Минфин предложил аналог механизма margin call для проектов с долей ФНБ выше 40%

25 июля. FINMARKET.RU - Минфин РФ определил круг высоколиквидных залогов, которые он будет требовать в обеспечение средств Фонда национального благосостояния (ФНБ), направленных на финансирование самоокупаемого инфраструктурного проекта, а также дополнил эту схему механизмом, аналогичным рыночному margin call.

О том, что Минфин готов увеличить предельный объем вложения средств ФНБ в отдельные проекты до 80% при условии предоставления инициатором высоколиквидного обеспечения на всю сумму инвестированных средств ФНБ, говорил в марте "Интерфаксу" глава департамента госдолга и государственных финансовых активов ведомства Константин Вышковский.

"Должно быть предоставлено высоколиквидное обеспечение инициатором проекта на всю сумму вложения ФНБ, если она превышает 40% (но до 80%). Требования к этому обеспечению будут отдельно установлены Минфином. Будет возможность не только банковскую гарантию предоставить, но и иное, но обязательно высоколиквидное обеспечение", - сказал он.

Проект приказа Минфина размещен на портале regulation.gov.ru.

Минфин будет требовать высоколиквидное обеспечение, если доля средств ФНБ в проекте составляет от 40% до 80% объема финансирования за счет всех источников.

Высоколиквидными залогами, по мнению Минфина, могут выступать:

- долговые обязательства иностранных государств, соответствующие требованиям к финансовым активам, в которые могут размещаться средства ФНБ;

- государственные долговые обязательства РФ;

- долговые обязательства Банка России;

- долговые обязательства российских юрлиц с рейтингом долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "AA-(RU)" от АКРА или не ниже уровня "ruAA-" по классификации "Эксперт РА";

- средства на счете с неснижаемым остатком, куда зачисляется выручка от финансово-хозяйственной деятельности инициатора проекта, открытом в банке РФ с капиталом не менее 100 млрд рублей;

- банковская гарантия или поручительство от российского банка с капиталом от 100 млрд рублей, выданная в обеспечение исполнения инициатором проекта обязательств по возврату средств ФНБ, размещенных в финансовые активы, связанные с реализацией данного проекта;

- поручительства или гарантии российских юрлиц, имеющих рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "AA-(RU)" по классификации АКРА или уровня "ruAA-" по классификации АО "Эксперт РА".

При этом стоимость ценных бумаг из перечня высоколиквидных залогов должна быть выше 10% номинальной стоимости финансового актива, в который инвестированы средства фонда для реализации проекта. Сумма средств на счете также должна составлять не менее 10% номинальной стоимости финансового актива. Гарантии и поручительства должны покрывать обязательства по возврату 100% номинальной стоимости актива, в который инвестированы средства ФНБ, и предоставляться как минимум на весь срок исполнения обязательства, увеличенный на три года.

Минфин вправе обратить взыскание на обеспечение в случае неисполнения инициатором проекта обязательств по выплате процентов и/или возврату средств ФНБ в увеличенный на 10 рабочих дней срок, который был установлен условиями финансового актива.

Инициатор проекта должен будет в месячный срок предоставить дополнительные залоги в случае снижения за отчетный квартал стоимости обеспечения более чем на 10% или в случае, если не выполняются требования к стоимости обеспечения. Если в указанный срок дополнительный залог не предоставляется, инициатор проекта обязан в полном объеме выкупить финансовый актив, в который инвестированы средства ФНБ.

В случае полного/досрочного возврата средств ФНБ объем обеспечения уменьшается пропорционально сумме возвращенных средств фонда.