По итогам торгов индекс ММВБ упал до 2056,46 пункта (-1,8%) - минимума с 21 ноября, индекс РТС - до 1117,29 пункта (-1,1%); рублевые цены основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) снизились в пределах 8,8%.
Доллар упал до 57,98 рубля (-0,46 рубля).
В лидерах отката выступили рублевые акции "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (-8,8%), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (-3% и -4% "префы"), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (-6,5%, до 0,917 рубля), "Россетей" (MOEX: RSTI) (-4,3% и -5,6% "префы"), "НОВАТЭКа" (-3,3%), "Мечела" (MOEX: MTLR) (-5,8%).
Акции "Россетей" и ее дочки "ФСК" дешевеют из-за разочарований уровнем планируемых дивидендов за 2016 год (25% от чистой прибыли, а не 50%), бумаги "РусГидро" откатились ниже цены выкупа банком ВТБ (MOEX: VTBR) допэмиссии бумаг на 40 млрд рублей (выкуп состоится по 1 руб. за акцию).
Выросли акции "Магнита", подскочившее на 4,1% после падения на 9% на прошлой неделе.
В понедельник снизилась фондовая Азия (Китай и Япония просели на 0,8-0,9%), Европа после стагнации днем перешла вечером к росту (индексы FTSE, S&P 350, DAX прибавляют 0,1-0,3%) вслед за Америкой (индекс S&P 500 растет на 0,01%) в ожидании выступления во вторник президента США Дональда Трампа в Конгрессе.
Инвесторы рассчитывают, что Д.Трамп прояснит предвыборные обещания и раскроет подробности налоговой реформы, которую он планирует провести. Кроме того, в ближайшую пятницу состоятся выступления главы Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен и ряда руководителей федеральных резервных банков, в ходе которых они могут дать какие-то намеки на время повышения процентных ставок.
В конце прошлой недели нефть снижалась (в пятницу цены просели в пределах 1%) из-за фиксации прибыли игроками после того, как в четверг котировки достигли максимума более чем за 1,5 года, сообщает MarketWatch.
Стоимость майских фьючерсов на нефть Brent к 18:50 МСК в понедельник составила $56,66 за баррель (+0,6%), апрельская цена WTI - $54,24 за баррель (+0,5%).
Количество работающих нефтяных буровых установок в США за минувшую неделю выросло на 5 единиц и достигло 602, сообщила в пятницу американская нефтесервисная компания Baker Hughes. За последний год показатель увеличился на 202 буровых.
Опасения, что нефтепроизводители США будут наращивать производство на фоне восстановления нефтяных котировок, оказывают сдерживающее влияние на глобальный рынок, отмечают эксперты.
В то же время позитивом для рынка являются согласованные действия стран-членов ОПЕК и других крупных производителей нефти по сокращению ее добычи.
По словам аналитика компании "Открытие Брокер" Андрея Кочеткова, укрепление рубля, происходящее на фоне налоговых платежей, оказывает давление на бумаги экспортеров, а потеря надежд на высокие дивиденды негативно сказывается на секторе электроэнергетики (прежние ожидания 50% выплат от прибыли становятся все более призрачными).
Техническая картина по индексу ММВБ весьма негативная. После закрытия дневного и недельного графика ниже 2140 пунктов открылась дорога для коррекции в район 2030 пунктов с возможностью полной ликвидации "ралли имени Трампа" до 1950 пунктов.
В Европе в понедельник ситуация успокоилась. Опросы во Франции показали, что независимый кандидат Эммануэль Макрон опережает республиканца Франсуа Фийона, а также сократил отставание от радикала Марин Ле Пен. Ценность опросов хорошо была проиллюстрирована в 2016 году, когда британцы все же проголосовали против сохранения страны в Евросоюзе, а в США победил Д.Трамп, который отчаянно отставал от Х.Клинтон. Тем не менее, рынки пытаются ловить сигналы, и пока распродажи в Европе остановились.
