.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
НОВОСТИ
Главная  /  Все новости  /  Стресс-тесты НПФ в целом показали устойчивость пенсионной отрасли к событиям, предусмотренным действующим сценарием - ЦБ РФ
.
 
 
 
 
27 апреля 2020 года 18:00

Стресс-тесты НПФ в целом показали устойчивость пенсионной отрасли к событиям, предусмотренным действующим сценарием - ЦБ РФ

 0  
27 апреля. FINMARKET.RU - Стресс-тесты, проведенные в конце 2019 года и начале 2020 года, в целом показали устойчивость пенсионной отрасли к событиям, предусмотренным действующим сценарием, сообщили "Интерфаксу" в пресс-службе Банка России.

"Рост доходностей ОФЗ и расширение спреда доходностей корпоративных облигаций, произошедшие в марте 2020 года, в целом отражают изменения, предусмотренные действующим сценарием для проведения стресс-тестирования НПФ", - сообщили в ЦБ.

Как ранее заявляла глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина, регулятор до 29 мая подготовит новый сценарий стресс-тестирования НПФ, который учтет кардинальное изменение ситуации. Пока ЦБ РФ рекомендует НПФ для проведения стресс-тестирования использовать сценарий, опубликованный в сентябре 2019 года.

"Актуальный стресс-сценарий сейчас разрабатывается. Жесткость сценария относительно новых значений рынка на данный момент менять не планируется. После публикации нового сценария будет проведена оценка финансовой устойчивости всех фондов с учетом тех мер поддержки Банка России, которыми фонды воспользуются к моменту проведения стресс-тестов по новому сценарию", - пояснили в ЦБ РФ.

До 1 января 2021 года из-за пандемии Банк России будет воздерживаться от применения мер в отношении НПФ, у которых будет выявлена недостаточность активов по результатам стресс-тестирования, в случае если такая недостаточность возникла исключительно в результате рыночных факторов. Если будет установлено, что недостаточность активов вызвана не реализацией рыночного риска, а возникла ввиду действий фонда, совершенных не в интересах его клиентов, это послабление применяться не будет, и к фонду будут применены меры надзорного реагирования, отметили в Банке России.

"Таким образом, в случае непрохождения стресс-теста каким-либо фондом меры к нему будут приниматься с учетом анализа причин такого непрохождения, а также потребности фонда в ликвидности и соблюдения фондом рекомендаций Банка России, касающихся выплаты дивидендов и вознаграждения менеджменту. В ряде случае может быть направлено предписание, которое предусматривает постепенное (а не единомоментное) сокращение дефицита активов к определённым датам", - добавили в пресс-службе регулятора.

ЦБ РФ ввел обязательное прохождение стресс-тестирования для фондов по пенсионным накоплениям с начала 2018 года, а с 2019 года процедура стала обязательной и для портфелей пенсионных резервов. В ходе стресс-тестов каждая позиция в инвестпортфеле НПФ должна быть протестирована на вероятность дефолта эмитента. Минимальное требование - выполнение обязательств в 75% расчетных случаев. НПФ проходят стресс-тестирование не реже раза в квартал, а при резкой смене состава портфеля - чаще.

Крупнейшие НПФ по объему пенсионных накоплений за март 2020 года, когда наблюдалась высокая волатильность на финансовых рынках, сократили вложения этих средств в акции, нарастив инвестиции в облигации и ОФЗ, планируют и дальше инвестировать в "надежные" инструменты, следует из материалов фондов.

Так, НПФ Сбербанка, на который приходится одна шестая часть активов пенсионного рынка, за месяц сократил долю вложений пенсионных накоплений в долевые инструменты с 2,5% до 2,3% и в корпоративные облигации - с 38,9% до 38,6%, нарастив вложения в ОФЗ с 54,7% до 55,1% и депозиты - с 3,9% до 4%.

В свою очередь "НПФ "Открытие" предпочел немного другую стратегию: фонд также сократил вложения в акции - с 6,25% до 4,88% и увеличил инвестиции в госдолг - с 44,28% до 46,1%. При этом доля пенсионных средств на депозитах уменьшилась с 3,5% до 2,55%, а вложения в облигации выросли - с 40,51% до 41%.

"В части инвестирования пенсионных накоплений и пенсионных резервов фонд в целом наращивает вложения в так называемые защитные инструменты, в том числе в депозиты", - пояснили "Интерфаксу" в НПФ "Открытие".

В фонде отметили, что увеличение вложений в акции в моменте не планируется. "Доля ОФЗ близка к оптимальной, поэтому рассматриваются точечно вложения в депозиты и качественный короткий корпоративный долг. Какая-то значительная реаллокация портфеля в моменте затруднена", - добавили в НПФ "Открытие".

