Рынок акций РФ завершил неделю снижением к допраздничным уровням, выросли ВТБ и Ростелеком

По итогам торгов индекс РТС составил 1606,08 пункта (-0,3%), индекс ММВБ - 1541,1 пункта (-0,51%), цены большинства "фишек" на бирже снизились на 0,1-1,6%.

За неделю индексы РТС и ММВБ прибавили всего 0,22% и 0,06% соответственно.

На ФБ ММВБ в субботу подешевели акции "Газпрома" (РТС: GAZP) (-0,1%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (-0,8%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (-0,8%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-0,6%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (-1,3%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (-0,3%), Сбербанка России (РТС: SBER) (-0,1%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-1%), "Татнефти" (РТС: TATN) (-1,6%).

В плюсе завершили день акции ВТБ (РТС: VTBR) (+0,4%) и "Ростелекома" (РТС: RTKM) (+0,6% обыкновенные и +1,1% "префы").

Как отмечает аналитик ВТБ 24 (РТС: GUTB) Станислав Клещев, индекс ММВБ откорректировал наблюдавшийся в последние два месяца рост на 23,6%, а благодаря обновлению пятничных минимумов возможно формирование "бычьих" сигналов. При благоприятном внешнем фоне это может вылиться в рост рынка в начале следующей недели. В этом случае имеет смысл обращать внимание на акции "ЛУКОЙЛа", ВТБ и "Газпрома".

В плюсе в субботу торговались только отдельные имена из электроэнергетики и бумаги "Ростелекома". Активизировался спрос на неплохих объемах в бумагах "ОГК-2" (РТС: OGKB) и "ОГК-6" (РТС: OGKF) - учитывая, что в ближайшее время должна появиться определенность в отношении дальнейшего объединения двух компаний, такая активность в их акциях может оказаться неслучайной, считает аналитик.

По словам заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрея Верникова, основная идея на рынке - фиксация прибыли по факту объявления Федеральной резервной системой (ФРС) США новой программы стимулирования экономики (QE2), которая подогревается ожиданиями ужесточения Китаем денежно-кредитной политики и долговыми проблемами Ирландии.

Нефтяной график также не внушает оптимизма: ложное пробитие уровня сопротивления $86-87 за баррель является "медвежьим" сигналом. На следующей неделе нефть будет тестировать нижнюю границу двухмесячного восходящего коридора на уровне $83,7, и если этот уровень будет пробит, то можно ожидать дальнейшего снижения к $80,5 за баррель с промежуточной поддержкой на уровне $83,33. Мощных фундаментальных причин для роста нефти нет, и вся надежда - на Китай, где отмечается мощный экономический подъем. Отключи Китай - и "медведи" укатают нефть на $75 за баррель, считает А.Верников.

По мнению руководителя аналитического подразделения ИК "Акмос Трейд" Кирилла Тищенко, повышение ставок Китаем может привести к более сильному, чем хотелось бы, торможению его экономики. В то же время, второй раунд "количественного смягчения" (QE2) показывает скорее бессилие ФРС перед лицом текущих экономических проблем. Практически невозможно доказать, и нет тому исторических примеров, что вливание дешевых денег в экономику способно ее быстро восстановить, но Федеральный Резерв продолжает упорно следовать своей устоявшейся стратегии, даже если она не верна.

Аналитик также отметил новости для телекомов. Только недавно сообщили, что коэффициенты обмена акций МРК на акции объединенного "Ростелекома" могут быть пересмотрены (негатив), как в субботу появился позитив для бумаг МРК - Минэкономразвития РФ предлагает создать комиссию по дерегулированию естественных монополий и рассмотреть вопрос об отмене регулирования тарифов на проводную телефонную связь в ряде регионов. Для "Связьинвеста" дерегулирование тарифов могло бы быть очень позитивной новостью, считает он.

По оценке аналитика Промсвязьбанка (РТС: PRSB) Олега Шагова, важным событием субботы стал начавшийся в Японии саммит стран Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (на страны АТЭС приходится почти 53% мирового производства и 44% глобальной торговли). На саммите АТЭС продолжится выяснение отношений между США, Китаем и Японией. В частности, президент США Барак Обама уже успел заявить, что государства, ведущие активную торговлю (Китай, Япония), должны прекратить обеспечивать экономический рост своих стран за счет экспорта в США, отмечает аналитик.

В сложившейся ситуации у индекса ММВБ есть два возможных сценария дальнейшей динамики. Первый вариант предполагает, что индекс ММВБ в ближайшей перспективе не сможет пробиться ниже отметки в 1500 пунктов и начнет формировать консолидацию, а второй - нисходящая тенденция, обозначенная "гэпом" вниз, будет набирать силу. При этом определяющее влияние на динамику отечественного рынка акций на следующей неделе будут оказывать изменения цен на товарных рынках, развитие ситуации на азиатских торговых площадках, новости относительно очередной волны европейского долгового кризиса, колебания доллара США на глобальном валютном рынке, а также поведение фондового рынка США, в фокусе внимания которого в ближайшие дни будут данные макроэкономической статистики по инфляции, розничным продажам и рынку труда.

Индексы в США в пятницу упали на фоне роста опасений, что Китай примет меры для охлаждения экономики, в частности, повысит ключевые процентные ставки. Снижение индекса Standard Poor's 500 по итогам уходящей недели достигло 2,2% и стало наибольшим за последние три месяца.

Кроме того, индикатор прервал 5-недельное ралли - самое продолжительное с апреля. С минимума этого года в июле индекс прибавил 19% на ожиданиях, что ФРС продолжит стимулировать рост, предоставляя больше дешевой ликвидности, а также благодаря растущим корпоративным прибылям.

С начала текущего сезона отчетности 7 октября прибыль 76% из 433 компаний S&P 500, сообщивших о результатах работы в третьем квартале, превысила ожидания инвесторов.

В пятницу негативом для рынка стали ожидания, что ускорение темпов инфляции в Китае вынудит ЦБ страны в очередной раз повысить процентные ставки.

Опасения роста ставок в Китае привели к падению цен на сырьевых рынках (нефть, металлы, сельхозтовары). Декабрьский нефтяной фьючерс на смесь WTI подешевел до $85,19 за баррель (-3,5%).

Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в субботу подешевели акции "РТМ" (РТС: RTMC) (-3,5%), "ТГК-9" (РТС: TGKI) (-2%), "АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (-1,9%), "Полиметалла" (РТС: PMTL) (-1,9%), "Северстали" (РТС: CHMF) (-1,7%), "Новолипецкого металлургического комбината" (РТС: NLMK) (-1,6%).

Выросли акции "ОГК-6" (+3,3%), "Ирутскэнерго" (+3,2%), "Мосэнергосбыта" (РТС: MSSB) (+2%), "Распадской" (РТС: RASP) (+1,6%), "МРСК Северного Кавказа" (РТС: MRKK) (+1,5%), "Акрона" (РТС: AKRN) (+1,3%), "ОГК-4" (РТС: OGKD) (+1,2%).

Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $0,922 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $161,685 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 12,244 млрд рублей.