В целом российский рынок остается под давлением крепкого рубля и потери надежд на увеличение дивидендных выплат госкомпаний. Особых изменений по данным вопросам не ожидается, тем более что и надежды на Д.Трампа также не оправдываются. Поэтому инвесторы будут стремиться к ликвидации роста, произошедшего по факту победы Д.Трампа в американской президентской гонке. К среде поддержка рубля начнет ослабевать, поскольку завершатся налоговые платежи, и это частично поддержит рублевый индекс ММВБ.
По словам главного аналитика компании "Международный финансовый центр" Станислава Солдатова, одной из причин падения индекса ММВБ является укрепление рубля, в котором выражается стоимость индекса. Российская валюта "черпает вдохновение" из остаточных эффектов недавнего налогового периода и стабильности цены Brent выше $56 за баррель.
Кроме того, есть еще одна причина, по которой российский рынок может утратить привлекательность среди инвесторов, еще недавно скупавших активы в рамках стратегии "кэрри-трейд". Представитель Минфина Константин Вышковский в конце прошлой недели заявил, что слишком высокая доля нерезидентов в ОФЗ нежелательна, это влечет за собой риски чрезмерного укрепления рубля. Данные слова можно вполне расценивать как вербальную интервенцию против притока спекулятивного капитала, с которым с конца прошлого года сталкиваются российские активы.
Тем не менее, краткосрочная картина российских индексов все еще выглядит позитивной. Скорее всего, при возобновлении падения рубля у индекса ММВБ появится новый шанс восстановиться к отметке 2100 пунктов, считает аналитик.
Как отмечает ведущий аналитик банка "Российский капитал" Анастасия Соснова, доллар США волатилен из-за спекуляций в преддверии выступления президента США Д.Трампа перед Конгрессом (во вторник в 19:00 МСК). Предположительно, в своем выступлении Д.Трамп раскроет детали "феноменальной" налоговой реформы, которая должна способствовать развитию конкурентных преимуществ американских компаний на глобальном рынке.
Российские фондовые индексы продолжили нисходящее движение при сохранении ценами на нефть Brent планки $56 за баррель. В настроениях участников российского фондового рынка чувствуется явное предубеждение к росту.
Как отмечает аналитик ГК "Инстафорекс" Игорь Ковалев, снижению индекса ММВБ способствует нервозность инвесторов на иностранных площадках, которые выражают некоторые опасения по поводу политики Д.Трампа, выборов во Франции и ситуации с потенциальным референдумом в Шотландии.
"Роснефть" представила финансовые показатели за IV квартал: выручка увеличилась на 21% в квартальном исчислении, чему способствовало два важных фактора - покупка "Башнефти" (MOEX: BANE) и подъем цен на нефть. EBITDA "Роснефти" (MOEX: ROSN) увеличилась на 25% благодаря дополнительным объемам от "Башнефти" и повышения экспортной пошлины всего на 3%. Между тем чистая прибыль "Роснефти" увеличилась в два раза, показав не впечатляющий результат даже с учетом низкой базы.
Помимо внешних факторов, покупки на российском рынке сдерживают сомнения в скором снятии антироссийских санкций. Ранее ожидания отмены или частичного смягчения антироссийских ограничений служили одним из главных драйверов укрепления индексов, но сейчас эти надежды постепенно угасают. А новое обострение конфликта на юго-востоке Украины ставит под еще большее сомнение скорую отмену санкций. На этом фоне дорожающая нефть не в силах в одиночку вывести индексы в "зеленую зону".
Согласно проведенному ИК "Атон" опросу среди более ста институциональных инвесторов по вопросу вероятности смягчения антироссийских санкций, большинство опрошенных (76%) считают этот сценарий маловероятным. По оценкам экспертов "Атона", при условии сохранения санкций фаворитами на 2017 год являются акции Сбербанка (MOEX: SBER), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH), "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) и "РусГидро".
Маловероятное смягчение санкций, если оно все же произойдет, должно стимулировать приток капитала, переоценку российских активов и уменьшение странового дисконта России. Компании, на которые можно сделать ставку при таком сценарии, - "Роснефть", "НОВАТЭК" (MOEX: NVTK), Сбербанк и ВТБ.