В свою очередь в "ВТБ пенсионные накопления" считают депозиты не самым лучшим вариантом для инвестиций: за март доля вложений фонда в депозиты сократилась с 12,41% до 9,46%.

"Депозиты являются менее предпочтительным классом активов, так как банки в условиях высокой ликвидности в системе более инертны в изменении ставок. Разница в доходностях депозитов и облигаций существенно расширилась", - пояснил "Интерфаксу" старший вице-президент ВТБ (MOEX: VTBR) Владимир Потапов.

Доля пенсионных накоплений НПФ ВТБ, вложенных в корпоративные облигации, также уменьшилась - с 65,86% до 62%, а в ОФЗ - почти не изменилась, составив 9,1%. Ожидаемо вложения в акции снизились вдвое, до 1%.

"Рынки остаются крайне волатильными, имея в портфелях запас ликвидности, мы будем использовать его для эксплуатации рыночных неэффективностей, которые присущи таким рыночным условиям. C начала года мы сформировали консервативные портфели с относительно короткой дюрацией облигаций и незначительной долей акций. Защитная стратегия позволила нам существенно смягчить падение относительно индекса пенсионных накоплений RUPMI, снизившегося на 2,5% за 1-й квартал", - отметил Потапов.

НПФ "Будущее" также стремился снизить чувствительность инвестиционного портфеля к изменению процентных ставок. Вложения в пенсионных накоплений в банковские депозиты за месяц сократились с 10,82% до 3,57%. Вложения в облигации российских хозяйственных обществ выросли с 72,34% до 77,12%, в ОФЗ - с 14,29% до 14,34%, в акции - с 2,5% до 3,22%.

"В сложившихся на финансовом рынке условиях одной из ключевых задач фонд видит снижение чувствительности инвестиционного портфеля к изменению процентных ставок, а также повышение ликвидности инвестиционного портфеля за счет увеличения доли инструментов денежного рынка. Активного наращивания доли корпоративных облигаций и ОФЗ в портфеле фонд не планирует, тем не менее намерен рассматривать перспективные инвестиционные возможности, появляющиеся на рынке", - отметили в НПФ "Будущее".

НПФ "Газфонд пенсионные накопления" нарастил вложения в ОФЗ с 22,4% до 22,89%, в акции - с 9,79% до 10,74%. Вложения пенсионных накоплений в облигации сократились с 55,86% до 55,34%.

НПФ "Сафмар" сократил вложения в акции российских эмитентов с 12,71% до 12,42%, увеличил вложения в госдолг с 7,1% до 7,93%, корпоративные облигации - с 44,73% до 47,15% и снизил в депозиты с 1,56% до 0,05%.

В НПФ "Открытие" прогнозируют, что у большей части НПФ будет незначительное снижение показателей в первом квартале. "По итогам второго квартала текущие ценовые уровни выводят в плюс, поскольку портфель нашего фонда в определенной степени защищен. Но наблюдаемая волатильность на рынках сильно мешает прогнозированию", - отметили в НПФ.

"Влияние волатильности на портфель пенсионных накоплений фонда ограничено ввиду того, что существенная часть портфеля корпоративных облигаций фонда учитывается по амортизированной стоимости. В связи с этим по итогам первого квартала 2020 года фонд рассчитывает получить положительный финансовый результат и доходность", - заявили в НПФ "Будущее".

Как ранее сообщали в ЦБ РФ, НПФ в 4-м квартале 2019 года увеличили долю вложений в акции на 0,6 процентного пункта (п.п.), до 6,2% от всего объема пенсионных накоплений. При этом стоимость вложений в долевые инструменты увеличилась на 13,7% - до 177 млрд рублей. Рост был обусловлен позитивной динамикой фондового рынка.

Пенсионные накопления за 1-й квартал 2020 года сократились с 2,86 трлн рублей до 2,82 трлн рублей. При этом за март сокращение составило 23 млрд рублей (или 0,8%). На снижение стоимости портфелей НПФ оказала влияние неблагоприятная конъюнктура на финансовых рынках. На долю корпоративных облигаций и государственных ценных бумаг приходится около 82% пенсионных накоплений. Нетто-продажи ОФЗ иностранными инвесторами по итогам марта составили 161 млрд рублей.

Опубликовано ИА "Финмаркет"
      Опубликовать в своем блоге livejournal.com   
 

 
Мнение посетителей сайта, оставляющих свои комментарии на новости и статьи, может не совпадать с мнением редакции ИА «Финмаркет», и за содержание комментариев ИА «Финмаркет» ответственности не несет. При этом агентство оставляет за собой право модерировать и удалять любые комментарии посетителей сайта.
 
.
20 сентября 2021 года 15:15
Средневзвешенный курс евро со сроком расчетов "сегодня" по итогам торгов Московской биржи повысился на 4357 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.) и составил 85,8875 руб.

