ВТБ Капитал поднял рейтинг GDR Evraz до "покупать" после значительного повышения оценки сектора

"ВТБ Капитал" существенно повысил прогнозные цены акций и депозитарных расписок анализируемых компаний стального сектора РФ по итогам переоценки, сообщается в обзоре "ВТБ Капитал".

Кроме того, после пересмотра аналитики "ВТБ Капитал" Александр Пухаев и Игорь Лебединец повысили для глобальных депозитарных расписок (GDR) Evraz Group рекомендацию до "покупать". По мнению экспертов, хорошее качество активов Evraz Group поможет менеджменту компании решить проблему ее высокой долговой нагрузки.

Аналитики также подтвердили рекомендацию "покупать" для акций ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (ММК) и ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (НЛМК).

Для акций ОАО "Северсталь" и американских депозитарных расписок (ADR) ОАО "Мечел" была оставлена рекомендация "держать".

"Текущий год обещает стать наихудшим для стального сектора РФ и, скорее всего, некоторые компании отрасли не смогут показать положительную EBITDA в первом полугодии. Однако текущие цены на сталь очень низкие и даже нерентабельные, поэтому стальная индустрия не сможет долго этого выдерживать и в ближайшие 3-6 месяцев котировки на сталь должны начать восстанавливаться. Мы понизили свой прогноз цена на сталь и сырье для ее производства в 2009-2010 годы. Между тем наши ожидания относительно долгосрочной перспективы стального сектора РФ стали более оптимистичными", - говорится в обзоре.

По итогам пересмотра прогноза стоимости стали аналитики понизили прогноз финпоказателей сталелитейных компаний РФ в ближайшие два года, но повысили долгосрочные прогнозные оценки их денежных потоков.

Как отмечается в обзоре, слабые финансовые показатели "Северстали" за первый квартал 2009 года оказали незначительное негативное влияние на котировки акций компании, что дает возможность предположить, что рынок уже учитывает в рыночной стоимости акций сталелитейных компаний РФ ожидания их плохих показателей за текущий год. Поэтому теперь инвесторы, скорее всего, будут оценивать бумаги стального сектора РФ, больше ориентируясь на перспективы их роста после преодоления трудного периода, полагают аналитики "ВТБ Капитал".

Оценки и рекомендации аналитиков "ВТБ Капитал" (цены в долларах США):

Прогнозная цена EvrazGroup (GDR) - 24,03 (текущая цена EvrazGroup (GDR) - 17,15), рекомендация - покупать;

Прогнозная цена ММК - 0,65 (текущая цена ММК - 0,48), рекомендация - покупать;

Прогнозная цена Мечел (GDR) - 6,54 (текущая цена Мечел (GDR) - 7,32), рекомендация - держать;

Прогнозная цена НЛМК - 2,31 (текущая цена НЛМК - 1,73), рекомендация - покупать;

Прогнозная цена Северсталь - 5,71 (текущая цена Северсталь - 4,45), рекомендация - держать.

Компании упоминаемые в новости:    НЛМК,  Северсталь,  ММК,  Мечел