Оптимизм фондовых "быков" разбился о рубеж сопротивления 1500 пунктов по индексу ММВБ

По итогам торгов индекс ММВБ опустился до 1489,06 пункта (-0,28%, утром индикатор превышал 1500 пунктов); индекс РТС просел до 1586,94 пункта (-0,12%, днем индикатор превышал 1600 пунктов); цены большинства "фишек" на биржах снизились на 0,4-1,5%.

Привилегированные акции "Ростелекома" взлетели на ФБ ММВБ на 6,2% - до 91,2 рубля за штуку. Как стало известно накануне вечером, "Связьинвест" и Внешэкономбанк (ВЭБ), распоряжающиеся более 90% обыкновенных акций "Ростелекома", на собрании акционеров 10 ноября намерены проголосовать за внесение в устав компании изменений, меняющих механизм расчета дивидендов на привилегированные акции.

Новая редакция устава предусматривает выплату владельцам привилегированных акций дивидендов, соответствующих 10% чистой прибыли компании по РСБУ, разделенной на общее число "префов". В настоящее время дивиденды рассчитываются как 10% чистой прибыли, разделенной на 25% от общего количества размещенных акций всех типов. Новая методология будет учитывать только фактическое число привилегированных акций. Так как доля "префов" в уставном капитале объединенного "Ростелекома" снизится с 25% до 8% (привилегированные акции МРК будут конвертированы в обыкновенные акции "Ростелекома"), их дивидендная доходность значительно вырастет.

На ФБ ММВБ также подорожали акции "Норникеля" (РТС: GMKN) (+0,6%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (+0,7%), Сбербанка (РТС: SBER) (+0,2%), продолжилось ралли в акциях "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+1%) и "Полиметалла" (РТС: PMTL) (+0,6) на фоне роста цен на золото до нового исторического рекорда (утром цена золота превышала $1388 за тройскую унцию).

Подешевели акции "ВТБ" (РТС: VTBR) (-1%), "Газпрома" (РТС: GAZP) (-1,5%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (-0,9%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (-0,8%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-1%), "Татнефти" (РТС: TATN) (-0,5%) и обыкновенные бумаги "Ростелекома" (-1%).

Индексы в США накануне выросли, при этом S&P 500 поднялся до максимума с 3 мая, инвесторы были обрадованы хорошими квартальными показателями CSX, а также известиями о рекордном росте валютных резервов КНР.

В четверг также выросла Азия на новостях из Китая, валютные резервы которого в сентябре увеличились на рекордные $168 млрд - до $2,65 трлн. В результате инвесторы посчитали, что в ближайшее время страна, ВВП которой и так растет самыми быстрыми темпами среди основных мировых экономик, продолжит оставаться локомотивом восстановления.

Попытки роста отмечались в четверг в Европе и секторе фондовых фьючерсов в США, однако вечером картина поменялась после выхода американской статистики, разочаровавшей инвесторов и спровоцировавшей продажи акций.

Так, число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло на 13 тыс. (до 462 тыс.), хотя эксперты не ожидали изменений; цены производителей (индекс PPI) выросли в сентябре на 0,4% к августу при прогнозах роста на 0,1%, а дефицит внешнеторгового баланса в августе увеличился на 8,8% к июлю - до $46,3 млрд при прогнозах увеличения до $44 млрд.

В результате большинство ликвидных российских акций и индексы РТС и ММВБ ушли в "минус", как и индикаторы в Европе и США.

На нефтяном рынке цены также просели относительно дневных максимумов: стоимость декабрьского фьючерса на нефть марки WTI к 18:45 МСК составила $83,96 за баррель (-0,26%), днем цена достигала $84,8 за баррель.

Между тем поддержку нефти оказывает ослабление доллара (евро поднялся на 0,9% - до $1,409), данные Американского института нефти (API) о сокращении товарных запасов топлива в США (запасы нефти упали за неделю на 4 млн баррелей), а также решение ОПЕК сохранить квоты на добычу на прежнем уровне - 24,845 млн баррелей в сутки. Министр энергетики Венесуэлы Рафаэль Рамирес выразил надежду, что цены на нефть вырастут в ближайшее время до $90-100 за баррель.

