Доходность депозитов съела инфляция

В 2007 году основным фактором, повлиявшим на доходность всех инструментов сбережения, стала высокая инфляция, достигшая по итогам года 11,9 проц. В результате набор инструментов, позволивших населению уберечь сбережения от обесценивания, оказался крайне мал. Наиболее доходным инструментом накоплений населения оказались металлические счета, показавшие по итогам года реальную рублевую доходность на уровне 13,66 проц. Причина столь высоких показателей кроется в беспрецедентном росте цен на золото, которые по итогам 2007 года повысились с 517,8 до 654,7 руб./г, или на 26,4 проц. Такие данные приводит Центр макроэкономических исследований (ЦМЭИ) компании БДО Юникон.

Успех с металлическими счетами разделили отдельные ПИФы акций, сумевшие в условиях высокой волатильности фондового рынка обеспечить своим вкладчикам рост покупательной способности инвестиций до 40,12 проц. На долговом рынке в 2007 году негативно сказались последствия ипотечного кризиса в США. Однако некоторые ПИФы облигаций смогли показать 2,92 проц. рота, а фонды смешанных инвестиций - до 10,27 проц. Сложная ситуация на фондовом рынке привела к тому, что доходность ПИФов значительно варьировалась в зависимости от выбранного фонда и управляющей компании. Наихудший показатель доходности среди ПИФов акций составил -22,9 проц. На таком же уровне оказался максимальный убыток среди фондов смешанных инвестиций. Вложения в ПИФы облигаций максимально обесценились на 13,48 проц.

Несмотря на возобновившийся в конце года рост фондовых индексов, в декабре чистый отток средств из открытых ПИФов составил в декабре 2007 года 0,9 млрд руб., подсчитывает "Коммерсант", основываясь на данных Национальной лиги управляющих. Таким образом, констатирует газета, ожидаемого перелома осенней тенденции оттока средств частных пайщиков из ПИФов не произошло, несмотря на то, что в декабре индекс РТС вырос на 5 проц. Только фонды под управлением компаний "Тройка Диалог" и "Уралсиб" потеряли более чем по 1 млрд руб., под управлением УК Банка Москвы и "ДВС Инвестментс" - по 220-250 млн руб. Тем не менее по итогам прошедшего года чистый приток в открытые паевые фонды в 1,6 раза превысил результаты предыдущего года: 9,7 млрд руб. против 6 млрд руб.

По оценке "Коммерсанта", из паевых фондов, проработавших на рынке больше года, по итогам 2007 года большинство фондов акций показали положительный результат. Однако доходность основной части составила менее 15 проц. годовых. Половина же из них проиграла инфляции. Эти результаты являются, безусловно, разочаровывающими для пайщиков, если учесть, что в проигрыше оказались компании, которые рекламировали доходность за предыдущий период на уровне 50-70 проц. за год или даже более 200 проц. за несколько лет.

Для инвесторов в московскую недвижимость прошедший год стал "холодным душем". После стремительного роста цен в предыдущие годы 2007 год стал источником убытков для этого инструмента сбережений. Жилая недвижимость в Москве перестала быть привлекательным объектом инвестиций, обесценив вложения за год на 11,8 проц.

Высокая инфляция перечеркнула надежды вкладчиков защитить свои сбережения, размещенные на банковских депозитах. По выборке из 13 ведущих банков (Сбербанк России, Банк Москвы, Росбанк, Банк Уралсиб, Газпромбанк, Райффайзенбанк Австрия, Альфа-Банк, Промышленно-строительный банк, банк "Возрождение", ВТБ-24, Ситибанк, банк "Петрокоммерц", УРСА Банк) все банковские депозиты, открытые в начале 2007 года, показали отрицательную реальную рублевую доходность независимо от выбранной валюты и сроков вложений. Наихудшие результаты продемонстрировали вклады в американской валюте. Депозиты в долларах США сроком на один год обесценились на 11,01 проц. Реальная доходность годовых депозитов в рублях по итогам 2007 года составила -2,02 проц. Наименьший убыток в 2007 году принесли вкладчикам годовые депозиты в евро, реальная рублевая доходность которых составила -1,51 проц.

Наличные сбережения в иностранной валюте в 2007 году продолжали обесцениваться. Покупательная способность сбережений в наличных евро снизилась на 7,43 проц. Для американской валюты снижение покупательной способности наличных сбережений составило 16,67 проц.