.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Акции
Главная  /  Акции  /  Мнения аналитиков  /  Дивидендная доходность акций РусГидро может превысить 9% в 2021-2022гг - Sberbank CIB
.
НОВОСТИ В СЕТИ
.

27 ноября 2020 года 13:46

Дивидендная доходность акций РусГидро может превысить 9% в 2021-2022гг - Sberbank CIB

Дивидендная доходность акций "РусГидро" может превысить 9% в 2021-2022гг, отмечается в аналитическом материале Sberbank CIB.

"РусГидро" представила в четверг сильные результаты за 3К20. EBITDA была на уровне наших оценок, а чистая прибыль превысила их в основном за счет позитивного неденежного эффекта от переоценки форвардных контрактов, указывают аналитики банка Федор Корначев и Ильяс Ержанов.

"Руководство компании дало понять, что объем неденежного обесценения по итогам 2020 года может составить около 20 млрд руб. Учитывая то, что чистая прибыль за 9М20 достигла 60 млрд руб., а уровни водности остаются довольно высокими, мы полагаем, что наш текущий прогноз, который предполагает, что в 2020 году чистая прибыль будет на уровне 34,4 млрд руб., слишком консервативен, поскольку в него заложено более существенное обесценение и менее значительный позитивный эффект от переоценки форвардных контрактов. Наши примерные расчеты показывают, что если скорректированная чистая прибыль в 4К20 будет примерно такой же, как в 4К19, то чистая прибыль "РусГидро" по итогам года может превысить 50 млрд руб.", - отмечают Корначев и Ержанов.

Поскольку коэффициент дивидендных выплат составляет 50% чистой прибыли, аналитики Sberbank CIB ожидают, что за год компания выплатит дивиденды в размере примерно 0,06-0,065 руб. на акцию, что обеспечит дивидендную доходность на уровне 7,7-8,4%. Это значительно больше, чем "РусГидро" выплатила по результатам за 2019 год (0,037 руб. на акцию), и выше гарантированного уровня дивидендов на 2020 год (0,0357 руб. на акцию), рассчитанного как среднее за три года. Менеджмент компании по-прежнему не прогнозирует значительных обесценений в 2021-2022 годах, и дивидендная доходность в этот период, по нашим оценкам, должна превысить 9%.

Других значимых заявлений компания не делала, дав понять, что пока нет официального решения о переходе к расчету дивидендов госкомпаний исходя из их скорректированной чистой прибыли. Окончательные решения по тарифам для Дальнего Востока, как и параметры проектов модернизации, для этого региона еще не приняты.

Проекты модернизации могут быть отложены на некоторое время, компания еще не приступила к полномасштабным строительным работам из-за отсутствия утвержденных регулятором параметров и все еще не завершенных проектных работ (например, по переводу части проектов с угля на газ). Ожидается, что капвложения в 2020 году будут примерно на 20-25% ниже исходного плана, т. е. чуть более 70 млрд руб. за вычетом НДС, что ниже нашего текущего прогноза (90 млрд руб.). Соответственно, денежные потоки "РусГидро" в 2020 году должны улучшиться, считают эксперты Sberbank CIB.

"Мы считаем результаты "РусГидро" в целом позитивными и ожидаем, что поддержку акциям окажут комментарии менеджмента о повышении дивидендов и о том, что в 2021-2022 годах не ожидается убытков от обесценения основных средств", - заключают Корначев и Ержанов.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.


Опубликовано: /Интерфакс/
      Опубликовать в своем блоге livejournal.com   
.


