На Западе ожидают новой волны кредитного кризиса

Кризис ликвидности в банковской системе заставляет Банк России методично поднимать объемы средств, предоставляемых банкам на аукционе однодневного прямого репо. На растущих потребностях банки опять не выбрали всего предоставленного им ЦБ объема рефинансирования. Между тем на Западе ожидают новой волны кредитного кризиса.

Недостаток свободных денежных средств в банковской системе, о котором сейчас все заботы и помыслы властей, по-прежнему способствует увеличению объемов операций по рефинансированию со стороны Центрального банка. В понедельник Банк России до очередного максимума повысил лимит средств, предоставляемых банкам на аукционе однодневного прямого репо. Максимальный объем средств составил 430 млрд руб. Однако банки разобрали далеко не весь объем рефинансирования. Они удовлетворились 314 млрд руб. по ставке 7,08 проц. годовых. В пятницу при объеме рефинансирования в 350 млрд банки перехватили у ЦБ только 292 млрд руб. по той же ставке.

Отметим, что в сентябре при наращивании Банком России предоставляемых средств недостатка в них пока не ощущалось. То есть, наш ЦБ работает на опережение. Ни разу за две недели банки не выбрали всего объема средств на утреннем аукционе репо. С начала этого месяца банки, привлекая средства, вплотную приближались к лимиту, установленному ЦБ РФ, только в первые дня. В понедельник, 1 сентября, из предложенных ЦБ 150 млрд руб. было выбрано 149 млрд (по ставке 7,12 проц.), а во вторник - 124 млрд из 125 млрд (7,05 проц.).

В настоящее время поддержку финансового рынка осуществляет Центральный банк РФ в рамках своих полномочий и инструментов. Практически каждую неделю он расширяет список своих инструментов, увеличивает список залогов для ломбардных кредитов. Кроме того, у ЦБ есть возможность изменения ставки рефинансирования и норм резервирования по обязательствам банков.

На спасение финансового рынка России могут пойти и деньги пенсионеров. В перспективе пенсионные средства могут быть использованы для поддержания финансового рынка страны. размещение пенсионных средств и средств Фонда национального благосостояния будет осуществляться в основном в ценные бумаги, а также в депозиты. Минфин также расширяет список своих инструментов по поддержанию ликвидности. В частности, был увеличен срок размещения свободных казначейских средств на банковских депозитах с 4 до 5 недель и введен аукцион по размещению средств на недельные депозиты. Минфин РФ 16 и 17 сентября проведет два аукциона по размещению бюджетных средств на депозиты коммерческих банков общим объемом 350 млрд руб. Таким образом, Минфин серьезно увеличил размер предлагаемых средств. Но то ли дорого, то ли еще почему, но на последнем аукционе во вторник, 9 сентября, Минфин разместил на банковские депозиты 36,5 млрд руб. бюджетных средств из 160 млрд возможных (под 22,8 проц.). Тогда же Минфин понизил на 0,25 п.п. минимальную процентную ставку. 350 млрд руб. - максимальный объем бюджетных средств, предлагаемых Минфином банкам за неделю. Минфин на первом аукционе 17 апреля предложил 300 млрд руб., но тогда аукцион был один. Затем министерство сокращало и увеличивало объем предлагаемых средств сообразно с экономической ситуацией.

Но с учетом вечернего аукциона репо банки заняли у ЦБ в общем объеме 345 млрд руб. Скоро будет побит и этот рекорд. Спрос на репо будет только расти и лимита в 500 млрд руб. может не хватить уже в сентябре, рассуждает начальник аналитического отдела казначейства ВТБ Николай Кащеев на которого ссылаются "Ведомости". На Западе ожидают новой волны кредитного кризиса. То же явление наблюдалось и в прошлом году, когда перед подведением итогов года никто никому не давал взаймы". Наш рынок с учетом своих особенностей следует за западным: в сентябре клиенты банков закрывают финансовый год, готовятся к уплате налогов, что вызывает отток средств.

На рынке межбанковского кредитования ситуация в начале нынешней недели продолжила ухудшаться. Средние ставки МБК по выборке ИА "Финмаркет" по состоянию на 11:30 мск понедельника составили 8,41-9,45 проц. годовых (в пятницу к данному часу они находились на уровне 7,73-8,59 проц.).

Занимать банкам, и не только российским, становится все труднее. На мировых рынках далеко непростая ситуация. Впереди же пиковый спрос банковской системы на ликвидность. В октябре он увеличится только в связи с уплатой НДС на 400-450 млрд рублей. Дополнительный спрос на ликвидность могут вызвать также обстоятельства, связанные с погашением задолженности компаний. Однако в ЦБ заверяют, что Банк России в состоянии предоставить банкам через механизм репо до 1 трлн рублей, исходя из активов на балансе. А известный лимит можно и увеличить.

Вот Минфин поспешил заявить о помощи в преддверии октября. Предельный объем свободных средств федерального бюджета, которые могут быть размещены на депозитах коммерческих банков, увеличен с 668 млрд рублей до 1 трлн 232 млрд рублей, сообщил на заседании президиума правительства в понедельник вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин.

Спешит на помощь своим банковским системам и Запад. Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил о том, что предложит финансовым институтам столько денежных средств, сколько им потребуется, сообщило агентство Bloomberg. В дополнение 10 крупнейших банков Уолл-стрит объявили в воскресенье о создании пула объемом 70 млрд долл. для кредитования друг друга в случае обострения кризиса.

Редакция ИА "Финмаркет"