Рынок акций РФ в среду скатился к уровням недельной давности на новостях из Германии

По итогам торгов индекс РТС упал до 1379,88 пункта (-4,1%), индекс ММВБ - до 1320,9 пункта (-3,04%), стоимость "фишек" снизилась на биржах на 1,5-5,1%.

Фьючерс на индекс РТС опустился к базовому активу на 6,7 пункта, что говорит об умеренно негативных ожиданиях спекулянтов.

На ФБ ММВБ подешевели акции ВТБ (-3,1%), "Газпрома" (РТС: GAZP) (-3,4%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (-3,5%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (-1,7%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-2,2%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (-4,7%), "Ростелекома" (РТС: RTKM) (-3,8%), Сбербанка России (РТС: SBER) (-4,5% и -4% в РТС), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-5,1%), "Татнефти" (РТС: TATN) (-1,5%).

Лучше рынка выглядели акции "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+1,2%), выступившие в качестве защитного актива.

После сообщения о запрете "шортов" в Германии на мировых фондовых площадках отмечалась негативная динамика, евро падал во вторник до $1,2144, нового 4-летнего минимума.

В среду снизилась Азия, следом упала Европа (индекс FTSE просел на 2,4%), также опустились американские фондовые индексы (индекс S&P 500 к 18:45 МСК снизился на 0,8%).

Внутренние позитивные новости, например, о росте промпроизводства в России в апреле на 10,4% (выше прогнозов), российский рынок акций проигнорировал.

Германия со среды ввела запрет на необеспеченные короткие продажи для ряда акций, кроме того, запретила покупать кредитные дефолтные свопы по облигациям европейских стран инвесторам, которые не владеют базовым активом. По замыслу, это должно сбить уровень спекуляций на рынке.

Запрет вводится до конца марта 2011 года и касается облигаций стран еврозоны, акций крупнейших банков и страховых компаний, таких как Deutsche Bank, Allianz, Commerzbank, Hannover Re, Munich Re.

Вечером в среду локальную поддержку рынкам оказала неплохая статистика о динамике потребительских цен в США за апрель, превысившая ожидания (индекс потребительских цен CPI снизился на 0,1% при прогнозах роста на 0,1%), однако передышка была недолгой - под занавес торгов в России евро возобновил снижение, мировые рынки также ушли вниз.

На нефтяном рынке цены отыграли вечером большую часть дневного падения после выхода в США данных о запасах сырья (рост запасов нефти на прошлой неделе оказался меньше ожиданий, а резервы дистиллятов упали при прогнозах увеличения).

Июльская нефть WTI к 18:45 МСК стоила $72,64 за баррель (-0,1%), евро скорректировался вверх до $1,2326 (+1,3%).

По словам начальника отдела продаж ИФ "Олма" Дмитрия Лобанова, Греция "успешно" погасила свои десятилетние облигации на общую сумму 8,5 млрд евро - конечно, не обошлось без использования первого транша финансовой помощи общим объемом 110 млрд евро, которую предоставили Греции страны еврозоны совместно с МВФ сроком на три года. Тем не менее, это не принесло стабилизации на финансовые рынки из-за Германии, где был введен запрет на открытие необеспеченных "коротких позиций" по ряду акций финансовых и страховых компаний, а также на покупку кредитных дефолтных свопов на европейские облигации. Учитывая возможное принятие более жесткого законопроекта о регулировании деятельности банков в США, инвесторы явно опасаются, что мировые правительства могут "перегнуть палку" в своих протекционистских начинаниях. На этом фоне статистика из США о потребительских ценах оказалась практически незамеченной.

Как отмечает аналитик Промсвязьбанка (РТС: PRSB) Олег Шагов, германские власти намереваются также подготовить законопроект, который сможет продлить действие запрета "шортов" и подвести под запрет аналогичные сделки со всеми немецкими ценными бумагами. Стоит отметить, что Евросоюз является крупнейшим торговым партнером России, и ухудшение экономической ситуации в Европе безусловно отразится на состоянии российской экономики. Добавило пессимизма отечественным инвесторам продолжившееся снижение мировых цен на нефть, которые с начала мая уже потеряли около 20%.

