По итогам торгов индекс МосБиржи снизился до 2344,79 пункта (-1,4%) - минимума с 12 сентября, индекс РТС - до 1126,97 пункта (-1,2%); рублевые цены большинства основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) снизились в пределах 3,8% на фоне укрепления рубля.
Доллар просел до 65,45 руб./$1 (-0,37 рубля).
За неделю индексы РТС и МосБиржи потеряли 1,3-2,4%, доллар подешевел на 0,67 рубля.
Акции "Яндекса" упали в пятницу до 1790 рублей (-19,9%) - минимума с осени 2017 года - при рекордном объеме торгов 6,526 млрд рублей. Бумаги обвалились после сообщений ряда СМИ о возможной сделке со Сбербанком - инвесторов испугало, что "Яндекс" может де-факто перейти под контроль государства в лице Сбербанка.
Между тем в пресс-службе Сбербанка сообщили "Интерфаксу", что банк не ведет переговоры о приобретении крупного пакета акций интернет-компании "Яндекс". "Сбербанк не получал предложения о выкупе акций "Яндекса" и не обращался к "Яндексу" с подобным предложением", - отметили в Сбербанке.
Также подешевели в пятницу акции Сбербанка (-3,8%), "Новолипецкого металлургического комбината" (MOEX: NLMK) (-3,4%), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (-3%), "Интер РАО" (MOEX: IRAO) (-2,8%), ВТБ (MOEX: VTBR) (-2,7%), "Распадской" (MOEX: RASP) (-2,4%), "Мосбиржи" (-2,1%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (-1,8%), "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (-1,6%).
Подорожали рублевые акции "Газпрома" (MOEX: GAZP) (+0,7%), "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (+0,5%), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (+0,4%), "префы" "Россетей" (MOEX: RSTI) (+0,6%).
EBITDA "Северстали" (MOEX: CHMF) (-0,5%) в III квартале упала на 12% по сравнению с предыдущим кварталом - до $768 млн, сообщила компания. Результат совпал с консенсус-прогнозом, подготовленным "Интерфаксом".
Между тем накануне совет директоров "Северстали" рекомендовал выплатить дивиденды за III квартал 2018 года в размере 44,39 руб. на акцию (закрытие реестра 4 декабря). Дивиденды "Северстали" за II квартал составили 45,94 руб. на акцию, за I квартал - 38,32 руб. на акцию.
В Азии в пятницу индексы показали смешанную динамику (Япония просела на 0,6%, Китай подскочил на 3%), в Европе также нет единого вектора (FTSE вырос на 0,3%, DAX, CAC 40 просели на 0,3-0,6%), наметилась коррекция в США (индекс S&P 500 прибавляет 0,6%) после падения, вызванного сигналами о планах Федрезерва придерживаться плана ужесточения монетарной политики.
Китайский рынок отскочил от минимумов за четыре года, несмотря на слабые данные о китайском ВВП (рост в III квартале замедлился до 6,5%). Агентство Bloomberg объясняет уверенный рост китайского рынка вербальной интервенцией ведущих финансовых регуляторов КНР, заверивших инвесторов в том, что финансовые риски под контролем. Соответствующие заявления опубликовали центральный банк, регулятор рынка ценных бумаг и объединенный регулятор банковского и страхового секторов Китая.
Кроме того, глава Комиссии по регулированию банковской и страховой деятельности КНР Го Шуцин заявил, что Пекин позволит страховщикам вводить новые продукты, призванные смягчить проблемы с ликвидностью из-за залога акций зарегистрированных на биржах компаний.
Нефть в пятницу возобновила рост после отката накануне, но неделя завершается в "минусе" из-за увеличения товарных запасов и добычи в США. Стоимость декабрьских фьючерсов на Brent к 18:50 МСК составила $80,39 за баррель (+1,4% и -1% в четверг), декабрьская цена WTI - $69,59 за баррель (+1,3% и -1,6% накануне).
В четверг в распоряжении The Wall Street Journal оказался внутренний доклад Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), в котором говорится, что рост коммерческих запасов и добычи нефти в США в ближайшие недели может обеспечить дальнейшее падение цен.
По словам аналитика ИК "Открытие Брокер" Андрея Кочеткова, в конце недели рынок пытается осмыслить слухи о возможной покупке Сбербанком контролирующей доли в Yandex, и большинство аналитиков весьма скептично относятся к этой идее. Yandex может потерять свободу в принятии решений в рамках динамично развивающегося сегмента экономики, а Сбербанк получит фактор неопределенности в своей отчетности. В любом случае подобная шумиха вокруг информационного гиганта вызывает явное недовольство инвесторов.
Бумаги нефтяников пытались восстановить свои потери на фоне возвращения котировок Brent выше $80 за баррель. Рубль укрепился вместе с другими сырьевыми валютами. В банке JPMorgan полагают, что рубль является одной из самых устойчивых валют развивающихся стран. Политика ЦБ и сильные макроэкономические показатели позволят рублю удерживаться от ослабления в ближайшие месяцы. Даже Минфин повысил прогнозный профицит бюджета в текущем году в 4,4 раза - до 2,139 трлн рублей. Однако общая слабость рубля связана с рисками очередных сюрпризов в виде западных санкций. Потенциал укрепления рубля существует, но он существенно ограничивается вероятностью дальнейшего ухудшения внешних условий.
Слухи в СМИ могут сильно ограничить потенциал одной из главных историй роста. Кроме того, финансовый сектор также остается под давлением из-за странных планов участия ВТБ и Сбербанка в создании авиакомпании региональных перевозок, отмечает аналитик.
