Фондовый рынок РФ завершил неделю на минорной ноте на новостях из Китая, индекс ММВБ опустился к 1690п

По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ составил 1690,11 пункта (-0,17%), индекс РТС - 1868,4 пункта (-0,17%), цены большинства "фишек" на биржах изменились в пределах 2,3% как в сторону снижения, так и роста.

За неделю индекс ММВБ просел на 1,4%, индекс РТС - на 0,7%.

На ФБ ММВБ в пятницу подешевели бумаги "ВТБ" (-1,5%), "Норникеля" (-1,7%), "Полюс Золото" (-1,4%), "Роснефти" (-0,8%), "Ростелекома" (-2,3%), Сбербанка России (-0,1%), "Сургутнефтегаза" (-0,4%).

Реакция акций "Норникеля" на новости о том, что "РусАл" рассмотрит 21 февраля оферту ГМК на выкуп 20% своих акций за $12,8 млрд, оказалась нейтральной. "РусАл" в настоящее время владеет 25% акций "Норникеля".

Основной бенефициар "РусАла" Олег Дерипаска заявил на этой неделе в интервью CNBC, что не намерен продавать долю в "Норникеле" за $12,8 млрд. Глава группы "Онэксим" и миноритарий "РусАла" с долей 17% Михаил Прохоров считает оферту "Норникеля" выгодной и поддерживает продажу пакета ГМК.

Подорожали акции "Газпрома" (+0,03%), "Газпром нефти" (+1,8%), "ЛУКОЙЛа" (+0,8%), "Татнефти" (+0,4%).

Индексы в США накануне выросли на сильных корпоративных отчетностях и публикации индекса деловой активности в округе Филадельфии, в пятницу выросли индексы в Азии на статистике о большем, чем ожидалось, росте ВВП Тайваня.

Между тем Европа в пятницу снизилась (индекс FTSE просел на 0,2%), в США после небольшой коррекции индексы возобновили рост (индекс S&P 500 к 18:45 МСК вырос на 0,08%).

Вышедшая в пятницу в Европе статистика оказалась разнополярной. Цены производителей в Германии в январе выросли на 1,2% к декабрю при прогнозах роста на 0,6%, а объем розничных продаж в Великобритании в январе увеличился на 1,9%, тогда как ожидался рост на 0,5%.

Речь председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанке на встрече глав центральных банков и министров финансов стран G20 в целом оправдала ожидания рынков: одной из основных ее тем стало подтверждение курса второго "количественного смягчения" (QE2) в США.

На нефтяном рынке цены подросли на фоне ослабления доллара против евро после того, как член исполнительного совета ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги заявил о том, что ЕЦБ может быть вынужден начать повышение процентных ставок на фоне усиления инфляционного давления по всему миру.

Стоимость апрельских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК выросла до $90,34 за баррель (+1,7%), а цена фьючерса на нефть Brent на апрель просела до $102,39 за баррель (-0,2%).

Как отмечает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, попытка инвесторов продолжить рост акций широким фронтом не увенчалась успехом. Индексы РТС и ММВБ в пятницу снизились, однако у игроков, похоже, не было настроения устраивать более серьезные распродажи. Но надежды на отскок рынка вверх были развеяны новостью о том, что Центральный банк Китая в очередной раз повышает норму резервирования для кредитных учреждений страны в рамках первостепенной задачи по сдерживанию инфляции в стране. Обычно через определенный промежуток времени за этим следует рост процентных ставок, и потому реакция мировых рынков, включая российский, была негативной, выразившейся в усилении продаж и повышении темпов снижения фондовых индикаторов. Несмотря на падение и негативные эмоции, лучше остальных смотрелись акции "Газпрома", "ЛУКОЙЛа" и Сбербанка.

В ближайшее время тема повышения процентных ставок в разных странах и долгов европейских стран будет весьма актуальной, что, в свою очередь, будет создавать сложности для рынков. Российский рынок в лучшем случае продолжит торговлю в боковике, в худшем будет снижаться, считает И.Фоменко.

