Понедельник, 22 июля. Рынки не слишком активны (понятно, летнее затишье, хоть и холодная погода, но все же лето никуда не ушло). На валютных торгах доллар понемногу отступает - очередой раз обновил он минимум месяца, отступив почти к 32,2 рубля (официальный курс потерял около 10 копеек и на вторник установлен на отметке 32,32 рубля). Евро скорее стабилен, но это потому, что единая валюта подросла на рынке Forex вот уже снова близок уровень $1,32.
Акции. Здесь тоже все нормально: движение, правда, днем в понедельник неактивное, но участников может греть тот факт, что рынок по-прежнему держится за восходящее движение, начавшееся уже почти месяц назад. И сейчас мы, по индексам, близки к максимумам за период с конца мая-начала июня.
Нынешний год дает немало тем, которые могут стать предтечей серьезных перестроек на рынках капитала. Вот например - мощнейшее падение мировых цен на золото, шедшее всю первую половину года. В прошлом году золото поднималось до $2000 за унцию, год начался при цене в районе $1650 за унцию, а к исходу июня цена побывала около $1200 за унцию. Просто шок для тех, кто, привыкший в период с 2000 года, что золото только дорожает…
Но сейчас золото плавно корректируется вверх и, в общем-то. Вышло из центра внимания финансовой общественности (временно, разумеется). В центр же попала нефть. Нефть, которой все последнее время предрекали падение, сейчас растет - причем главный феномен - это выравнивание цен между двумя ключевыми мировыми сортами, Brent и WTI.
Вот что пишет агентство Bloomberg. Стоимость нефти WTI по итогам торгов в пятницу превысила котировку Brent впервые с 2010 года. Оба сорта растут последние дни - и WTI быстрее; их цена в районе $108-109 за баррель.
Спред между ценами Brent и WTI, достигавший в феврале этого года $23,44, постепенно сошел на нет благодаря сокращению запасов нефти в США. Также помогли улучшения инфраструктуры в США, а именно трубопроводов и железнодорожных путей. С начала 2013 года Brent подешевела на 2,6%, тогда как WTI подорожала на 18%.
"В долгосрочной перспективе цены на WTI будут на уровне или выше Brent, - отметил аналитик Jefferies Bache Ltd. Кристофер Белью. - Инвестиции в инфраструктуру наконец начинают давать результат".
Напомним, WTI стала дешеветь по отношению к Brent, когда выяснилось, что спрос в США низок (в частности, за счет вытеснения нефти как источника энергии стремительно дешевеющим газом). Есть ли сейчас радикальные изменения?
Для того, чтобы проиллюстрировать сложность темы, приведем еще одну новость с Bloomberg (переведенную Интерфаксом). Итак, ФРС может пересмотреть свое решение десятилетней давности, позволяющее банковским холдинговым компаниям проводить физические операции с сырьевыми товарами, сообщает агентство Bloomberg. Слушания по этому вопросу пройдут во вторник в подкомитете сенатского комитета по банковскому сектору, сфере жилья и городской политике.
Законодателям предстоит сделать выводы о том, стоит ли сохранить за финансовыми компаниями право иметь запасы сырьевых товаров, а также осуществлять физические поставки сырья. "Когда банки Уолл-стрит контролируют как сырьевые, так и финансовые продукты, возникают возможности для неконкурентного поведения и манипуляций", - заявил американский сенатор-демократ Шеррод Браун, возглавляющий подкомитет, в котором пройдут слушания.
В 2003 году ФРС разрешила Citigroup продолжать физические сделки с сырьем, посчитав, что они дополняют торговые операции банка и инвестиции в финансовые инструменты.
В конце июня этого года сенаторы-демократы направили главе ФРС Бену Бернанке письмо с вопросами о том, кто будет нести ответственность за возможное банкротство банка в случае разлива нефти одним из принадлежащих ему нефтетанкеров или каким образом регулятор намерен решать проблему краха сырьевого бизнеса системно значимого финансового института.
Решение ФРС о пересмотре своего решения, принятого в 2003 году, говорит о том, что она не остается глухой к критике, отмечает управляющий директор нью-йоркской исследовательской компании Graham Fisher & Co. Джошуа Роснер.
Лидером по объему операций с сырьем среди крупнейших мировых банков в прошлом году стал Goldman Sachs, второе место занял JPMorgan.
Goldman Sachs является владельцем угольных шахт в Колумбии, ему также принадлежит доля в железной дороге, по которой уголь с месторождений транспортируется в порт, а также доля в месторождении в водах Анголы, одна из крупнейших в мире сеть металлохранилищ и другие активы.
Morgan Stanley является владельцем компании TransMontaigne Inc., занимающейся транспортировкой и хранением бензина и химии, а также компании Heidmar Inc., управляющей более 100 нефтетанкерами.
Выручка 10 крупнейших банков Уолл-стрит от операций с сырьем, включая как физическую поставку сырья, так и торговлю контрактами на сырьевые товары, в 2012 году составила порядка $6 млрд, свидетельствуют данные аналитической компании Coalition.