Несколько лучше рынка в среду на фоне корпоративных новостей выглядели акции "КАМАЗа" (РТС: KMAZ) и ОГК-3. В сентябре-октябре этого года автомобилестроительный концерн Daimler планирует приступить к реализации своих автомобилей через сеть "КАМАЗа". А "Норникель", владеющий 65% акций "ОГК-3" (РТС: OGKC), как заявил глава ГМК Владимир Стржалковский, рассматривает возможность продажи казначейских акций ОГК-3, отмечает О.Шагов.

По мнению аналитика ИК "Финанс-инвест" Станислава Савинова, ситуация может принять совсем драматический оборот в том случае, если не выстоит поддержка на отметке 1320 пунктов по индексу ММВБ. Это приведет к завершению стадии коррекции к падению, произошедшему на предыдущей неделе, и сделает неизбежным повторение минимума с начала года с высокой вероятностью его обновления.

Столь резкими "завихрениями" российский фондовый рынок обязан решению финансовых регуляторов Германии, которые с полуночи ввели запрет на открытие "голых" "коротких позиций" (продажа активов, которые ранее не были взяты взаймы) по акциям десяти крупнейших финансовых компаний, открытие "шортов" по единой европейской валюте и гособлигациям в случае их спекулятивной природы, а также на проведение спекулятивных операций с CDS.

Также рассматривается вариант введения налога на проведение финансовых операций и усиление фискальной нагрузки на прибыль банков в качестве ресурса для претворения в жизнь плана спасения "проблемных" стран еврозоны. Теперь инвесторы во всем мире озабочены тем, что на подобные меры могут пойти и регуляторы других стран. В этой связи более высокое значение приобретает обсуждение в среду проекта реформирования финансовой сферы в США.

По мнению аналитика компании "Nettrader.ru" Богдана Зварича, основной целью "медведей" остается уровень 1280 пунктов по индексу ММВБ, преодоление которого станет сигналом к развитию нисходящего сценария с целью движения к уровню 1160 пунктов.

На нефтяном рынке, от динамики которого зависит спрос на российские акции, ситуация оставляет ожидать лучшего.

С технической точки зрения, фьючерс на нефть марки Brent сформировал нисходящий тренд, берущий начало от максимумов года. При этом в последние дни были последовательно пробиты уровни $80 и $75 за баррель. В текущей ситуации основной поддержкой для контракта может служить уровень $70 за баррель, который и является ближайшей целью снижения и от которого можно ожидать попыток начала коррекционного роста. Прохождение этого уровня вниз будет сигнализировать о продолжении негативной динамики и может вызвать продажи инвестиционных контрактов, считает Б.Зварич.

По мнению начальника аналитического отдела ФЦ "Инфина" Александра Иванищева, консолидация на рынке акций заканчивается, вероятно углубление коррекции вниз.

Неспособность индекса ММВБ преодолеть технически важный уровень 1366 пунктов служит свидетельством очевидной слабости "быков". Внутридневная динамика индекса ММВБ также указывает на характерную примету "медвежьего" рынка, когда утренний короткий забег наверх довольно быстро сменяется последующим медленным снижением.

В последние дни на рынке ощущается явный дефицит покупателей (закрытие "коротких позиций" не в счет), торговая активность снижается, так же как и внутридневная волатильность. Консолидация заканчивается, а негативный внешний фон не оставляет иного пути - только вниз на поиски новых уровней поддержки, скорее всего, в зоне 1200-1300 пунктов по ММВБ, считает аналитик.

Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в среду подешевели акции "Транснефти" (РТС: TRNF) (-6,3%), "Новолипецкого металлургического комбината" (РТС: NLMK) (-5,9%), "АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (-5,9%), "Группы компаний ПИК" (РТС: PIKK) (-5,5%), банка "Возрождение" (РТС: VZRZ) (-5,3%), "Аптечной сети 36.6" (РТС: APTK) (-5,2%).

Выросли акции "Волгателекома" (РТС: NNSI) (+0,9%), "НОВАТЭКа" (РТС: NVTK) (+0,2%), "КАМАЗа" (+0,1%).

Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $7,273 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $675,4 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 55,434 млрд рублей.