Риски ликвидности банков на денежном рынке снижаются - ЦБ РФ

28 июня. FINMARKET.RU - В условиях завершения перехода к структурному профициту ликвидности в 1-м квартале 2017 года наблюдалось снижение несбалансированности позиций и рисков ликвидности банков на рублевом денежном рынке. Банки с отрицательной ликвидной позицией имеют в среднем более низкие значения нормативов ликвидности, при этом располагают достаточным запасом свободных рыночных активов, отмечается во втором выпуске "Обзора рисков финансовых рынков".

Особенностью 1-го квартала 2017 года стало повышение притока иностранного капитала на российский рынок ценных бумаг. Повышенный спрос со стороны нерезидентов отмечался преимущественно на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ) и в меньшей степени на рынке корпоративных облигаций. Рисков искажения ценообразования отдельных выпусков ОФЗ под влиянием спроса нерезидентов не обнаружено. В случае выхода нерезидентов с рынка ОФЗ повышение их доходности станет фактором роста спроса на ОФЗ со стороны локальных инвесторов и в первую очередь системно значимых кредитных организаций.

Уточнение подходов к формированию Ломбардного списка Банка России с учетом требований законодательства о рейтинговой деятельности не несет рисков существенного сокращения потенциала рефинансирования банковского сектора. В настоящее время около 55% номинального объема ценных бумаг в Ломбардном списке уже соответствует новым требованиям, что в условиях структурного профицита ликвидности является достаточным для противодействия потенциальным системным рискам ликвидности.

Анализ потенциальных рисков внедрения правил обязательного маржирования на российском внебиржевом рынке деривативов показал, что они не будут создавать значимых ограничений для текущей структуры рынка. С учетом существенной доли внутригрупповых сделок, а также поставочных товарных и валютных контрактов требования обязательного маржирования затронут преимущественно системно значимые кредитные организации, которые уже имеют профессиональный опыт работы с маржируемыми инструментами. Таким образом, указанные требования станут важным фактором снижения системного риска рынка деривативов и не окажут негативного влияния на устойчивость его отдельных участников.

"В отчетный период спрос на рефинансирование Банка России в иностранной валюте предъявляли всего несколько кредитных организаций, поэтому риски дефицита валютной ликвидности не носили системного характера. Благоприятная ситуация с валютной ликвидностью способствовала сужению спреда MosPrime - FX Swap на российском рынке в течение квартала. Рост стоимости долларового фондирования, характерный для конца каждого квартала 2016 года, в I квартале 2017 года не наблюдался, что в том числе было обусловлено более благоприятной ситуацией на внешних рынках", - говорится в обзоре ЦБ.

С февраля 2017 года Минфин приступил к покупке иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в условиях поступления нефтегазовых доходов бюджета сверх ранее запланированных в базовом сценарии. Операции покупки иностранной валюты Минфином России играли значимую, но не решающую роль в формировании нетто-покупок на валютном рынке, отмечает регулятор. С точки зрения курсовых рисков на фоне повышения объема чистых продаж иностранной валюты они способствовали достижению баланса спроса и предложения на валютном рынке, снижению курсовой волатильности, а также сокращению зависимости курса национальной валюты от внешней конъюнктуры