Аналитик ИК "Велес Капитал" Елена Кожухова также полагает, что падение бумаг "Яндекса" было спровоцировано слухами о возможной покупке доли в компании Сбербанком. Стороны пока не комментируют происходящее, но у инвесторов появился ряд опасений - от потенциального попадания "Яндекса" под санкции в случае их введения до возможной смены стратегии компании.
Нефть Brent превысила $80 за баррель в преддверии публикации еженедельных данных Baker Hughes по числу активных нефтяных буровых установок в США. Если Brent удержит рубеж $80, можно ожидать дальнейшего отскока в район $82,5 за баррель.
Индексы МосБиржи и РТС по итогам недели сохранили важные поддержки в виде средних полос Боллинджера недельных графиков (2330 и 1125 пунктов соответственно). Преодоление этих рубежей указало бы на риски возвращения к летним минимумам. Рубль на следующей неделе ждет заседания ЦБ РФ, на котором процентная ставка, скорее всего, останется на уровне 7,5% годовых.
По словам аналитика FxPro Александра Купцикевича, инвесторы крайне негативно восприняли новость о том, что Сбербанк может купить крупную долю в "Яндексе". Новость вызвала давление на котировки обеих акций. Для Сбербанка это плохо, так как представляет собой вложения за пределами своей непосредственной компетенции: "Яндекс" - не банковский бизнес, и эффекта синергии ожидать тут не стоит.
Главная причина падения акций "Яндекса" в "токсичности" Сбербанка для мировых инвесторов. "Яндекс", чьи акции торгуются не только на МосБирже, но и на Нью-Йоркской бирже, является отличным вложением в IT-сектор за пределами США. К тому же это одна из немногих российских компаний без доминирующей роли государства в управлении. Участники рынка уже не исключают санкций против российского финансового сектора, что может сделать Сбербанк "токсичным" активом (владение им влечет проблемы).
Также инвесторы негативно воспринимают роль государства в управлении компаниями, требуя большей премии по акциям. Для иллюстрации достаточно сравнить капитализацию "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) и "Роснефти" (MOEX: ROSN), у которых выручка отличается более чем втрое (в пользу "Роснефти"), а капитализация - лишь на треть. Еще одной причиной давления на котировки акций "Яндекса" являются общие негативные настроения на высокотехнологичном рынке и снижение котировок американских гигантов, считает аналитик.
По оценке начальника управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом финанс" Георгия Ващенко, обвал акций Yandex связан с негативными ожиданиями относительно динамики котировок, если слухи о покупке 30%-ного пакета Сбербанком найдут подтверждение. В конце ноября состоится крупный инвестиционный форум, к которому обычно приурочивают крупные сделки, а 29 октября Yandex раскроет квартальную отчетность, и, возможно, менеджмент ответит на вопросы. Так что на горизонте полутора месяцев котировки IT-гиганта, вероятно, будут испытывать повышенную волатильность.
У бумаг Yandex сейчас есть потенциал роста, а в связи с текущей коррекцией он увеличился. Целевая цена пока остается без изменений - 2600 руб. до конца года. Драйвером являются быстрорастущие проекты, такие как "Такси", "Еда", "Маркет" (последний развивается в альянсе со Сбербанком), а также ряд новых направлений. Но если слухи подтвердятся, новости могут перевесить позитивные драйверы роста.
Риски, связанные с покупкой акций Yandex Сбербанком, носят как экономический, так и геополитический характер. Экономические риски состоят в том, что новый акционер может повлиять на направление разработок, распределение ресурсов таким образом, что замедлится рост и рентабельность собственных текущих проектов Yandex. Также нельзя забывать о том, что у Yandex сейчас накоплено порядка 90 млрд руб. денежных средств, а свободный денежный поток оценивается в 20 млрд руб. в год. Новый акционер может повлиять на инвестиционную политику в своих интересах.
Геополитические риски состоят в том, что все иностранные инвестиции в акции Yandex, а также зарубежные проекты компании будут рассматриваться через призму возможных санкций, которые могут быть приняты в отношении госбанков. В структуре акционеров Yandex более 25% составляют иностранные фонды, которые не могут не учитывать этих рисков. Кроме того, на бирже NASDAQ динамика котировок за последние полгода напоминает боковую или слабонегативную, это еще один повод для фондов сокращать позиции при подтверждении слухов. Хотя нельзя исключать, что слухи распространяют с целью обвалить котировки. Сейчас Yandex выглядит достаточно дорогим для поглощения, но последние новости напомнили инвесторам ситуацию с покупкой пакета "Магнита" (MOEX: MGNT) банком ВТБ, которая сопровождалась двукратным падением котировок бумаг ритейлера за несколько месяцев, считает Г.Ващенко.
Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" лидерами отката выступили акции ПАО "ЧЗПСН-Профнастил" (MOEX: PRFN) (-10,5%), "Объединенной вагонной компании" (-7,4%), ПАО "Тучковский комбинат строительных материалов" (MOEX: TUCH) (-7,1%), АО "Русолово" (MOEX: ROLO) (-4,2%), ПАО "Владимирский химический завод" (MOEX: VLHZ) (-4,2%), ПАО "Дагестанская энергосбытовая компания" (MOEX: DASB) (-4%), "Иркута" (MOEX: IRKT) (-3,9%).
Подорожали бумаги "Росгосстраха" (MOEX: RGSS) (+39,2%), АДР Qiwi (MOEX: QIWI) (+4,4%), акции ПАО "Дальневосточная энергетическая компания" (MOEX: DVEC) (+2,6%), "Нижнекамскнефтехима" (MOEX: NKNC) (+1,9%).
Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи за день составил 47,863 млрд рублей (из них 18,187 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
5
