По итогам торгов индекс ММВБ составил 1954,45 пункта (+0,8%, максимум дня - 1959,86 пункта), индекс РТС - 923,39 пункта (+0,2%); рублевые цены большинства "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) выросли в пределах 1,8%.
Доллар поднялся до 66,67 рубля (+0,74 рубля).
В лидерах роста выступили акции "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (+1,8%), "Магнита" (MOEX: MGNT) (+2,7%), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (+1%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (+1,2%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (+1,6%), "префы" Сбербанка (MOEX: SBER) (+1%).
Просели акции ВТБ (MOEX: VTBR) (-0,5%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (-0,3%), "Россетей" (MOEX: RSTI) (-2,8%), "префы" "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (-1,8%).
"Татнефть" (MOEX: TATN) (+0,4% и +0,4% "префы") в четверг опубликовала отчет за первое полугодие по РСБУ, согласно которому ее чистая прибыль составила 50,85 млрд рублей, оставшись на уровне аналогичного периода прошлого года. Выручка снизилась на 5% (до 226,446 млрд рублей), валовая прибыль упала на 6,5% (до 83,87 млрд рублей), прибыль от продаж снизилась на 7,6% (до 66,447 млрд рублей).
По оценкам Минэкономразвития, снижение годового ВВП РФ в июне составило 0,5% после 0,6% в мае, за полугодие ВВП снизился на 0,9%, а во II квартале снижение ВВП замедлилось до 0,6% c 1,2% в I квартале. Ведомство также сообщило, что падение ВВП РФ, очищенное от сезонности, в июне приостановилось.
Минэкономразвития теперь ожидает появления положительной динамики ВВП во втором полугодии.
Между тем, в первом полугодии существенно упало - на 50,6% - положительное торговое сальдо в РФ, до $44,1 млрд.
ФРС в июле не стала менять базовую процентную ставку, сохранив ее в диапазоне от 0,25% до 0,5%. Между тем, появление в коммюнике более оптимистичных оценок состояния американской экономики и ситуации в мире было истолковано рынком как сигнал о возможности повышения ставки до конца 2016 года, в том числе в сентябре. Лишь один из руководителей ФРС проголосовал за повышение ставки уже в июле. В настоящее время трейдеры оценивают шансы увеличения стоимости кредитования в США до конца 2016 года в 51%.
В четверг в Азии отмечалась смешанная динамика индексов (просела Япония, подрос Китай), проседают Европа (DAX, FTSE, S&P350 теряют 0,4-1%), Америка (индекс S&P 500 теряет 0,2%) и дешевеет нефть.
В четверг Банк Японии начал двухдневное заседание, и многие инвесторы ожидают услышать в пятницу совместное заявление ЦБ и правительства страны о новых масштабных мерах по поддержке экономики Японии. По данным местных СМИ, объем стимулирования может составлять порядка 20-30 трлн иен (до $286 млрд). Вместе с тем многие эксперты отмечают, что рынок уже заложил в текущие котировки новые стимулы, которые, плюс ко всему, могут растянуться на несколько лет.
Безработица в Германии в июле осталась на уровне 6,1%, как и ожидалось, при этом число безработных сократилось на 7 тыс. при прогнозах снижения на 4 тыс.
Позитивом для Европы стала статистика по деловому доверию в еврозоне, однако рынки ее проигнорировали. Сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны в июле повысился до 104,6 пункта при прогнозах снижения до 103,5 пункта с июньских 104,4 пункта.
В США число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе выросло до 266 тыс. при прогнозах роста до 262 тыс.
Нефтяной рынок по-прежнему находится под воздействием негативных ожиданий из-за роста запасов сырья. Октябрьский фьючерс на нефть Brent к 18:50 МСК в четверг стоил $43,36 за баррель (-1,3% и -3,1% в среду), цена WTI составила $41,26 за баррель (-1,6%).
По словам аналитика УК "Райффайзен Капитал" Софии Кирсановой, рынок акций вырос четвертые торги подряд, поддержку ММВБ оказало ослабление рубля (доллар приблизился к 67 рублям) из-за дешевеющей нефти, а также завершившийся июльский налоговый период. Поводом для корректировки в котировках "черного золота" стал отчет Министерства энергетики США, который отразил как рост запасов нефти, так и увеличение добычи в стране на 21 тыс. баррелей в сутки. В совокупности с ускорением роста числа буровых вышек в США (число буровых выросло на 14 штук на прошлой неделе) это воспринимается инвесторами уже как разворот тренда.
