В Госдуме предлагают разрешить ликвидационный неттинг обязательств при банкротстве квалифицированных инвесторов

6 февраля. FINMARKET.RU - Группа депутатов внесла в Госдуму законопроект, который разрешает применять взаимный зачет обязательств - ликвидационный неттинг - между профессиональными участниками рынка ценных бумаг и обанкротившимися квалифицированными инвесторами-физлицами.

Законопроект (N543525-8) размещен в электронной базе данных парламента, авторы - группа депутатов и сенаторов, среди которых глава думского комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков и вице-спикер Совета Федерации Николай Журавлев. Изменения предлагается внести в законы "О рынке ценных бумаг" и "О несостоятельности (банкротстве)".

В России по общему правилу запрещен зачет требований в банкротстве. Однако есть ряд исключений. В частности, ликвидационный неттинг обязательств возможен между юрлицами при несостоятельности финансовых организаций, позволяющий завершить расчеты по срочным сделкам и сделкам РЕПО, заключенным в соответствии с генеральным соглашением.

Законопроект позволяет использовать этот механизм и для прекращения обязательств между профессиональным участником рынка ценных бумаг и квалифицированным инвестором-физлицом. Проект допускает применение такого зачета обязательств, если гражданин является выгодоприобретателем по договору между двумя профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Необходимость внесения изменений в законодательство авторы документа объясняют тем, что сейчас кредитные организации, профессиональные участники рынка ценных бумаг заключают с квалифицированными инвесторами-гражданами сделки на производные финансовые инструменты, однако в отсутствие механизма ликвидационного неттинга при работе с физическими лицами они несут повышенные риски в случае банкротства физического лица. По мнению авторов документа, это ведет к повышенной стоимости таких сделок, к их более жестким коммерческим условиям и к ограниченности инструментов для физических лиц по сравнению с юридическими лицами.

В пояснительных материалах к законопроекту указывается, что на конец июня 2023 г., по данным СРО "НАУФОР", в России насчитывалось 617 тыс. квалифицированных инвесторов-физлиц.