Российский рынок акций во вторник скорректировался вниз вместе с мировыми площадками и нефтью в преддверии заседания Федерального резерва США, который будет принимать решение о новых мерах стимулирования экономики; индекс ММВБ скатился ниже 1410 пунктов.
По итогам торгов во вторник индекс ММВБ составил 1407,02 пункта (-1,5%), индекс РТС - 1377,35 пункта (-1,5%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 3,5%.
В июле индекс ММВБ вырос на 1,4%, индекс РТС прибавил 2%.
Подешевели во вторник акции ВТБ (-1,1%), "Газпрома" (-2,6%), "Газпром нефти" (-1,6%), "ЛУКОЙЛа" (-0,4%), "НОВАТЭКа" (-1,9%), "Норникеля" (-2%), "Роснефти" (-3,3%), "Ростелекома" (-2,3%), Сбербанка России (-1,7%), "Татнефти" (-2,3%), "ФСК ЕЭС" (-3,5%).
Выросли акции "Полюс Золото" (+1,5%) и "Сургутнефтегаза" (+0,1%), причем последним поддержку оказал вышедший утром во вторник отчет за первое полугодие по РСБУ, согласно которому чистая прибыль НК выросла на 30,4% - до 101 млрд 451,54 млн рублей.
Европейские площадки во вторник снизились (индексы FTSE, S&P350 просели на 0,5-0,8%), также минусовали в начале торгов индексы в США (индекс S&P 500 к 18:45 МСК потерял 0,1%).
Вышедшая во вторник статистика с рынка труда Германии совпала с ожиданиями - безработица в июле осталась на уровне 6,8%, число безработных выросло на 7 тыс.
Также совпали с прогнозами данные по еврозоне: безработица в июне составила рекордные 11,2% (максимум с начала отслеживания этих данных в 1995 году), инфляция в июле составила минимальные с февраля 2011 года 2,4%.
В США вышли данные о расходах населения в июне, которые не изменились при прогнозах роста на 0,1%, а доходы увеличились на 0,5% при ожидавшемся подъеме на 0,4%. Индекс инфляции PCE вырос на 1,8%, как и ожидалось.
Индекс доверия потребителей Conference Board к экономике США вырос в июле впервые за пять месяцев - до 65,9 пункта, при прогнозах снижения до 61,5 пункта.
Реакция рынков на статистику оказалась нейтральной.
Инвесторы ждут, что Федеральная резервная система (ФРС) и Европейский Центробанк (ЕЦБ) просигнализируют о готовности начать стимулирование экономического роста на фоне признаков спада мировой экономики.
Заседание руководителей ФРС состоится во вторник-среду, официальное сообщение властей о результатах встречи будет опубликовано в среду в 22:15 МСК. Августовская встреча ЕЦБ пройдет в четверг.
Наблюдатели надеются, что центробанки расширят меры поддержки экономики на фоне ухудшения макроэкономической ситуации, особенно учитывая последние заявления министра финансов Германии Вольфганга Шойбле и его американского коллеги Тимоти Гайтнера, которые по итогам прошедшей в понедельник встречи выразили уверенность в способности европейских лидеров предпринять решительные шаги для преодоления долгового кризиса.
Между тем, по прогнозам, ФРС воздержится от изменения процентной ставки по федеральным кредитным средствам (federal funds rate), но при этом может снизить ставку по банковским резервам и рассмотреть вопрос об иных средствах дополнительного стимулировании экономики.
Стоимость сентябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК составила $88,71 за баррель (-1,2%), фьючерс на нефть Brent стоил $105,46 за баррель (-0,7%, накануне цена просела на 0,3%).
Как отмечает ведущий аналитик ИФ "Олма" Антон Старцев, трейдеры не проявляли высокой активности, предпочитая сосредоточиться не на потоке текущей статистики (которая выглядит в среднем слабой), а на предстоящих новостях от ФРС и ЕЦБ. Недавние комментарии Марио Драги внушают определенный оптимизм - многие участники рынка ожидают от ЕЦБ некоторых мер поддержки ликвидности или хотя бы намеков на такие меры. Ожидания в отношении ФРС менее однозначны - макроэкономические показатели в США пока не столь слабы, чтобы рассчитывать на "количественное смягчение" уже на текущем заседании (итоги будут объявлены в среду вечером), но какие-то указания на возможные стимулирующие меры могут появиться.
Аналитик АКБ "Российский Капитал" Анастасия Соснова полагает, что игроки воспользовались слабым новостным фоном в преддверии заседаний ФРС и ЕЦБ для того, чтобы зафиксировать позиции. Германия воспротивилась предоставлению Европейскому стабилизационному механизму (ESM) банковской лицензии, но это было вполне ожидаемым событием. А вот улучшение большинства статистических показателей в США за июнь заставило инвесторов сильно засомневаться в том, что на ближайшем заседании ФРС будет объявлено о третьем раунде количественного смягчения. Российский фондовый индекс ММВБ во вторник растерял все достижения предыдущей сессии и закрылся вблизи технической границы поддержки 1400 пунктов.
