назвать блестящим - не совсем удачные результаты показали Carrefour SA и Roche Holding AG. Вдобавок не способствует оптимизму недавнее заявление премьера Италии Сильвио Берлускони о вотуме доверия правительству (голосование состоится 14 октября).

Гвоздем "европейской драмы" выступают банки, которым грозит повышение требований к достаточности капитала, а возможно, и новый ряд более жестких стресс-тестов. На этом фоне некоторые из них, видимо, начали распродажу активов, отмечает В.Дмитриев.

В свою очередь, аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин отмечает, что рынки проседают под влиянием европейского негатива: инвесторы боятся, что повышенные требования к капиталу банков вызовут у тех проблемы. ЕЦБ также заявил, что потери банков по механизмам поддержки проблемных стран несут риски для финансовой системы. На рынок оказали негативное воздействие и данные о замедлении сентябрьского экспорта и импорта Китая. Новости с отчетного фронта также не несут ощутимого позитива. В Европе раллировал телекоммуникационный гигант Alcatel, но не на отчете, а на сообщении FT, что компания собирается продать подразделение по услугам колл-центра. Отчет Carrefour разочаровал. В США после отчета упали на 1,6% акции JP Morgan. Выручка банка выросла, но прибыль упала, хотя и была выше ожиданий.

Российский рынок испытывал в среду разнонаправленные тенденции. Сбербанк и "Норникель" выросли, тогда как по нефтегазовому сектору велась фиксация прибыли. Индекс ММВБ ходит вокруг уровня 1400 пунктов, и знаки слабости "медведей" на западных рынках выведут его опять выше этого уровня. Но по итогам американской сессии ожидается негативное открытие российского рынка в пятницу, считает О.Душин.

Начальник отдела оценки и регулирования портфельных рисков УК "Альфа-Капитал" Александр Тимошенко отмечает ощущение неопределенности на рынках, что усугубляется потоком новостей из Европы и США. Все участники очень чувствительны к любым новостям, дающим малейший повод усомниться в попытках европейских властей побороть долговой кризис в Европе.

Однако следует дождаться роста индекса ММВБ до уровня 1430 пунктов и посмотреть дальнейшее поведение рынка. Так как в этом районе находится сильное сопротивление, возможна коррекция вниз в рамках коридора 1250-1430 пунктов.

Большинство участников рынка проявили заблаговременную готовность к кризису, это помогло рынку удержаться на текущих уровнях, и эта готовность к новой волне кризиса означает, что сильного и быстрого падения не будет. В худшем случае, при негативных новостях из Европы, можно будет наблюдать более плавное понижение курса акций по сравнению с 2008 годом. Сейчас есть все возможности закрепиться на данных уровнях и сделать попытку роста, считает эксперт.

Начальник аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдан Зварич полагает, что вероятность дальнейшего роста сокращается, поскольку индекс ММВБ не смог закрепиться выше 1400 пунктов и откатился к 1390 пунктам. Если говорить о внешнем фоне, то, несмотря на публикацию в среду плана спасения банков в Европе, финансовому сектору все еще угрожает серьезная опасность, также как и сохраняется вероятность усугубления проблем периферийных стран еврозоны.

По словам начальника аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олега Абелева, остается надеяться, что от словесных интервенций на тему борьбы с долговым кризисом власти еврозоны перейдут к делу. Если это будет сделано, то рынки несколько воспрянут. Для проведения рекапитализации европейских банков необходима и фундаментальная банковская реформа. Протокол последнего заседания ФРС ничего нового на рынок не принес, кроме фиксации факта того, что ряд чиновников регулятора выступали за начало программы QE3 для поддержания более сильного восстановления экономики.

Пока же рынки выглядят достаточно крепкими, невзирая ни на проблемы в еврозоне, ни на массовое снижение рейтингов со стороны агентств. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's накануне понизило рейтинги сразу десяти банков Испании, а рынки проигнорировали это событие. Агентство Fitch также отметилось снижением рейтинга испанских и итальянских компаний, констатирует аналитик.

Между тем, по мнению руководителя аналитического подразделения ИК "Акмос Трейд" Кирилла Тищенко, на среднесрочную перспективу ситуация на рынке акций остается прежней: фундаментальные факторы для роста отсутствуют, а значит, не стоит беспокоиться о пропущенном спекулятивном движении, которое может оказаться очень недолговечным.

Ситуация в Европе остается напряженной, единственным приемлемым для всех выходом из нее является дефолт Греции, но при этом довольно сильно может пострадать банковская система Евросоюза. В похожей ситуации оказалась и Ирландия, просто она пока находится вне зоны внимания ведущих СМИ. На очереди - Португалия и Италия, а на фоне того, что далеко не все страны ЕС хотят поддерживать соседей (видно на примере Словакии, Германии), непонятно, как европейский стабфонд будет удерживать должников, падающих за счет эффекта домино.

Цена нефти нащупала потолок на уровне $109 за баррель Brent, и в условиях замедления мирового экономического роста такие цены могут оказаться чрезмерно высокими. Поэтому можно ожидать снижения индекса РТС до уровней поддержки 1250-1300 пунктов, считает К.Тищенко.

Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в четверг упали акции "Транснефти" (-3,8%), "ОГК-2" (-3,7%), "Завода Диод" (-3,4%), "ТГК-1" (-2,9%), "РАО ЭС Востока" (-2,5%), "Аптечной сети 36,6" (-2,3%).

Выросли акции "Мосэнергосбыта" (+5,8%), "Распадской" (+5,3%), "ОГК-1" (+2,5%), "Э.ОН Россия" (+2,2%), "МРСК Холдинга" (+1,1%), "Соллерса" (+1%).

Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $4,705 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $466,556 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 89,566 млрд рублей (из них более 42,43 млрд руб. пришлось на Сбербанк).