.
.
СЕГОДНЯ:
.
.
.
Главная / Акции / Мнения аналитиков / "Мосэнерго" сохраняет долгосрочный потенциал роста - ГК "ФИНАМ"
.
Биржи (15 мин. задержка)
.
Теханализ и графики
.
Новости и аналитика (акции)
.
22 марта 2019 года 13:25
"Мосэнерго" сохраняет долгосрочный потенциал роста - ГК "ФИНАМ"
Аналитики ГК "ФИНАМ" актуализировали оценку акций ПАО "Мосэнерго" - оператора 15 электростанций на территории Москвы и Московской области. На фоне ожидания дивидендов с доходностью 7,5%, а также отрицательного значения чистого долга, по акциям компании подтверждается рекомендация "Держать" со среднегодовым потенциалом роста 13%.
Компания отчиталась об уменьшении прибыли в 2018 году на 14%, до 21,4 млрд руб., но результаты оказались выше ожиданий аналитиков. Основное влияние на них оказало выбытие нескольких энергоблоков из программы ДПМ-1 в прошлом году, а также обесценение основных средств на сумму 1,9 млрд руб. Выручка за год выросла на 1,4%, до 199 млрд руб. Сокращение доходов от продажи мощности в рамках ДПМ было компенсировано ростом средней цены на электроэнергию на 4,4%, а также повышением отпуска тепла на 3,6% на фоне холодной погоды.
Менеджмент снизил резервирование по дебиторской задолженности до 0,5 млрд руб., а также сохраняет отрицательный чистый долг 11 млрд руб. Эти средства, вероятнее всего, будут направлены на финансирование инвестиционной программы.
Капитальные затраты компании в 2019 году оцениваются на уровне 14 млрд руб., менеджмент планирует держать CAPEX на этом уровне без учета программы модернизации мощностей теплогенерации. Мосэнерго собирается участвовать в отборе проектов на обновление тепловых электростанций с доходностью 14%. Вхождение в программу модернизации увеличит капитальные вложения, но по завершении инвестиций станет точкой роста доходов компании и компенсирует снижение доходов от ДПМ-1.
В прошлом году менеджмент ГЭХа сообщил о планах направить на дивиденды не менее 26% прибыли по российским стандартам бухучета. По РСБУ компания заработала 23,8 млрд руб. чистой прибыли и дивиденд может составить 0,156 руб. на акцию (-6%) с доходностью 7,5% к текущим котировкам. Снижение прибыли могло бы быть компенсировано повышением норм выплат, но на пороге нового инвестиционного цикла этот вариант считается маловероятным событием. Прогресс по доле распределения - это, скорее всего, вопрос отдаленной перспективы.
"Целевая стоимость акций 2,34 руб. предполагает потенциал роста 13% в перспективе 18 месяцев. Мы сохраняем рекомендацию "Держать", но отмечаем слабые позиции бумаг на рынке акций в среднесрочной перспективе на фоне снижения ключевых инвестиционных метрик - прибыли, дивидендов и денежного потока", - говорит ведущий аналитик ГК "ФИНАМ" Наталья Малых.
Опубликовано: /ИК "ФИНАМ"/
.
Компании упоминаемые в новости: Мосэнерго
.
18 апреля 2024 года 19:40
Москва. 18 апреля. Рынок акций РФ в четверг продемонстрировал смешанную динамику цен blue chips на фоне улучшения внешней фондовой конъюнктуры и отскока нефти после снижения (Brent отыграла $87 за баррель), индексы смогли выйти в "плюс" на фоне укрепления рубля. Лидерами роста выступили акции "ТКС Холдинг" (+2,1%) и расписки Ozon (+2,1%), просел бумаги ряда нефтяников во главе с "Газпром нефтью" (-2,2%). читать дальше
.
18 апреля 2024 года 18:43Возможна консолидация цены нефти у отметки $82,6 за баррель Brent во 2 полугодии текущего года, полагает аналитик Альфа-банка Никита Блохин.
"Мы считаем текущий рост нефтяных котировок временным явлением, обусловленным формированием значительной риск-премии в ценах по мере роста геополитической... читать дальше
.