.
27 января 2021 года 18:43
"ВТБ Мои Инвестиции" открыл торговую идею: "покупать акции "ЛУКОЙЛа" не дороже 5800 руб. с целью 6600 руб. за штуку и стоп-лоссом 5200 руб.", говорится в комментарии инвестбанка. "Рыночный консенсус начал закладывать более высокие цены на нефть в 2021 г ($55/барр.). Это создает предпосылки для...    читать дальше
.
27 января 2021 года 17:47
Вероятно укрепление курса рубля к доллару в базовом сценарии до 73 руб./$1 и ниже в I квартале 2021 года, считает аналитик Газпромбанка Сергей Коныгин. "Мы считаем, что текущее ослабление рубля будет иметь временный характер. В начале этой недели рубль уже отыграл часть потерь, следуя общему...    читать дальше
.
27 января 2021 года 17:11
"Финам" открыл торговую идею "покупать акции Tyson Foods с целью $78 за штуку" с горизонтом инвестирования 4-12 недель. Цена входа: по рынку, потенциальная доходность: 13,46%, стоп-приказ: $61,77, говорится в комментарии инвестиционной компании. Tyson Foods является одним из бенефициаров текущей...    читать дальше
.
27 января 2021 года 16:40
"Финам" открыл торговую идею "покупать обыкновенные акции "РусАла" с целью 43 руб. за штуку" с горизонтом инвестирования 1-3 месяца. Цена входа: 35,8 руб., потенциальная доходность: 20,11%, стоп-приказ: 33,9 руб., говорится в комментарии инвестиционной компании. Учитывая долю в ГМК "Норильский...    читать дальше
.
27 января 2021 года 16:11
Аналитики "Финама" рекомендуют покупать акции McDonald's Corp. с прогнозной ценой $254,8 за штуку на декабрь 2021 года, отмечается в комментарии инвестиционной компании. "Мы рекомендуем "покупать" бумаги компании с прогнозной ценой на уровне $254,8 за акцию на декабрь 2021 года, что предполагает...    читать дальше
.
27 января 2021 года 15:35
Цены на нефть марки Brent, скорее всего, пока будут торговаться около уровня в $55 за баррель благодаря поддержке со стороны ОПЕК+, говорится в комментарии BCS Express. Нефтяные котировки в середине текущей недели торгуются вблизи $56 за баррель, констатирует старший аналитик инвесткомпании...    читать дальше
.
27 января 2021 года 15:03
Индекс S&P 500 на торгах в среду возобновит попытки закрепиться выше исторического максимума - 3861п, говорится в комментарии аналитика "Фридом Финанс" Михаила Денисламова. "Технически S&P 500 демонстрирует склонность к восходящему движению в среднесрочной перспективе. Индекс широкого рынка...    читать дальше
.
27 января 2021 года 14:44
Аналитики "КИТ Финанс Брокер" добавили в портфель акций РФ "Top Picks" акции "Полюса" и АФК "Система", убрав Сбербанк и ГМК "Норильский Никель", сообщается в аналитическом материале инвесткомпании. Таким образом, в портфель включены 8 компаний, которые, по оценке экспертов, имеют оптимальное...    читать дальше
.
27 января 2021 года 14:19
Рынок акций РФ находится в равновесии, и пока нет существенных факторов для сильного направленного движения от текущих уровней, говорится в комментарии начальника аналитического отдела "Русс-Инвест" Дмитрия Беденкова. "Рынок акций в последние дни консолидируется вблизи важных технических уровней...    читать дальше
.
27 января 2021 года 13:54
Индекс Мосбиржи в среду, скорее всего, закончит торги в диапазоне 3340-3425 пунктов, говорится в комментарии аналитика "Фридом Финанс" Александра Осина. Боковая динамика на ведущих фондовых площадках и улучшение новостного фона благоприятны для продолжения роста на российском рынке, полагает...    читать дальше
.
27 января 2021 года 12:58
Актуальной на среднесрочном горизонте является тактика покупки акций на рынке РФ на локальных просадках, считает эксперт BCS Express Василий Карпунин. "В данный момент по индексу Мосбиржи нет четких ожиданий сильного обвала или полного разворота тренда. Речь сейчас идет лишь о временной широкой...    читать дальше
.
27 января 2021 года 12:06
2021 год должен принести самый сильный экономический рост в мире за последние 20 лет, и российский фондовый рынок должен стать одним из основных его бенефициаров, говорится в аналитическом материале ведущего стратега "Атона" Алексея Каминского. "2020 год во многих отношениях стал историческим....    читать дальше
.
27 января 2021 года 11:45
Москва. 27 января. Рынок акций РФ утром в среду консолидируется при смешанной динамике blue chips на фоне разнополярных сигналов с внешних рынков, "быки" проявляют неуверенность в преддверии итогов заседания Федрезерва и решения вопроса по пакету стимулов в США.    читать дальше
.
Страница 1 из 12
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.