РФ готовит рынок к новой встрече

Российский Минфин запланировал на 5 ноября в Лондоне non-deal road show. Презентацию перед возвращением РФ на рынок еврооблигаций проведет лично Алексей Кудрин. С размером первого транша и сроками выпуска в министерстве пока не определились.

Согласно проекту федерального бюджета, Россия может в 2010 году выпустить еврооблигации на сумму до $17,8 млрд. Последний раз РФ размещала евробонды в 1998 году. Через две недели Минфин проведет в Лондоне презентацию для инвесторов перед возвращением на внешний рынок заимствований после более чем 10-летнего перерыва, сообщил накануне замминистра финансов РФ Дмитрий Панкин. "Пятого числа будет презентация Российской Федерации, или non-deal road show", - сказал он "Интерфаксу".

По словам Панкина, на презентацию страны как эмитента долговых бумаг будут приглашены 40-50 крупных инвесторов. Проведет ее лично вице-премьер - министр финансов Алексей Кудрин, запланировано участие представителей Банка России. Двусторонние встречи с инвесторами в Лондоне не предусмотрены. Предварительное road show состоится перед встречей министров финансов стран G20, которая пройдет в Шотландии 7-8 ноября.

Как сообщил замминистра, Минфин пока не определился с размером первого транша евробондов. "Конкретных планов нет даже близко, надо пройти все законодательные инициативы, получить все разрешения, подготовить проспект эмиссии и тогда уже смотреть по ситуации на рынке, каждый месяц ситуация на рынке меняется", - отметил он. Также Минфин еще не внес в правительство проект постановления о порядке отбора банков-агентов по размещению евробондов. Документ проходит согласование в Минэкономразвития.

В начале октября Панкин говорил, что Минфин будет готов к первому выпуску евробондов не ранее февраля 2010 года. Планируется отобрать 3-4 из 15-20 ведущих инвестбанков, которые будут выполнять функции лид-менеджеров по первому размещению еврооблигаций. Как сообщалось, банки проявляют большой интерес к организации российских евробондов. Работа по подготовке проспекта эмиссии может занять полтора месяца, после чего Минфин будет ждать оптимальных условий для выхода на внешний рынок. "У нас пока нет жесткой необходимости выпустить еврооблигации в феврале, в марте или в апреле", - объяснял замминистра. Он добавлял, что у инвесторов "огромный аппетит на российские бумаги" - ситуация в финансовой сфере стабилизируется, инвесторы ищут, куда вкладывать деньги, тогда как страны emerging markets могут предложить им более высокую ставку по сравнению с США и Европой. В 2011-2012 г.г. по проекту бюджета РФ может выпустить евробонды на $20,66 млрд и $20 млрд соответственно.

В качестве еще одного источника покрытия дефицита бюджета рассматриваются кредиты Всемирного банка. В ближайшие два года РФ может занять $2-4 млрд, если кредит будет чисто финансовым и не потребует согласований экономической политики. Займ ВБ может быть привлечен по ставке LIBOR + 30-50 б.п., страны с рейтингом, близким к российскому, в настоящее время размещают 5-7-летние бонды по ставке LIBOR + 250-270 б.п. Однако премьер Владимир Путин на прошлой неделе заявил, что Россия в ближайшее время не станет брать коммерческие кредиты. "Дефицит бюджета мы будем гасить из общего объема роста экономики, повышая доходы бюджета", - заверил он. Заимствования на рынке будут, так как Минфин считает нужным беречь резервы, но занимать у международных финансовых институтов "нет необходимости", считает Путин.

Редакция ИА "Финмаркет"