.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Акции
Главная  /  Акции  /  Мнения аналитиков  /  Атон возобновил анализ ВТБ с рейтингом "на уровне рынка" для его GDR
.
НОВОСТИ В СЕТИ
.

14 июня 2019 года 17:28

Атон возобновил анализ ВТБ с рейтингом "на уровне рынка" для его GDR

Инвестиционная компания (ИК) "Атон" возобновила анализ ВТБ (MOEX: VTBR), сообщается в обзоре аналитиков ИК Михаила Ганелина и Анны Бутко.

Прогнозная стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) ВТБ, рассчитанная аналитиками ИК, составляет $1,52 за штуку, рейтинг - "на уровне рынка".

"Обновленная стратегия ВТБ ставит целью постепенное повышение ROE примерно на 1 процентный пункт в год - до 15% к 2022 году и рост чистой прибыли с 200 млрд рублей в 2019 году до 300 млрд рублей в 2022 году с подразумеваемым среднегодовым темпом роста на 13,5%. На наш взгляд, это амбициозные цели, которые инвесторы хорошо воспримут в случае их достижения", - говорится в обзоре.

Обновленная бизнес-модель ВТБ делает ставку на развитие экосистемы и предоставление lifestyle-услуг, которые в свою очередь, скорее всего, будут стимулировать рост транзакционного бизнеса (аналогичную стратегию уже реализуют Сбербанк (MOEX: SBER) и Тинькофф банк). Как отмечают эксперты ИК, ускоренный рост комиссионного дохода (рост на 17% в среднем в год) и постепенное повышение операционной эффективности станут основными факторами роста прибыли ВТБ в ближайшие годы. "Банк также нацелен на снижение стоимости риска до 1,2% к 2022 году против 1,6% в 2018 году, но мы считаем это достаточно оптимистичным предположением", - пишут они.

"Стратегия ВТБ предполагает почти неизменную динамику чистой процентной маржи - 3,8% в 2022 году против 3,7% в 2018 году. Тем не менее, маржа банка составила всего 3,2% в первом квартале 2019 года, и банк понизил свой прогноз на 2019 год с 3,9% до 3,5%. Ожидаемый ускоренный рост более маржинального розничного сегмента может оказаться недостаточным для восстановления чистой процентной маржи до 2022 года, особенно в период снижений ключевой ставки. Этот фактор может помешать достижению банком цели по чистой прибыли", - говорится в обзоре "Атона".

ВТБ пообещал повысить коэффициент выплаты дивидендов до 50% от чистой прибыли по МСФО с 2019 года. Ожидается, что банк выплатит 100 млрд рублей за 2019 год и постепенно нарастит дивиденды до 150 млрд рублей к 2022 году. "При таком сценарии обыкновенные акции должны обеспечить доходность почти 10% за 2019 год, что является хорошим уровнем, но лишь чуть выше, чем предлагают акции Сбербанка (9%). Кроме того, у ВТБ нет избыточного капитала, а его коэффициенты достаточности капитала обладают ограниченным запасом прочности. В случае ухудшения экономической ситуации банк может пробить добавочные буферы к нормативам, что вынудит его временно приостановить выплачивать дивиденды до тех пор, пока буферы не восстановятся", - считают аналитики "Атона".

По данным информационно-аналитического терминала "ЭФИР-Интерфакс", в настоящее время консенсус-прогноз цены GDR ВТБ, основанный на оценках аналитиков 9 инвестиционных банков, составляет $1,62 за штуку, консенсус-рекомендация - "держать" ("на уровне рынка").

Текущая стоимость этих бумаг составляет порядка $1,27 за штуку.

Опубликовано: ИА "Финмаркет"
      Опубликовать в своем блоге livejournal.com   
.
Компании упоминаемые в новости:    Банк ВТБ