По словам аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, новости из Китая в первую очередь негативно отразились на динамике европейских рынков, а американские индикаторы отреагировали слабо. Индекс S&P 500 держится выше 1340 пунктов, что является новым свидетельством силы "быков", так что развернуть рынок США для коррекции на пустом предпраздничном дне трудно.

"Российский рынок распродавался днем на новости о повышении китайской ставки резервирования. На рынке видно тяготение к тестированию февральских низов по индексу ММВБ (1674 пункта), но поддержка была найдена на 1680 пунктах. Среди аутсайдеров остаются акции "Норильского никеля", инвесторы ожидают решения совета директоров "РусАла" в понедельник относительно продажи 20% акций ГМК.

Ввиду того, что азиатские рынки будут отыгрывать новость о повышении Китаем ставок резервирования, российский рынок акций может начать следующую неделю со снижения, считает О.Душин.

По оценке управляющего директора по работе с корпоративными клиентами ИФ "Олма" Сергея Шейкова, некоторую поддержку рынкам в пятницу оказали данные о розничной торговле в Великобритании, однако решение Народного банка Китая вновь увеличить требования по резервированию для банков стало негативом для развивающихся рынков. Активность нерезидентов на рынке была невысокой, что отчасти связано с длительными выходными в США, где в понедельник отмечают День президента. Кроме того, участники рынка могли сократить объемы операций, ожидая новостей по итогам встречи министров финансов стран G20 в Париже.

Как отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов, на неделе продолжился отток капитала с развивающихся рынков, причем фонды стран БРИК (Бразилии, России, Индии и Китая) за неделю потеряли более $200 млн. Всего, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за неделю, завершившуюся 16 февраля, инвесторы вывели из фондов Emerging Markets более $3 млрд.

Вместе с тем в фонды, инвестирующие в акции компаний из РФ и стран СНГ, приток капитала сохранился, превысив $160 млн. Это оказало российскому рынку акций определенную материальную и моральную поддержку.

Еще одним позитивным фактором для рынка акций РФ на минувшей неделе стал остаточный спрос инвесторов от SPO акций ВТБ, прошедшего со значительной переподпиской. Кроме того, интерес инвесторов к акциям ВТБ был связан с ожиданиями увеличения их веса в индексах MSCI и, соответственно, количества этих бумаг в портфелях инвесторов вследствие увеличения показателя free-float после проведенного ВТБ открытого размещения 10% акций. Именно эти факторы вывели акции ВТБ по итогам недели в число лидеров повышения.

Вместе с тем аутсайдерами недели среди наиболее ликвидных бумаг стали акции "Норникеля" и "Газпрома", во "втором эшелоне" - "Разгуляя" и "Иркута".

В начале предстоящей недели на рынке акций РФ ожидается пониженная торговая активность из-за национального праздника США - Дня президента. В среду в РФ в связи с празднованием Дня защитника отечества будет выходной у российского рынка акций. Так что основная торговая активность отечественного рынка акций придется на следующие четверг и пятницу. Значимыми событиями в эти последние дни недели, которые смогут повлиять на настроения инвесторов, станут показатели ВВП США, Германии и Великобритании, а также показатели рынка труда, деловой активности, заказов на товары длительного пользования и рынка жилья в США, считает О.Шагов.

Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в пятницу выросли акции "Группы компаний ПИК" (+4,6%), АФК "Система" (+3%), "НОВАТЭКа" (+2%), "Аптечной сети 36.6" (+1,8%), "МРСК Центра и Приволжья" (+1,2%).

Подешевели бумаги "ОГК-5" (-5%), "МРСК Холдинга" (-4,3%), "ТГК-1" (-4,3%), "ОГК-2" (-3,8%), "РТМ" (-3,2%), "ОГК-4" (-2,8%), "Разгуляя" (-2,7%).

Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $9,439 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $481,1 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 47,861 млрд рублей.