Решение ФРС сохранить низкие процентные ставки еще больше развязало руки "быкам" и усилило "аппетит к риску" глобальных инвесторов. Повышение ставки в 2016 году возможно только в декабре, и то с вероятностью 51%. Однако это вряд ли окажет поддержку рублю (за счет ослабления доллара), поскольку текущий курс отечественной валюты все еще выглядит "перекупленным". Рублевая цена нефти составляет не более 2900 рублей за баррель, чего явно недостаточно для балансирования федерального бюджета РФ.
По словам заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрея Верникова, цены на нефть снизились до нижней границы 2-месячного нисходящего канала и в ближайшие дни вероятен их отскок наверх в район $46 за баррель Brent. Если бы риторика ФРС США была более воинственной, то график развивающихся рынков был бы "минорным", но там ситуация остается под контролем "быков". Потенциал роста сохраняют акции Сбербанка, "Норникеля", "Мосбиржи", а если отскок нефтяных цен будет существенным, то в лидеры выйдут акции нефтегазового сектора.
Аналитик ГК Forex Club Ирина Рогова полагает, что сопроводительное заявление ФРС США по итогам заседания оказалось достаточно оптимистичным. Члены Комитета отметили, что краткосрочные экономические риски снизились, ситуация на рынке труда улучшилась и увеличились расходы домохозяйств. Довольно важным моментом является и то, что Федрезерв убрал из текста заявления о том, что они озабочены внешними факторами. По сути, все это вернуло ожидания того, что ставка ФРС может быть повышена еще до конца текущего года, а для рискованных активов это является негативным фактором.
На нефтяном рынке ключевым негативным фактором остаются опасения относительно перспектив спроса и предложения на фоне замедляющейся мировой экономики. Негативные данные по запасам из США только добавили пессимизма. В пятницу состоится заседание Банка России по ставке, что не добавляет пока особого оптимизма. Текущее падение рубля может удержать Центробанк РФ от снижения ставки, поскольку может вызвать новый виток ускорения инфляции, которая и без того в июне выросла до 7,5% в годовом выражении с майского уровня 7,3%. К тому же, в июле риск роста ценового давления связан с повышением тарифов на услуги ЖКХ. Поэтому не исключено, что даже символического снижения ставки на 0,25 процентного пункта не произойдет и краткосрочно это может поддержать рубль.
Индекс ММВБ тем временем нацелился на возврат к ранее достигнутым в этом году максимумам (1976 пунктов). С одной стороны, индекс получает поддержку на фоне слабеющего рубля, что делает крайне привлекательными для покупок бумаги компаний-экспортеров. С другой, несмотря на целый ряд объективных причин для паузы в смягчении монетарной политики, рынки все же полностью не пересмотрели свои ожидания по действиям регулятора и не исключают полностью снижения ставки ЦБ РФ - это тоже идет на пользу ММВБ. Вполне возможно, что в пятницу рынок акций может продолжить рост, если Банк Японии объявит о новой программе стимулирования на сумму свыше 20 трлн иен. В дальнейшем, все будет зависеть от Банка России. Если понижения ставки ЦБ РФ не будет, к концу дня ММВБ может вернуться в район 1930-1940 пунктов.
Как отмечает аналитик компании "Открытие Брокер" Андрей Кочетков, слабый рубль оказался позитивным фактором не для всех - под давлением оказался финансовый сектор и ритейлеры. Минэкономразвития сообщило, что ВВП РФ в I полугодии сократился на 0,9%, а сезонно очищенный ВВП показал нулевое изменение в июне.
Европейские индексы снижаются на фоне большого блока корпоративных отчетов (в четверг результаты публикуют 70 компаний из индекса Stoxx 600). Банковский сектор находится под давлением из-за опасений за результаты стресс-тестов европейских банков, которые будут опубликованы 29 июля. Слабеющий доллар немного улучшил ситуацию на сырьевом рынке, но до слома нисходящего движения нет достаточных поводов.
В пятницу главным событием будет заседание ЦБ РФ, но уверенности в снижении ставки нет, поскольку слабый рубль может спровоцировать разогрев инфляции.