.
26 мая 2020 года 19:35
Москва. 26 мая. Бычий" настрой российского рынка акций, подогретый подъемом внешних площадок благодаря постепенному снятию карантинных ограничений в мире, к закрытию торгов сменился распродажами из-за неспособности нефти Brent развить дальнейший рост выше $36 за баррель; индекс МосБиржи откатился в район 2750 пунктов на фоне укрепления рубля.    читать дальше
.
26 мая 2020 года 19:27
Julius Baer повышает прогноз по котировкам нефти на следующие 3 месяца до 40 долл. США за баррель, сообщается в комментарии банка. Опасения по поводу избытка предложения на рынке нефти отошли на второй план. Признаки восстановления спроса и существенного сокращения предложения поддерживают рост...    читать дальше
.
26 мая 2020 года 19:03
(скорректирован 1-й абзац: рост ВВП не на 4,8%, а на 4,5%; добавлен 3-й абзац) Bank of America (BofA) понизил прогноз роста ВВП РФ в 2021 году с 6,3% до 4,5% после ухудшения оценки перспектив восстановления мировой экономики и в особенности еврозоны, говорится в обзоре инвестбанка. Прогноз...    читать дальше
.
26 мая 2020 года 19:02
(добавлена таблица) Инвестиционная компания "Ренессанс Капитал" понизила рекомендацию для акций и американских депозитарных расписок ADR "Мобильных Телесистем" (MOEX: MTSS) (МТС) с "покупать" до "держать" в связи с ростом котировок, сообщается в обзоре инвесткомпании. Прогнозная стоимость этих...    читать дальше
.
26 мая 2020 года 18:51
Правительство Китая отказалось от постановки цели по росту ВВП в 2020 году, сосредоточившись вместо этого на стабилизации рынка труда, говорится в комментарии Julius Baer. Проактивная фискальная политика будет являться поддерживающим фактором. Дальнейшее смягчение политики поможет экономике...    читать дальше
.
26 мая 2020 года 18:45
(расширенная версия) Международное рейтинговое агентство Fitch ухудшило прогноз падения мирового ВВП в текущем году до 4,6% по сравнению с ожидавшимся в конце апреля снижением на 3,9%, сообщается в докладе Global Economic Outlook (GEO). При этом в нем отмечается, что спад в глобальной...    читать дальше
.
26 мая 2020 года 18:06
Мировые фондовые рынки с начала недели растут в потоке положительных новостей: начало исследования американской вакцины против коронавируса на пациентах приводит к ожиданиям нахождения действенного препарата против инфекции, что повышает вероятность скорейшего восстановления деловой и...    читать дальше
.
26 мая 2020 года 17:25
Аналитики, опрошенные "Интерфаксом", ожидают роста EBITDA золотодобывающей компании Petropavlovsk по итогам 2019 года примерно в полтора раза, до $206-218 млн. Например, аналитики "ВТБ Капитала" ожидают роста EBITDA Petropavlovsk до $206 млн. По их оценке, выручка золотодобытчика выросла на...    читать дальше
.
26 мая 2020 года 17:03
Bank of America (BofA) понизил прогноз роста ВВП РФ в 2021 году с 6,3% до 4,8% после ухудшения оценки перспектив восстановления мировой экономики и в особенности еврозоны, говорится в обзоре инвестбанка. Прогноз снижения ВВП РФ в 2020 году остался без изменения и составляет 5,6%. Кроме того, в...    читать дальше
.
26 мая 2020 года 16:38
ИК "Велес Капитал" отмечает, что, с технической точки зрения, бумаги ТГК-1 теперь выглядят гораздо более интересно, говорится в комментарии ИК. "Из фундаментальных новостей по акциям ТГК-1 можно отметить рекомендацию совета директоров акционерам по выплате дивидендов за 2019 год в размере...    читать дальше
.
26 мая 2020 года 16:02
Отечественный рынок акций продолжает расти. В первой половине вторника индекс Мосбиржи поднимался в моменте до 2796,8 пункта. Позитивный настрой участников торгов обеспечивают очередные новости о продвижении в создании вакцины против COVID-19 и стимулирующих мерах, говорится в комментарии...    читать дальше
.
26 мая 2020 года 15:28
Американские биржи во вторник откроются впервые на этой неделе после продолжительных выходных, отмечает аналитик ИК "Велес Капитал" Елена Кожухова. "Судя по всему, настрой инвесторов будет оптимистичным, но еще может быть подкорректирован статистикой. Индекс S&P500, вероятно, будет пытаться...    читать дальше
.
26 мая 2020 года 14:57
Позитивные факторы вновь перевесили, инвесторы охотно скупают рисковые активы, отмечается в комментарии аналитика ИК "Фридом Финанс" Валерия Емельянова. Япония закрылась на 10-недельных максимах, европейские площадки прибавляют около 1%, фьючерсы на Америку в плюсе на 2% и более. Нефть пробилась...    читать дальше
.
Страница 1 из 9
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.