Сбербанк оценивает свою долю на первичном рынке ОФЗ в 25%

28 октября. FINMARKET.RU - Сбербанк в 2025 году выкупает около четверти ОФЗ на первичных аукционах Минфина, заявил зампред правления, финансовый директор банка Тарас Скворцов. "Действительно у нас есть определенная потребность в наращивании портфеля ОФЗ для цели управления ликвидностью, выполнения нормативов ликвидности. Мы в течение года участвуем в аукционах, и наша доля в общем довольно небольшая, порядка четверти примерно от выпусков ОФЗ. Поскольку министерство финансов выпускает в течение года в основном ОФЗ с фиксированной доходностью, то как раз этот инструмент мы используем для управления ликвидностью", - сообщил Скворцов на конференц-звонке.

Он отметил, что Сбербанку было бы более интересно участвовать в аукционах ОФЗ с переменным купоном (ОФЗ-ПК).

"Нам было бы интересно более активно участвовать в выпусках ОФЗ, привязанных к ставке RUONIA, но пока этих аукционов не было. Как правило, они бывают больше в конце года. Если они будут, то, скорее всего, там мы будем действовать более активно. Все, конечно, зависит от доходности, которую предложит министерство финансов и на которую будет согласен рынок. Но мы точно будем в этих аукционах участвовать", - сказал финдиректор Сбербанка.

Минфин РФ в середине октября зарегистрировал два новых выпуска облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) на 1 трлн рублей каждый и три выпуска облигаций с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) на общую сумму 2,25 трлн рублей. Бумаги будут доступны на аукционах с 22 октября.

Ранее замминистра финансов Владимир Колычев заявлял, что Минфин, который предусмотрел увеличение заимствований на внутреннем рынке в IV квартале на фоне недобора доходов и необходимости финансировать дефицит бюджета, допускает, что может использовать флоатеры, чтобы не навредить рынку инструментов с фиксированной доходностью.

Формально план Минфина по заимствованиям на 4-й квартал пока предусматривает размещение ОФЗ объемом 1,5 трлн рублей по номинальной стоимости (таким же был и план на 3-й квартал). При этом ведомство отмечало, что в случае внесения изменений в закон о федеральном бюджете на текущий год плановые параметры по объему размещения будут уточнены.

Объем заимствований в 2025 году, в соответствии с поправками, подготовленными в бюджет текущего года, планируется увеличить на 2,2 трлн рублей в связи с ростом дефицита. Сейчас законом о бюджете предусмотрено размещение ОФЗ в 2025 году на 4,781 трлн рублей, погашение - на 1,416 трлн рублей. Соответственно, чистое привлечение ожидалось на уровне 3,365 трлн рублей. Теперь же объем размещения ОФЗ планируется увеличить до 6,981 трлн рублей. При том же объеме погашений в 1,416 трлн рублей чистое привлечение вырастет до 5,565 трлн рублей.

Всего за первые 9 месяцев текущего года Минфин продал гособлигации на общую сумму 4,438 трлн рублей по номиналу (суммарный поквартальный план - 3,8 трлн рублей) при выручке 3,669 трлн рублей (76,7% от первоначально запланированного объема внутренних заимствованной на весь 2025 год). Министерство размещало только облигации с фиксированной ставкой купона, без флоатеров.

В 4-м квартале прошлого года план заимствований был на уровне 2,4 трлн рублей. Тогда программу удалось выполнить благодаря запуску в конце ноября нового типа флоатера, в котором расчет купонного дохода был привязан к срочной версии RUONIA. В новом формате купон рассчитывается с учетом капитализации в этот период.