18 апреля 2024 года 18:09Промсвязьбанк (ПСБ) сохраняет рекомендацию "держать" для акций "ММК" с целевой ценой 66 руб. за штуку, сообщается в комментарии аналитика банка Алексея Головинова.
"ММК" опубликовал операционные результаты за 1К24: производство стали, в том числе премиальной продукции, снизилось. Но в целом... читать дальше
.
18 апреля 2024 года 17:34Freedom Finance Global подтверждает рекомендацию "покупать" для акций Beam Global с целевой ценой $18 за штуку, сообщается в комментарии инвесткомпании.
"Американский производитель автономных зарядных устройств для электромобилей Beam Global в четвертом квартале увеличил выручку на 154% г/г,... читать дальше
.
18 апреля 2024 года 17:08Вероятно снижение мировых цен на нефть в район $83-84 за баррель Brent в течение второго квартала с дальнейшей консолидацией в диапазоне $83-87/барр., полагает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.
"Котировки нефти марки Brent опустились ниже $87 за баррель впервые с начала месяца, а с... читать дальше
.
18 апреля 2024 года 16:32Фондовый рынок остается хорошим объектом для инвестиций, говорится в стратегии Промсвязьбанка (ПСБ) на 2 квартал 2024 года.
"Несмотря на всплески волатильности в сегменте голубых фишек, индекс Мосбиржи вырос по итогам I квартала и обновил осенние максимумы. Пока явных негативных сигналов не... читать дальше
.
18 апреля 2024 года 16:06Ключевая ставка Банка России с наибольшей вероятностью будет сохранена на уровне 16% годовых по итогам заседания в пятницу, 26 апреля 2024 года, считают аналитики Райффайзенбанка.
"По нашим оценкам, основанным на недельных данных Росстата, инфляция к 15 апреля составила 7,83% г/г, - пишут... читать дальше
.
18 апреля 2024 года 15:38"Финам" открыл торговую идею "покупать акции Wendy''s Co. с целью $20,45 за штуку" с горизонтом инвестирования 3-4 недели. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 7,5%, стоп-приказ: $18,17, говорится в комментарии инвестиционной компании.
Аналитики относят к факторам роста... читать дальше
.
18 апреля 2024 года 15:11Курс пары рубль/доллар во 2П24 будет находиться в диапазоне 94-98 руб./$1, говорится в стратегии Промсвязьбанка (ПСБ) на второе полугодие текущего года.
"Курс доллара в I квартале оставался стабильным, несмотря на усиление давления на внешний сектор. Фактический курсовой тренд соответствует нашему... читать дальше
.
18 апреля 2024 года 14:33"Финам" открыл торговую идею "покупать акции Globaltrans с целью 930 рублей за штуку" с горизонтом инвестирования 1-2 месяца. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 13,55%, стоп-приказ: 745 рублей, говорится в комментарии инвестиционной компании.
Компания недавно выпустила отчет... читать дальше
.
18 апреля 2024 года 14:03Котировки золота могут вновь подняться к уровню $2400 за тройскую унцию в ближайшее время, сообщается в комментарии аналитика "Финама" Николая Дудченко.
"Отсутствие новостей на внешнем геополитическом контуре, конечно, не добавляет оптимизма для, однако цена на золото пока достаточно устойчива. В... читать дальше
.
18 апреля 2024 года 13:42"Велес Капитал" подтверждает рекомендацию "покупать" для акций "Магнитогорского металлургического комбината" (ММК) с прогнозной стоимостью на уровне 71,7 рубля за штуку на фоне опубликованных операционных результатов эмитента за первый квартал текущего года и прогнозов менеджмента на второй... читать дальше
.
18 апреля 2024 года 13:18"Тинькофф Инвестиции" нейтрально оценивают перспективы цены бумаг "ФосАгро", сообщается в материале аналитиков.
Лидер на рынке фосфорных удобрений и сырья опубликовал сильные производственные результаты за первый квартал текущего года. Выпуск агрохимической продукции достиг рекордного уровня за... читать дальше
.
ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:
САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ
Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
.