Как отмечают эксперты ИК "Церих кэпитал менеджмент", после пробития уровня 2100 пунктов целью индекса ММВБ выступает практически достигнутый рубеж 2050 пунктов, а далее - 1950 пунктов, хотя последнее уже маловероятно в ближайшее время. Сильно скорректировавшаяся на новостях о 25%, а не 50% прибыли на дивиденды электроэнергетика вновь стала привлекательна для покупок, особенно акции "ФСК ЕЭС". Слабо выглядящий после нового года Сбербанк при проходе уровня 160 руб. вниз способен ускорить коррекцию до 145-150 руб.
По оценкам аналитиков Sberbank CIB, снижение рынка акций РФ предоставляет неплохие инвестиционные возможности, в то время как на рынке нефти по-прежнему наблюдается когнитивный диссонанс: цены и объем длинных позиций растут, несмотря на признаки того, что добыча в США продолжает увеличиваться и может нивелировать усилия ОПЕК и других стран по ограничению предложения.
Во вторник ожидается первое выступление президента США Д.Трампа на объединенном заседании палат Конгресса США (по традиции для вновь избранного президента это представляет собой менее формальный эквивалент традиционного ежегодного обращения к парламенту). Первые намеки на бюджетные планы нового президента, в том числе на увеличение военных расходов и сокращение ассигнований на большинство прочих статей, вызвали неоднозначную реакцию.
По словам аналитика УК "Альфа-Капитал" Андрея Шенка, на глобальных рынках ралли "притормозилось", но и фиксировать прибыль инвесторы пока не спешат. Индекс VIX, по которому можно судить об оценке инвесторами рыночных рисков, по-прежнему близок к минимумам - 11,5 пункта при нормальном значении для спокойного рынка 12-13 пунктов.
Американские индексы продолжают расти на "факторе Трампа", от президента США ждут подробностей налоговой реформы. Оптимизация налоговой системы может высвободить довольно большой объем ресурсов, что может стать драйвером роста инвестиций в корпоративном секторе и роста прибыли. Правда, есть опасения, что все позитивные факторы уже заложены в цены, а возможный негатив - еще нет. Поэтому реакция рынка может быть сдержанной, а если надежды не оправдаются, возможна и коррекция.
Также в цены еще не заложена возможность более агрессивных действий ФРС. Вероятность повышения ставки ФРС в марте составляет 40%, в мае - 60%, хотя инфляция уже практически достигла целевого уровня, а безработица уже давно находится на минимальных отметках. В пятницу глава ФРС будет выступать последний раз перед заседанием 14-15 марта, и если ее речь будет более агрессивной, инвесторы начнут фиксировать прибыль.
Несмотря на низкую волатильность, "аппетиты к риску" уже снижаются, и в проигрыше оказываются развивающиеся рынки. Пессимизм усугубляется новостями о том, что не все госкомпании будут направлять на дивиденды 50% прибыли по МСФО.
Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" в понедельник в лидерах отката выступили акции ПАО "Городские инновационные технологии" (MOEX: GRNT) (-17,5%), "Мордовской энергосбытовой компании" (-13,3%), АО "ЧЗПСН-Профнастил" (MOEX: PRFN) (-8,9%), "ОГК-2" (MOEX: OGKB) (-8,4%), "Мосэнерго" (MOEX: MSNG) (-7,6%), ОАО "GTL" (MOEX: GTLC) (-7,3%), "Ленэнерго" (MOEX: LSNG) (-6,5%), "Челябинского металлургического комбината" (MOEX: CHMK) (-6,4%), АО "Таганрогский комбайновый завод" (MOEX: TGKO) (-5,9%).
Подорожали бумаги "Селигдара" (MOEX: SELG) (+11,8%), ПАО "Единые техно системы" (MOEX: UTSY) (+6,4%), АО "Русская аквакультура" (MOEX: AQUA) (+2,8%), АО "Медиахолдинг" (MOEX: ODVA) (+1,8%), АО "Русолово" (MOEX: ROLO) (+1%), "Протека" (MOEX: PRTK) (+0,8%).
Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" за день составил 32,972 млрд рублей (из них 6,832 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
5
