В период с 17 по 23 мая чистый отток капитала из российских акций со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в акции РФ) составил порядка $270 млн против оттока $140 млн неделей ранее. При этом из фондов, инвестирующих только в акции РФ, был выведено около $240 млн против $110 млн на неделей ранее (данные EPFR Global).
Индекс Мосбиржи в период с 21 по 25 мая просел на 0,9% - до 2306,57 пункта, индекс РТС потерял 0,3% и составил 1169,93 пункта; доллар за неделю подешевел на 0,16 рубля, а нефть Brent просела на 3,2% или $2,5.
Неделя началась с умеренного роста индексов вслед за мировыми площадками, воодушевленными успешными переговорами США и Китая, взявших паузу в торговых войнах; индекс МосБиржи превысил 2330 пунктов, при этом подъем сдерживался укреплением рубля на фоне подорожавшей нефти (Brent превысила $79 за баррель). Подешевели акции "Интер РАО" (-3,7%) и "ФСК ЕЭС" (-2,4%) после того, как первая опровергла слухи о планах выкупа у ФСК и "РусГидро" своих акций в объеме 23,5%.
Вице-премьер Госсовета КНР Лю Хэ сообщил, что США и Китай согласились предпринимать меры, которые не допустили бы торговой войны между странами, включая противодействие росту торговых тарифов. По словам министра финансов США Стивена Мнучина, США и Китай "поставили торговую войну на паузу".
Тем временем, нефть выросла после прошедших президентских выборов в Венесуэле, где был переизбран президент Николас Мадуро. Власти США посчитали, что выборы в Венесуэле не были "ни свободными, ни справедливыми", после чего объявили о введении запрета для граждан США на сделки с бумагами венесуэльского правительства и контролируемых им компаний. Опасения введения санкций США против нефтяного сектора подтолкнули цены нефти к росту.
Во вторник рынок акций весь день протоптался на месте, стиснутый растущей нефтью (Brent превысила $80 за баррель) и просевшим долларом - эти факторы разогрели индекс РТС выше 1200 пунктов и придавили индекс МосБиржи под отметку 2330 пунктов.
По оценкам экспертов, добыча нефти в Венесуэле может опуститься ниже 1 млн баррелей в сутки (б/с) в ближайшие месяцы по сравнению с апрельским уровнем в 1,5 млн б/с.
В среду рынок акций откатился ниже рубежа 2300 пунктов по индексу МосБиржи на фоне негативной динамики мировых фондовых площадок из-за вернувшихся опасений торговых войн США с Китаем и политической напряженности с КНДР; ослабление рубля и вечерний отскок нефти вверх не смог оказать существенной поддержки рынку.
В лидерах отката выступили рублевые "префы" "Башнефти" (-5%, до 1737,5 рубля) на новостях о невысоких дивидендах (совет директоров рекомендовал выплатить 158,95 рубля на каждую акцию обоих типов).
Президент США Д.Трамп сообщил, что его встреча с лидером КНДР Ким Чен Ыном может не состояться 12 июня, но может быть перенесена на более поздний срок. Доходность 10-летних госбумаг США в среду упала до 3,02% годовых из-за возврата спроса на защитные бумаги.
Нефть Brent падала к $78,2 за баррель на ожиданиях, что ведущие нефтедобывающие страны нарастят поставки топлива, чтобы компенсировать возможное падение экспорта из Венесуэлы и Ирана. Вышедшая статистика Минэнерго США (выросли запасы нефти и бензина, при прогнозах сокращения) оказала дополнительное локальное давление на нефтяные цены, однако вечером произошел резкий отскок на прежние уровни - Brent после закрытия российского рынка поднялась к $79,7 за баррель.
В четверг рынок акций умеренно просел по основным индексам вслед за биржами США после того как президент Д.Трамп отказался от встречи с северокорейским лидером Ким Чен Ыном, также давление на рынок оказала подешевевшая нефть. Д.Трамп сообщил лидеру КНДР, что отменяет саммит США-КНДР, поскольку его проведение нецелесообразно из-за "необычайной злобы и открытой враждебности" в последних заявлениях Северной Кореи. Индекс МосБиржи опустился ниже 2295 пунктов, при этом в лидерах отката выступили бумаги "Мечела" (-4,6% и -2% "префы") после слабого квартального отчета, но выросли бумаги остальных металлургов на фоне ослабления рубля.
К негативным для рынка новостям можно также отнести заявление госсекретаря США Майка Помпео, что американская администрация намеревается ввести против России еще больше санкций, чем действует в данный момент. По его словам, Россия является вызовом для стратегических интересов США.
Выросли акции "Магнита" (+1,5%) после заявления главы банка ВТБ о возможном увеличении доли к ритейлере до 20% с текущих 17,28% (банк недавно продал 11,82% "Магнита" Marathon Group).
Мировые фондовые площадки сначала поддержали вышедшие протоколы майского заседания Федеральной резервной системы (ФРС), которые содержали сигналы о постепенном повышении процентных ставок. Протокол ФРС подтвердил ожидания рынка, что ЦБ повысит ставки в июне, однако очередные заверения в спокойной и постепенной нормализации денежно-кредитной политики снизили вероятность еще трех повышений ставки до конца года, включая июньское.
Нефть Brent просела ниже $79 за баррель на опасениях, что ОПЕК может уже в июне увеличить добычу из-за рисков, связанных с Венесуэлой и Ираном.
В пятницу рынок акций скорректировался вверх вслед за Европой, индекс МосБиржи отскочил выше 2300 пунктов за счет ослабления рубля из-за дешевеющей нефти. Лидерами роста выступили бумаги "НОВАТЭКа" (+6,7%) на корпоративных новостях и акции металлургов во главе с акциями "Магнитогорского металлургического комбината" (+2,2%). Доходность 10-летних US Treasuries упала до 2,94% годовых.
"НОВАТЭК" и концерн Total подписали соглашение об участии французской компании в проекте "Арктик СПГ-2" с долей 10%, соглашение было подписано по итогам переговоров президента РФ Владимира Путина с президентом Франции Эмманюэлем Макроном. Сделка будет закрыта в первом квартале 2019 года, Total получит право увеличить свою долю до 15%.
Цена Brent откатилась в район $76 за баррель, владелец одного из крупнейших нефтетрейдеров в мире Gunvor заявил, что цены в районе $80 за баррель приведут к переизбытку сырья на рынке, а для его баланса цены нужно снизить до $65-75 за баррель..
По итогам недели среди акций, входящих в листинг 1-го и 2-го уровней "Московской биржи", лучше рынка выглядели бумаги банка "Возрождение" (+18%), "Трубной металлургической компании" (+9%), "Магнитогорского металлургического комбината" (+6%); хуже рынка смотрелись акции "Объединенной вагонной компании" (-9%), "префы" "Россетей" (-6%), ADR Qiwi (-6%).
Динамику рынка акций РФ в конце мая будут определять геополитические новости, колебания нефти и рубля (после уплаты налогов можно ожидать ослабления рубля). Коридор колебаний индекса МосБиржи может составить 2280-2350 пунктов, для индекса РТС - 1150-1220 пунктов, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".
5
