Совкомбанк повысил рекомендацию для акций ВИ.ру до "покупать"

Совкомбанк повысил рекомендацию для акций ПАО "ВИ.ру" (бренд "Всеинструменты.ру") с "держать" до "покупать", сообщается в обзоре аналитика Вячеслава Бердникова.

Эмитент опубликовал результаты за 2К26 по МСФО.

"Отчет подтверждает наш тезис о переходе к прибыльному росту при контроле расходов и CAPEX: рекордные квартальные выручка, чистая прибыль и чистая денежная позиция. По P&L результаты совпали с нашим прогнозом, по денежному потоку и балансу оказались лучше", - отмечает эксперт.

Дивиденды: за 1П26 объявлено и выплачено 3 млрд руб. (6 руб./акцию - 2 руб. в марте и 4 руб. в июне) это уже соответствует прогнозу DPS от Совкомбанка на весь 2026 год. При отрицательном чистом финансовом долге, низком CAPEX и FCF 7,7 млрд руб. за полугодие Бердников видит потенциал дополнительных выплат по итогам года.

"Ключевой вопрос к кейсу - устойчивость FCF. Около половины операционного потока 1П26 сформировано расширением кредиторской задолженности (торговая КЗ + 12% с начала года при росте выручки на 3,2%), поэтому во 2П26 ждем нормализации оборотного капитала и более скромного FCF. Риски - давление высокой ставки на спрос в DIY и охлаждение рынка жилья; в поддержку возврат B2C к росту, двузначный рост B2B и возможный переток клиентов из маркетплейсов, - пишет аналитик в материале. - Мы пересматриваем прогнозы в отношении финансовых показателей вверх и меняем рекомендацию в отношении акций на "покупать".

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.