Сырьевые рынки рванули вверх

Ослабление американской национальной валюты и возможный рост экономики подталкивают сырьевые активы к росту, что, несомненно, отразиться в конечном итоге на инфляционных показателях. А причиной всему стали миллиардные вливания властей США в экономику страны.

США реанимировали экономику. По крайней мере, на время. Однако, спасая фондовый рынок суммой в 700 млрд долл., власти страны подкосили позиции доллара, с одной стороны, и вселили в инвесторов уверенность в повышении темпов экономического роста, что, в свою очередь, должно привести к увеличению потребления энергоресурсов, с другой. Эти два события одновременно уже привели к тому, что цены на сырьевые активы устремились вверх.

Впрочем, сырьевые рынки показали устойчивый рост еще на прошлой неделе, то есть еще до того, как было объявлено о миллиардных вливаниях. На конец торгов в пятницу был зафиксирован максимальный трехдневный рост за последние 18 лет. Произошло это благодаря объявленной программе поддержки финансового сектора в США. Что касается непосредственно сырьевых рынков, то в программе предусматривается возможность "при выполнении ряда условий предоставления временных льгот по хеджированию сырьевых свопов проблемных компаний". Эта мера должна обеспечить стабильное функционирование рынка и предсказуемое управление рисками в условиях финансового кризиса.

В результате, товарный индекс S&P GSCI за три дня, закончившихся 19 сентября, вырос на рекордные с 1980 года 8,4 проц. В пятницу цены на нефть поднялись на 6,8 проц. Котировка ноябрьского фьючерса на российскую нефть марки Rebco в электронной системе CME Globex (NYMEX) 19 сентября выросла на 4,43 долл. и достигла 96,35 долл. за баррель. На лондонской бирже ICE Futures стоимость фьючерсов на ноябрь на нефть Brent поднялась на 4,42 долл. - до 99,61 долл. за баррель. Цена спотовых контрактов на российскую нефть Urals в пятницу составила 97,15 долл. за баррель, что на 5,00 долл. выше цены spot в предыдущий день. Экспортная нефть из России с поставкой в порты Западной Европы стоила 97,12 долл. за баррель, Siberian Light - 99,12 долл. за баррель.

Сегодня нефтяные цены закрепили свои позиции в районе отметки 105 долл. за баррель. Цена октябрьского фьючерсного контракта на нефть марки WTI в электронной системе Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) в понедельник в середине дня составляла 106,41 долл. за баррель. Стоимость фьючерса на нефть Brent на ноябрь на лондонской бирже ICE Futures 22 сентября поднялась на 2,25 долл., перевалив за 100-долларовую отметку.

Поддержали рост нефтяных цен и другие активы. Цены на пшеницу и медь - на 3,6 проц., стоимость корзины шести основных цветных металлов, торгуемых на Лондонской бирже металлов, увеличилась на 3,4 проц. после четырех дней падения.

На фоне снижения курса доллара сегодня растет и золото. Его цена с немедленной поставкой выросла на 0,5 проц. - до 878,06 долл. за тройскую унцию. Декабрьские фьючерсы на золото на электронной площадке Comex в Нью-Йорке подорожали на 2,1 проц. - до 882,4 долл. за унцию.

Серебро с немедленной поставкой выросло в цене на 2,5 проц. - до 12,95 долл. за унцию, платина - на 5,7 проц., до 1200,5 долл. за унцию, палладий - на 4,3 проц., до 246,25 долл. за унцию.

Многие эксперты уже заговорили о полезности возвращения в сырьевые активы. Ожидая их стремительный взлет, представитель Delta Global Advisors Майкл Пенто заявил: "Шесть лет назад я посчитал целесообразным вывести основную долю активов из большинства сырьевых товаров. Сегодня же я голосую за них обеими руками".

"Мы, вероятно, увидим быстрое восстановление американской экономики уже в четвертом квартале или в начале 2009 года, - полагает президент Marketfield Asset Management Майкл Аронштайн. - После окончания второго квартала я рекомендовал воздержаться от вложений в сырьевые товары, но ближайшие месяцы обещают рост на многих сырьевых рынках". М.Аронштайн уверен, что план по спасению финансовой системы США не положит конец кризису: сохранятся проблемы на рынке межбанковского кредитования и общая структурная слабость emerging markets, "сырье будет идти вверх в следующие два-три месяца, но рекордных скачков мы не увидим".

Итак, американскую экономику ждут миллиардные вливания и рост цен на сырьевые активы, что, несомненно, скажется на инфляционных показателях. Спрос на сырьевых рынках превышает предложение и виток роста цен на топливные и сырьевые материалы "далек от завершения, поскольку суровые ограничения на поставку сырья, которые в последние годы провоцировали резкое увеличение цен, никуда не денутся", полагают эксперты крупнейшей независимой инвестиционной компании США Goldman Sachs Group Inc. во главе с Эллисон Натан.

Редакция ИА "Финмаркет"