.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Мнения аналитиков
Главная  /  Мнения аналитиков  /  Тройка Диалог повысила оценку акций Сбербанка на 37% и GDR ВТБ на 135%, рейтинги не изменились
.
 
 
 
 
19 мая 2009 года 12:08

Тройка Диалог повысила оценку акций Сбербанка на 37% и GDR ВТБ на 135%, рейтинги не изменились

Инвестиционная компания (ИК) "Тройка Диалог" повысила прогнозную стоимость акций ОАО "Сбербанк России" с $1 до $1,37 за штуку и глобальных депозитарных расписок (GDR) ОАО "ВТБ" с $1,21 до $2,84, сообщается в обзоре ИК.

Рекомендации для этих бумаг аналитики "Тройки Диалог" Эндрю Кили и Ольга Веселова оставили без изменения: "покупать" для акций Сбербанка и "держать" для GDR ВТБ.

Как отмечается в обзоре, бумаги Сбербанка и ВТБ в последние три месяца показывают лучшую динамику котировок среди банковских бумаг на развивающихся рынках. За этот период они поднялись в цене более чем на 130%, но, тем не менее, по оценкам аналитиков ИК, все равно пока еще дешевле своих аналогов.

Аналитики по-прежнему считают привлекательными акции Сбербанка.

Между тем, по их мнению, в настоящее время инвесторам целесообразно зафиксировать прибыль по GDR ВТБ.

"Недавний рост котировок GDR ВТБ был вызван главным образом слухами об их скором выкупе эмитентом. Поскольку слухи, к счастью, остались слухами, а вопрос о привлечении капитала еще не решен, мы считаем, что настал момент для фиксации прибыли. Для Сбербанка риски в краткосрочной перспективе связаны не столько с привлечением капитала, сколько с потенциальным приобретением казахстанского БТА банка" - на наш взгляд, сделка не обрадовала бы рынок", - говорится в обзоре.

По мнению экспертов, несмотря на то, что объем просроченных кредитов в 2009 году будет расти, первые признаки оживления в экономике на фоне роста цен на нефть и снижения процентных ставок позволяют надеяться на дальнейший подъем котировок бумаг обоих банков по мере роста монетизации.

"Сейчас бумаги Сбербанка и ВТБ показывают схожую динамику котировок, но если заглянуть в 2010 год, то станут очевидны различия между этими эмитентами. Даже если допустить, что у первого сократится рентабельность и коэффициент резервирования превзойдет 12%, он все равно сумеет заработать более $2 млрд и при этом еще сможет выбирать момент для пополнения акционерного капитала. ВТБ не потребуется вновь размывать свой капитал после того, как он проведет допэмиссию акций. Тем не менее, рентабельным он, как мы полагаем, вновь станет лишь в 2011 году", - говорится в обзоре.

Аналитики отмечают, что после предоставления банками РФ финрезультатов за IV квартал 2008 года данных о состоянии активов публиковалось мало. Однако известно, что для зарубежных банков I квартал 2009 года был непростым, тогда как Сбербанк направляет весь свой доход, полученный в начале года, на пополнение резервов и ожидает роста последних к концу года до 8,5-10,0%.

Эксперты ожидают в целом по сектору расширения масштабов государственной помощи, однако не думают, что ее совокупный объем намного превзойдет $10 млрд.

"GDR ВТБ имеют высокий бета-коэффициент (демонстрируют опережающую рынок динамику роста/падения котировок - прим. ИФ) и привлекательны для тех, кто готов сделать ставку на экономический рост, однако с точки зрения относительной стоимости акции Сбербанка, на наш взгляд, все же привлекательнее: его прогнозный коэффициент "цена/балансовая стоимость на 2009 год" равен 1,0 против 0,9 у ВТБ. Кроме того, акции Сбербанка интереснее с точки зрения дальнейшего укрепления рубля. Наконец, балансовые показатели Сбербанка явно обладают более ярко выраженными защитными свойствами - ведь время сейчас все еще очень непростое. Мы считаем, что Сбербанк заслуживает премии к аналогам с развивающихся рынков, а ВТБ, ввиду более высоких рисков, - дисконта", - говорится в заключение.

Оценки и рекомендации аналитиков "Тройки Диалог" (цены в долларах США):

Прогнозная цена Сбербанк - 1,37 (текущая цена Сбербанк - 1,02), рекомендация - покупать;

Прогнозная цена ВТБ (GDR) - 2,84 (текущая цена ВТБ (GDR) - 2,59), рекомендация - держать.

