Bear Stearns - крупная жертва финансового кризиса

Кризис на финансовом рынке США получил новое развитие, после того как Bear Stearns, один из пяти крупнейших инвестбанков Уолл-стрит, был продан всего за 240 млн долл., подтвердив худшие предположения о финансовом состоянии компании.

История Bear Stearns, в котором работает сейчас 14 тыс. человек, насчитывает 85 лет, компания пережила Великую депрессию и две мировых войны. Но кризис на рынке ипотечных закладных США ему пережить не удалось.

Банк был продан за бесценок - только принадлежащая ему недвижимость в разы дороже, чем за него заплатили. После событий вокруг Bear Stearns исчезли последние сомнения в отношении серьезности финансового кризиса, перед лицом которого оказалась крупнейшая мировая экономика. Потрясения и ставшая неизбежностью рецессия заставляют инвесторов сбрасывать акции, доллары и - покупать золото и госбумаги.

Перед Bear Stearns в пятницу встал выбор: или быть проданным за любые деньги большому банку, который сможет выполнить обязательства перед клиентами, или подать в суд иск о банкротстве. Федеральная резервная система США любой ценой хотела избежать банкротства, которое грозило непредсказуемыми последствиями. Ведь при неисполнении обязательств мог возникнуть "эффект домино" - финансовые организации, требования которых были бы не удовлетворены, сами могли бы оказаться в кризисной ситуации и не смочь исполнять уже свои обязательства, и тогда проблемы нарастали бы как снежный ком.

Согласно согласованным за выходные условиям, акционеры Bear Stearns получат акции JPMorgan из расчета 2 за акцию (при текущей рыночной цене бумаг Bear в 30 долл.), говорится в сообщении этих двух финансовых институтов. Низкая цена связана с высокими рисками, которые берет на себя покупатель.

Цена за Bear Stearns не покрывает даже стоимости принадлежащей ему недвижимости. Bear Stearns по пятничным ценам, которые были в 5 раз ниже, чем год назад, стоил всего 3,5 млрд долл. Однако при этом только принадлежащая ему недвижимость "тянет" на 1,2 млрд долл.

На прошлой неделе европейские банки, реагируя на слухи об ухудшающемся финансовом положении компании, перестали ее кредитовать. В понедельник деньги стали забирать из Bear Stearns трейдеры, а партнеры по рынку - закрывать позиции. К вечеру четверга стала ясно, что компания не выдержит оттока средств.

Федеральная резервная система в пятницу утром приняла решение о кредитовании Bear Stearns. Американский Центробанк впервые со времен Великой депрессии предоставил кредит не коммерческому банку, а иному - хотя и финансовому - институту. Но этого было не достаточно для стабилизации ситуации, в которой находился Bear Stearns.

Инвесторы в пятницу задумались о худшем возможном сценарии, связанном с эффектом домино, и обрушили акции инвестиционных банков Lehman Brothers на 15 проц., Goldman Sachs и Morgan Stanley - 5 проц., Merrill Lynch - на 6 проц. Эксперты отмечают, что кризис очень серьезный, и никто не знает, какая компания станет следующей его жертвой.

Чтобы как-то выправить ситуацию и предотвратить дальнейший обвал на финансовых рынках, ФРС в воскресенье экстренно снизила учетную ставку (discount rate) на четверть процентного пункта до 3,25 проц. с 3,5 проц. Учетная ставка используется при выдаче кредитов коммерческим банкам напрямую, в случаях, когда Федеральный резерв выполняет свои функции кредитора последней инстанции. Базовая краткосрочная ставка overnight ЦБ пока остается без изменений - 3 проц., но рынок ждет, что в ближайшем будущем она будет снижена до 2 проц.

Между тем, инвесторы, спасая свои деньги, в пятницу покупали золото и госбумаги, в результате чего золото подорожало до новых рекордов, а доллар упал до новых глубин.

Пока эксперты затрудняются оценить последствия кризиса, разразившегося в США, но все сходятся в мысли, что это кризис действительно очень серьезен.

Редакция ИА "Финмаркет"