Минимальный курс евро составил 85,45 руб., максимальный - 86,125 руб. Было заключено 2778...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 15:02
ЦБ РФ с 21 сентября установил следующие учетные цены на драгоценные металлы: на золото - 4142,76 (+22,69) руб./грамм; на серебро - 52,8 (-0,88) руб./грамм; на платину - 2187,91 (-25,98) руб./грамм; на палладий - 4689,39 (-81,31) руб./грамм.

Это автоматическое сообщение.
.
20 сентября 2021 года 14:57
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) повысило кредитный рейтинг банка "Ренессанс Кредит" и выпусков его облигаций до уровня "BBB(RU)". Прогноз по рейтингу изменен с "позитивного" на "стабильный", говорится в сообщении агентства.

"Повышение кредитного...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 14:46
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) повысило кредитный рейтинг банка "Ренессанс Кредит" и выпусков его облигаций до уровня "BBB(RU)", изменив прогноз по рейтингу с "позитивного" на "стабильный", сообщается в пресс-релизе агентства.

"Повышение...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 14:45
Индекс Мосбиржи стабилизируется после снижения. По состоянию на 14:30 мск индекс Мосбиржи понизился на 65,7 пункта (1,628%) по сравнению с закрытием предыдущего торгового дня и составляет 3969,47 пункта. Максимальное значение к текущему моменту - 3990,96 (-1,1%) пункта,...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 14:45
Ряд американских компаний предупредили о том, что их прибыль по итогам 3-го квартала может не оправдать ожиданий.

Подобные сигналы в основном поступают от производителей материалов, таких как PP Industries Inc. и Sherwin-Williams Co., что связано со сбоями в цепочках...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 14:35
Фондовые индексы гонконгской и австралийской бирж по итогам торгов в понедельник снизились на 3,3% и 2,1% соответственно. Фондовые рынки материкового Китая, Японии и Южной Кореи закрыты в связи с праздниками.

Инвесторы обеспокоены замедлением темпов экономического...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 14:24
ПАО "Энел Россия" пока сохраняет планы направить на дивиденды по итогам 2021 г. 3 млрд руб., сообщил журналистам гендиректор компании Стефан Звегинцов в кулуарах конференции, организованной Советом производителей энергии. "Пока наш guidance остаётся неизменным", - ответил...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 13:55
Верховный суд России вынес принципиально важное решение: нельзя держать мелкую сельхозживность, в том числе - кур, на землях для садоводства. Тот, кто вырубит вишневый сад, чтобы настроить там курятников, заплатит крупный штраф, пишет "Российская газета", ссылающая на решение ВС...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 13:48
Официальный курс доллара США, установленный Центральным банком с 21 сентября, составляет 73,3315 руб. По сравнению с предыдущим значением курс вырос на 77,13 коп.

Это автоматическое сообщение.
.
20 сентября 2021 года 13:48
Официальный курс евро, установленный Центральным банком с 21 сентября, составляет 85,8785 руб. По сравнению с предыдущим значением курс вырос на 41,71 коп.

Это автоматическое сообщение.
.
20 сентября 2021 года 13:37
Спотовые цены на газ пошли в рост после оглашения итогов аукциона на транзитные мощности Украины и Польши на октябрь. "Газпром" (MOEX: GAZP) отказался бронировать дополнительную к объемам долгосрочного договора транзитную мощность через Украину на октябрь, а также выкупил лишь...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 13:22
Германская авиакомпания Deutsche Lufthansa AG проведет допэмиссию акций для финансирования возврата средств в стабилизационный фонд Германии (Economic Stabilization Fund, ESF).

Как отмечается в сообщении компании, Lufthansa с 22 сентября по 5 октября разместит 6 млн...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 13:15
К середине дня индекс Мосбиржи продолжает снижаться. По состоянию на 13:00 мск индекс Мосбиржи понизился на 62,56 пункта (1,55%) по сравнению с закрытием предыдущего торгового дня и составляет 3972,61 пункта. Максимальное значение к текущему моменту - 3990,96 (-1,1%) пункта,...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 13:08
Товарооборот продукции АПК между Россией и Францией за 8 месяцев этого года вырос на 30%, до $708 млн, сообщает Минсельхоз по итогам встречи замминистра сельского хозяйства Сергея Левина с министром сельского хозяйства и продовольственного обеспечения Франции Жульеном...    читать дальше
.
20 сентября 2021 года 13:05
Максимальное значение за неделю (с 13 сентября по 20 сентября) - 72,6881 руб. за доллар, минимальное значение - 71,8378 руб. за доллар, средний курс покупки за неделю вырос на 0,54 руб.

Это автоматическое сообщение.
.
Страница 1 из 19
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке

.