Опубликовано: /Интерфакс/
 
.
Компании упоминаемые в новости:    Сбербанк России,  Банк ВТБ


.
29 марта 2024 года 13:55
"Финам" открыл торговую идею "покупать бумаги Fix Price с целью 329 рублей за штуку" с горизонтом инвестирования 2-8 недель. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 11%, стоп-приказ: 282,7 рубля, говорится в комментарии инвестиционной компании. "Наиболее сильная сторона эмитента -...    читать дальше
.
29 марта 2024 года 13:27
Краткосрочно ближайшей значимой целью для котировок золота становится отметка $2350, долгосрочной целью может стать уровень $2700 за тройскую унцию, прогнозирует аналитик "Финама" Николай Дудченко. "Можно уже подводить определенные итоги 1К24 - цена на золото на спот-рынке выросла более чем на 8%....    читать дальше
.
29 марта 2024 года 12:58
"Финам" присвоил рейтинг "покупать" акциям Baxter International с прогнозной стоимостью $59 за штуку на горизонте года, что предполагает потенциал роста 38,2% от текущего уровня, сообщается в материале ведущего аналитика отдела анализа акций Зарины Саидовой. "Ранее акции эмитента уже находились на...    читать дальше
.
29 марта 2024 года 12:29
Аналитики "ВТБ Мои Инвестиции" обновили состав топ-10 акций российских компаний, включив в число фаворитов бумаги "Группы Позитив" и "Ростелекома", а также исключив акции "Татнефти" и "Транснефти". Текущий состав топ-10 акций России: "ВУШ Холдинг", "ЛУКОЙЛ", "АЛРОСА", "Московская биржа", "НоваБев...    читать дальше
.
29 марта 2024 года 11:57
Вероятный диапазон торгов валютной пары доллар/рубль в апреле составляет 91-95 руб./$1, считает начальник отдела экономического и отраслевого анализа Промсвязьбанка (ПСБ) Евгений Локтюхов. "На перспективы рубля в апреле смотрим консервативно Хотя грядущий месяц сезонно неплохой для него на фоне...    читать дальше
.
29 марта 2024 года 11:50
Москва. 29 марта. Рынок акций РФ утром в пятницу после позитивного открытия торгов залег в боковик в отсутствие внешних ориентиров из-за выходного дня на Западе в связи со Страстной пятницей; индекс МосБиржи топчется вблизи 3310 пунктов при смешанной динамике цен blue chips, хуже рынка выглядят просевшие бумаги металлургических компаний.    читать дальше
.
29 марта 2024 года 11:25
"Финам" понизил рейтинг акций Walt Disney Co. с "держать" до "продавать", сохранив при этом прогнозную стоимость бумаги на уровне $97,61 за штуку, что предполагает потенциал снижения 19,2%, сообщается в материале аналитика Никиты Степанова. "Чуть более года акции компании торговались в "красной...    читать дальше
.
29 марта 2024 года 11:05
Курс рубля по отношению к доллару США может остаться в боковом диапазоне 87,5-93,5 руб./$1 в апреле, говорится в комментарии эксперта БКС Экспресс Михаила Зельцера. "Рубль в марте ослаб на 1,5%. Смотрим в контексте: на фоне жесткой среды и теракта такое отклонение относим к погрешности. Валютные...    читать дальше
.
29 марта 2024 года 10:38
алитики "Велес Капитала" обращают внимание на ключевые события пятницы в РФ и мире. Как говорится в обзоре, в фокусе дня будут: - Страстная пятница (выходной на биржах Гонконга, США и Европы); - предварительный индекс потребительских цен Франции за март; - базовый ценовой индекс потребления,...    читать дальше
.
29 марта 2024 года 10:11
"Мои Инвестиции" сохраняют позитивную оценку акций "АЛРОСА" на фоне перспектив дальнейшего восстановления рынка алмазов и низкой оценки (при текущих ценах и курсе рубля бумаги эмитента торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 12M 4,7x, с дисконтом около 20% к историческому уровню), сообщается в...    читать дальше
.
29 марта 2024 года 09:57
Москва. 29 марта. Котировки рублевых корпоблигаций в пятницу, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне влияния противоречивых внешних и внутренних факторов, а также сохранения Банком России ключевой ставки на уровне 16% по итогам состоявшегося 22 марта заседания, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".    читать дальше
.
29 марта 2024 года 09:56
Сохранение превалирующей доли флоатеров в инвестиционном портфеле на рынке рублевых гособлигаций - стратегия на апрель текущего года, считает управляющий по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка (ПСБ) Дмитрий Грицкевич. "Плавное восстановление рынка ОФЗ после мартовских распродаж...    читать дальше
.
29 марта 2024 года 09:41
Индекс Мосбиржи, скорее всего, проведет торговую сессию в пятницу вблизи текущих уровней, немного выше отметки 3300 пунктов, прогнозирует аналитик Промсвязьбанка (ПСБ) Алексей Головинов. "Учитывая последний торговый день перед выходными, яркой динамики ждать не стоит. Спрос инвесторов будет...    читать дальше
.
29 марта 2024 года 09:26
Выкуп глубокой просадки, фиксация периода на годовых максимумах по индексу Мосбиржи и закрепление над техническим сопротивлением - аргументы к дальнейшему продвижению российского рынка акций вверх, считает эксперт БКС Экспресс Михаил Зельцер. На повестке - высокие дивидендные ожидания, массовая...    читать дальше
.
29 марта 2024 года 09:11
Уолл-стрит закрылась слабыми изменениями по итогам торгов в четверг на статданных и корпоративных новостях. Фондовые индексы Японии, Китая и Южной Кореи растут в пятницу. Цены на нефть завершили первый квартал уверенным ростом.    читать дальше
.
Страница 1 из 8
.
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.