Lehman и AIG - первые ласточки передела рынка, боятся эксперты

Банкиры опасаются, что коллапс Lehman Brothers Holdings Inc. и поглощение Merrill Lynch & Co. - лишь первые примеры грядущей волны слияний и поглощений в этой отрасли, сообщает агентство Bloomberg. "Мы ожидаем серьезной банковской консолидации и роста продаж активов, поскольку люди сейчас вынуждены принимать трудные решения. Ослабленные компании предложат свои активы тем, кто устоял", - заявил старший партнер лондонской Compass Advisers LLP Филипп Кивил.

Федеральная резервная система (ФРС) спасла страховую компанию AIG, предоставив ей кредит в размере 85 млрд долл. в обмен на 79,9 проц. акций. Таким образом, государство фактически приобрело контроль над частным страховщиком, что является историческим событием, особенно с учетом того, что деятельность компании не регулировалась напрямую федеральным правительством.

"Мы вступаем в следующую фазу кризиса, и она может потребовать усиленной консолидации", - полагает аналитик UBS AG Филип Финч. Использовавшаяся инвестиционными банками модель брокер-дилер уходит в небытие, и другие банки либо разорятся по примеру Lehman, либо будут вынуждены пойти на слияния. По мнению Ф.Финча, набольшую выгоду потенциальная консолидация принесет Credit Suisse Group, JPMorgan Chase & Co. и HSBC Holdings Plc.

Убытки мировых банков и страховых компаний с начала кредитного кризиса 13 месяцев назад превысили 510 млрд долл., совокупная стоимость мировых акций упала на 11 трлн долл. Банкам пришлось в срочном порядке привлекать денежные вливания и продавать активы. Покупатели долгое время настороженно относились к выставляемым на продажу подразделениям: в прошлом году, например, Royal Bank of Scotland пришлось приложить огромные усилия по продаже своих страховых компаний.

Однако объем заявленных слияний и поглощений на сентябрь уже превысил 71 млрд долл. (40 млрд долл. из них приходится на сделку Merrill и Bank of America); это в два раза больше, чем за аналогичный период 2007 года, отмечает Bloomberg.

Британский банк Lloyds TBS Group Plc ведет переговоры о покупке ипотечного гиганта HBOS Plc. Lloyds неоднократно выражал заинтересованность в приобретении компаний, ослабленных финансовым кризисом. Крупнейший сберегательный банк США Washington Mutual Inc. (WaMu) может быть распродан целиком или по частям, уверены аналитики.

"Многие захотят воспользоваться последствиями кризиса", - уверен Шарль Арсуз, ведущий специалист по слияниям и приобретениям парижской Fontaine Mitrani & Associates.