Как отмечает старший аналитик "Альпари" Анна Бодрова, рубль слабеет в парах с иностранными валютами седьмую сессию подряд после того, как рынок свыкся с мыслью о "крепком рубле". Между тем, дорогой рубль вредит бюджету РФ, а состояние казны сейчас важнее, чем статус крепкой национальной валюты.
Баррель североморской нефти Brent стоит уже меньше $44, нацеливаясь на минимум мая $42,33. Если он будет достигнут в ближайшее время, то можно будет уверенно говорить о движении в область $42 за баррель и о развороте тренда.
Данные по запасам нефти в США дают сигнал к завершению снижения показателя: сезон отпусков и каникул плавно подходит к финалу, и далее спрос на энергоносители вернется к весенним значениям. Ни Индия, ни Китай в III квартале особенной опоры баррелю не дадут: в странах нет выраженного спроса на топливо, мало кто наращивает закупки, одновременно решая внутренние проблемы. Если сырьевой фактор останется в миноре, то для рубля это станет сильным негативным катализатором вкупе с выплатами РФ по внешнему долгу и нестабильным августом с его традиционными "черными лебедями".
Для доллара США целями являются уровни 67 руб., 67,5 руб. и 69 руб. Скорее всего, между второй и третьей целями будет пауза, в которой пройдут сентябрьские выборы в Госдуму РФ. Однако до них еще почти два месяца, и настроения рынка могут несколько раз поменяться, считает аналитик.
Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" в четверг выросли бумаги компании "Арсагера" (MOEX: ARSA) (+19,1%), Polymetal (MOEX: POLY) (+8,5%), "ТГК-1" (MOEX: TGKA) (+8,5%), "Яндекса" (MOEX: YNDX) (+4,7%), Мособлбанка (MOEX: MOBB) (+4,4%), АФК "Система" (MOEX: AFKS) (+4,2%), "Юнипро" (MOEX: UPRO) (+3,2%), "Мосэнерго" (MOEX: MSNG) (+2,9%), "Магнитогорского металлургического комбината" (MOEX: MAGN) (+2,6%), "префы" "Ленэнерго" (MOEX: LSNG) (+7,7%).
Акции "Юнипро" (бывшая Э.ОН Россия") подорожали на фоне публикации отчета по РСБУ за I полугодие: чистая прибыль выросла на 7% (до 7,47 млрд руб.), выручка составила 41,14 млрд руб. (+12,1%), себестоимость - 31,74 млрд руб. (+10,1%). Основными факторами, повлиявшими на положительную динамику показателей в первом полугодии, стали работа энергоблока N4 Сургутской ГРЭС-2 (находился в ремонте в аналогичном периоде 2015 года) и получение платы за мощность по ДПМ за энергоблок N3 Березовской ГРЭС до 1 февраля 2016 года, когда на нем произошла авария. Как сообщила компания, результаты от списания основных средств после аварии будут отражены "после проведения дефектации активов".
"Энел Россия" (MOEX: ENRU) (-0,4%) в четверг также опубликовала отчет за I полугодие по МСФО: чистая прибыль составила 787,4 млн руб., EBITDA выросла на 4,6% (до 6 млрд руб.) за счет роста маржинальной прибыли и практически не изменившихся постоянных затрат.
Поддержку акциям "Яндекса" оказал отчет компании за II квартал по US GAAP: Выручка выросла на 30% (до 18 млрд рублей), скорректированный показатель EBITDA вырос на 40% (до 6,76 млрд рублей), скорректированная чистая прибыль увеличилась на 40% (до 3,9 млрд рублей). Кроме того, "Яндекс" повысил прогноз роста выручки в 2016 г. до 19-22% с 15-19%.
Подешевели бумаги ОАО "Костромская сбытовая компания" (MOEX: KTSB) (-23,2%), АО "Живой офис" (MOEX: ZHIV) (-11,9%), ПАО "Городские Инновационные Технологии" (MOEX: GRNT) (-6,5%), "Русолово" (MOEX: ROLO) (-4,1%), АО "Объединенная авиастроительная корпорация" (MOEX: UNAC) (-2%).
Чистый убыток "АвтоВАЗа" (MOEX: AVAZ) (+2,5% и -2,4% "префы") по РСБУ в I полугодии 2016 года составил 14,5 млрд руб. против прибыли в 729 млн руб. годом ранее. Выручка компании при этом снизилась на 1%, до 89,306 млрд руб.
Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" за день составил 26,728 млрд руб. (из них 7,687 млрд руб. пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
5
