Фондовые рынки рушатся на "планах спасения"

Российскому фондовому рынку сегодня предстоит еще один трудный день. Инвесторам предстоит сделать трудный выбор. Или поверить в предпринимаемые меры и стабильность экономики России, или опять поставить во главу угла ситуацию в мировой экономике. Вчера мировые рынки продолжили паниковать.

Меры по спасению мировой экономики множатся день ото дня, но фондовые рынки пока не спешат заражаться оптимизмом властей. Ожидания негативного развития событий по части снижения темпов роста мировой экономики и очередных проблем в финансовых институтах и компаниях явно господствуют в настроениях инвесторов. Средства пытаются вытащить со всех фондовых рынков.

Американский рынок вчера несмотря на новые меры местных властей обвалился в очередной раз. Федеральная резервная система США (ФРС) объявила во вторник о создании специального фонда по выкупу у некоторых эмитентов краткосрочных векселей для обеспечения ликвидностью рынков краткосрочного кредитования, а также намекнула на готовность снизить процентные ставки, чтобы поддержать экономику США. Не помогло. Рынку оказалось мало только реакции властей на проблемы, надо предупреждать их. Инвесторам необходимо прояснение ситуации в кредитной сфере, чтобы восстановить доверие".

Бодрое начало торгов в "зеленой зоне" закончилось падением основных индикаторов более чем на 5 проц. Индекс S&P 500 упал на 5,7 проц., опустившись ниже 1000 впервые за 5 лет, Dow Jones Industrial Average потерял 5,1 проц., опустившись до нового пятилетнего минимума, Nasdaq рухнул на 5,8 проц. на впечатлении данных о снижении потребительского кредитования в США в августе на 3,7 проц.

Европейские фондовые индексы изменились разнонаправлено во вторник, сообщает агентство Bloomberg. Dow Jones Stoxx 600 упал до минимального за четыре года уровня. Долларовая ставка Libor сроком overnight выросла в ходе торгов на 157 базисных пунктов - до 3,94 проц. годовых. А это плохой знак. Ее увеличение может привести к росту числа дефолтов домовладельцев по ипотечным кредитам с плавающей процентной ставкой, что приведет к замкнутому кругу в кредитной сфере, считают эксперты Citigroup.

А проблемы нарастают. Вчера Исландия, которая оказалась на грани банкротства, объявила, что намерена опереться на кредитно плечо России в размере 4 млрд евро. В обращении к нации премьер-министр Исландии Гейр Хаарде заявил, что финансовые регуляторы получат возможность управлять операциями банков, проводить сделки по слиянию и поглощению и объявлять о банкротстве. Вскоре после этого заявления Исландия национализировала второй по величине банк страны Landsbanki Islands hf.

Азия упорно не желает выходить из "красной зоны". Сегодня индекс MSCI упал 3,7 проц. В итоге снижение с начала года достигло 40 проц. Нынешний уровень опустился к значениям середины апреля 2005 года. Японский индекс Nikkei 225 Stock Average обвалился на 7,04 проц., торги в Индонезии приостановлены на неопределенный срок после падения индекса более чем на 10 проц., австралийский S&P/ASX Австралии 200 потерял 3,4 проц. ( и все те же уровни 2005 года). Падение усилилось на фоне опубликованного вчера доклада МВФ, объявившего что убытки, связанные с задолженностью и секьюритизированными активами США, превысят 1,4 трлн долл. Между тем 2 недели назад объем таких убытков оценивался в 1,3 трлн долл. МВФ также сократил прогноз экономического роста на следующий год - с 3,7 проц. до 3 проц., а финансовым компаниям по всему миру потребуется 675 млрд долл. свежих вливаний.

Было воспрянувшая нефть опять начала дешеветь. Нефть в Нью-Йорке торгуется ниже 90 долл., упав по сравнением с итогом среды на 1,1 долл.

Трудный выбор сегодня предстоит сделать российскому фондовому рынку, который вчера закрылся снижением не успев толком переварить новые меры, обещанные вчера правительством.

Кризис на российском фондовом рынка вчера продолжился в легкой форме. Меры ФСФР и оптимизма властей хватило на то, что удержать его от очередного кошмара. Индекс РТС зафиксировал "минус" 0,95 проц., поднявшись с низов до 858,2 пункта, индекс ММВБ показал практически тот же результат, снизившись по итогам торгов на 0,96 проц. и составил 744,76 пункта.

Пока очевидно, что в сегодняшнем внешнем фоне игроки еще ищут точку опоры, которая даст устойчивый повышательный тренд. То, что происходит на российском фондовом рынке, уже не поддается никаким разумным оценкам. Но для паники причин нет, по крайней мере, в России. В этом уверены не только власти, но и эксперты.

"Ни Россия, ни ее банки, ни крупнейшие компании вовсе не движутся к банкротству", - указывает ФК "УралСИБ", отмечая, что принятые государством меры не дадут этому случиться. В ИК "БрокерКредитСервис" рассчитывают, что в ближайшие дни финансовые власти многих государств пойдут на решительные действия по увеличению ликвидности кредитных рынков. Российский Минфин продолжает проводить аукционы по размещению сотен миллиардов временно свободных бюджетных средств на депозитах банков. Банкам могут добавить еще почти 1 трлн рублей в виде долгосрочного (на 5 лет) субординированного кредита. Оптимизма добавили и в ИК "ITinvest", заявив, что продолжат удерживать "лонги", "веря в способность российского рынка преодолеть рефлексию и оценить свое положение на мировой финансовой арене как сильного игрока".

Пока же рынок акций не имеет видимой поддержки. В ФГ "Доход" не исключают, что мы еще вполне можем увидеть уровни 600-650 по индексу РТС. Рецессия в США и Европе вероятно ускорится. Это вызовет снижение цен на нефть. И без того неэффективная экономика России может существенно пострадать.

Но, пока инвесторы не обретут уверенность относительно темпов экономического роста, рынок останется спекулятивным и волатильным, хотя и сохранит высокую привлекательность для фондов, ориентированных на долгосрочные вложения", отмечают эксперты. Главное, чтобы кризис не дошел до сферы личных доходов и потребления, иначе "многие фундаментальные рекомендации будут пересмотрены".

Редакция ИА "Финмаркет"