По словам начальника аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдана Зварича, несмотря на очень хороший внешний фон, сложившийся утром, "быкам" не удалось удержать индекс ММВБ выше 1500 пунктов, после чего рынок перешел в коррекционное снижение, поддержанное негативной статистикой из США. Ближайшими поддержками для рынка в текущий момент являются уровень 1484 пункта по индексу ММВБ и краткосрочный восходящий тренд, берущий начало от 28 сентября и проходящий выше уровня 1480 пунктов. Главное же событие недели произойдет в пятницу, когда в США будут опубликованы данные по индексу потребительских цен, розничным продажам и индексу настроений потребителей Мичиганского университета, которые и определят настроения игроков.

Аналитик УК "Райффайзен Капитал" Ольга Митрофанова полагает, что для дальнейшего уверенного роста рынку не хватает поводов, поэтому уровень 1500 пунктов по индексу ММВБ не был пройден. Однако на сильной нефти и слабом долларе фиксировать прибыль игроки тоже не торопятся, поэтому ждать серьезной коррекции, по-видимому, не стоит.

Эксперт полагает, что на текущей неделе российский рынок сможет закрепиться на достигнутых уровнях (около 1500 пунктов по индексу ММВБ), а дальнейшая динамика будет зависеть от двух ключевых факторов - валютного и сырьевого.

В случае позитивного развития события (например, выйдут хорошие отчетности американских банков) у индекса ММВБ есть все шансы протестировать уровни 1530-1540 пунктов - максимумы года, зафиксированные в апреле. Однако, несмотря на достаточно позитивный настрой инвесторов, рассчитывать на безостановочный рост мировых и российского индексов до полного прояснения ситуации с началом второго этапа количественного смягчения в Штатах не стоит. Устойчивый тренд на рынке установится уже после заседания ФРС 2-3 ноября. К этому времени также отчитается большинство американских компаний за третий квартал, что также поможет игрокам сформировать мнение относительно дальнейших перспектив восстановления мировой экономики, считает О.Митрофанова.

Директор аналитического департамента ИГ "Норд-Капитал" Владимир Рожанковский также предупреждает, что ралли может прекратиться внезапно и без предупреждения, поводом для чего может стать исключительно все тот же Федеральный резерв, очередное выступление главы которого Бена Бернанке ожидается в пятницу.

"Покупай на ожиданиях - продавай на новостях" - под этим слоганом сейчас оперируют спекулятивно настроенные игроки, и азарта прибавляет неопределенность с конкретной датой, когда эта самая ключевая новость взорвется сверхновой звездой на небосклоне рынка.

На фоне пафосных событий на торговых площадках (растут практически все классы активов) меркнет значимость долгожданных корпоративных отчетов американских компаний: рынок манипулирует их котировками весьма безыдейно, и отыгрывание операционных результатов все более ограничено по продолжительности. Инвесторы и банкиры словно в сговоре и всячески обходят острые углы темы кризиса ипотечных закладных, о котором американская пресса уже пишет как о сенсации месяца. Трудно поверить, что профессионалы по-прежнему считают приостановление их реализации сугубо техническим аспектом операционной деятельности банков и недооценивают соответствующие масштабные последствия. Скорее всего, мы возвращаемся к тому же, с чего начали: рынок старается напоследок показать максимальный прирост, и в этом его стремлении корпоративные новости являются лишь "досадными помехами", считает В.Рожанковский.

Тем не менее российский рынок интересует прежде всего нефть, которая дает достаточно поводов для оптимизма. Котировки "черного золота" фактически вышли на траекторию хоть и медленного, но стабильного роста, добавил аналитик.

Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в четверг снизились акции "ТГК-9" (РТС: TGKI) (-4,1%), "Уралсвязьинформа" (РТС: URSI) (-3,2%), "Седьмого континента" (РТС: SCON) (-2%), "Магнита" (РТС: MGNT) (-1,9%), "Интер РАО ЕЭС" (РТС: IRAO) (-1,8%), АФК "Система" (РТС: AFKS) (-1,8%).

Выросли акции "Мосэнергосбыта" (РТС: MSSB) (+5,2%), "Транснефти" (РТС: TRNF) (+2,1%), "Трубной металлургической компании" (РТС: TRMK) (+2%), "Новолипецкого металлургического комбината" (РТС: NLMK) (+1,9%), "Мечела" (РТС: MTLR) (+1,2%).

Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $13,688 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $516,22 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 51,935 млрд рублей.