По словам аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, вердикт ФРС выйдет в среду, но инвесторы уже знают, что ничего в плане QE3 на этом заседании предпринято не будет, разве только обещание держать ставки низкими передвинутся с конца 2014 года на середину 2015 года.
Зато в сентябре может быть принята программа покупок активов на $600 млрд. Больше надежд возлагается на заседание ЕЦБ в четверг, но и здесь начинают подступать опасения, что М.Драги не сможет удовлетворить все чаяния инвесторов.
Российский рынок подпал под коррекционные настроения, несмотря на то, что особой коррекции ни по курсу евро/доллар, ни по нефтяным ценам не наблюдалось. Происходит обычная коррекция ралли после того, как индекс ММВБ вышел к верхней границе понижательного июльского канала. В результате график ММВБ выглядит хуже графика индекса S&P 500. В среду предполагается негативное открытие российского рынка.
Начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко отмечает, что во вторник хуже рынка торговались металлургические компании, а лучше рынка выглядели акции электроэнергетических компаний. Участники рынка готовятся к выступлению главы ФРС в среду и главы ЕЦБ в четверг. Из новостей можно отметить положительный итог встречи министров финансов США и Германии, что может свидетельствовать в пользу того, что планы М.Драги, скорее всего, воплотятся в жизнь, а рынки увидят раунд количественного смягчения от ЕЦБ.
Рост денежной массы, данные по которому выходили на прошлой неделе, вполне позволяет продолжить вливание ликвидности без особых опасений относительно инфляции, считает эксперт.
Как отмечает аналитик ИГ "Норд-Капитал" Виталий Манжос, без существенной поддержки со стороны нефтяного рынка "быкам" не удалось удержать уровень 1430 пунктов по ММВБ. Среди лидеров падения можно отметить акции "Интер РАО ЕЭС" (-1,9%), подешевевшие на новостях о проведении дополнительной эмиссии более 7,95 трлн акций для присоединения генерирующих компаний - "ОГК-1", "ОГК-3", "Башэнергоактив", "Интер РАО - Энергия", "Интер РАО - ЭнергоАктив".
Акции "Сургутнефтегаза" выглядят сильнее рынка на фоне публикации позитивной финансовой отчетности за первое полугодие по РСБУ (выросла прибыль и выручка).
По словам руководителя аналитического управления "УК УралСиб" Александра Головцова, в последний месяц лета рынки входят перегретыми. Опережающие макро индикаторы сигнализируют о приближении глобального экономического спада, против которого печатный станок бессилен.
Крушение надежд на QE, LTRO, SMP и прочие подпитки при дальнейшем ослаблении экономики и сокращении корпоративных прибылей обернется обвалом рисковых активов. Наиболее уязвимыми остаются акции финансового сектора, реагирующие на растущий риск неплатежеспособности европейских банков и сжатие рублевой ликвидности. Скачок инфляции в РФ увеличивает вероятность ужесточения денежной политики, что окажет давление на рентабельность банковского бизнеса. Отложенный эффект повышения акцизов на алкоголь и топливо наряду с удорожанием сельскохозяйственных товаров из-за плохого урожая поддержат инфляцию на высоком уровне для августа. Под воздействием общего оттока капитала из рисковых активов рубль возобновит падение, хотя и не так быстро, как в мае.
Экономический спад в еврозоне, вероятно, заставит ЕЦБ понизить ставку РЕПО, дополнительно ослабляя евро против доллара. Нефть также останется под давлением из-за глобального перепроизводства. Однако небольшое сезонное повышение спроса вряд ли позволит цене нефти провалиться ниже $100 за баррель. Относительную стабильность могут продемонстрировать акции нефтяных компаний с высокими дивидендами, а также золотодобывающих предприятий (хотя само золото, вероятно, подешевеет из-за укрепления доллара). Наиболее доходными вложениями, скорее всего, окажутся долгосрочные долларовые облигации с инвестиционным рейтингом, считает аналитик.
Во "втором эшелоне" на бирже "ММВБ-РТС" во вторник подешевели бумаги "ОГК-3" (-6,4%), "Новолипецкого металлургического комбината" (-3,6%), "О2ТВ" (-3,4%), "Распадской" (-3,1%).
Второй день подряд падают в цене акции медиагруппы "Война и мир" - во вторник акции рухнули на 38,4% - до 5,11 рубля за штуку. На прошлой неделе акции росли по 40% каждый день в течение вторника-пятницы на новостях о выкупе компанией своих акций с премией к рынку.
Предполагаемая цена выкупа называлась сначала в районе 7-10 рублей за штуку, затем компания объявила о созыве совета директоров 15 августа, на котором будет утверждаться сроки операции buyback и цена выкупа, предложенная менеджментом - 17 рублей за штуку.
Выросли бумаги "МРСК Холдинг" (+3,7%), "Э.ОН Россия" (+1,5%), "Белона" (+1,4%), "ТГК-13" (+1,3%).
Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "ММВБ-РТС" за день составил 29,584 млрд рублей (из них 9,449 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка), в секторе Standard - $87,833 млн, в секторе Classica - $0,554 млн.
