"Молчунам" дали шанс заработать

С мертвой точки сдвинулся проект постановления правительства о расширении возможностей инвестирования пенсионных накоплений "молчунов". О том, что слишком консервативная политика инвестирования ВЭБ, приводит к существенному ограничению самой возможности накоплений, говорилось уже давно. Однако расшевелить чиновников удалось только после сравнения результатов накоплений ВЭБа и негосударственных пенсионных фондов, которые имеют возможность вкладывать средства на фондовом рынке.

Минфин РФ подготовил проект постановления правительства РФ, предусматривающий существенное расширение возможностей инвестирования пенсионных накоплений управляющими компаниями. Документ опубликован на сайте министерства и находится на согласовании в других ведомствах.

В настоящее время инвестирование пенсионных накоплений в госбумаги субъектов РФ, муниципальные облигации, облигации и акции российских компаний, а также ипотечные ценные бумаги возможно при условии, что они включены хотя бы в один котировальный список наивысшего уровня. Например, на ММВБ это котировальный лист А1, в который входят бумаги 63 корпоративных эмитентов, в том числе акции 16 эмитентов.

Сам ВЭБ ждал решения уже давно. Председатель банка Владимир Дмитриев уже даже строил планы по новым возможностям: "например, "Транснефть" реализует крупнейший инфраструктурный проект - трубопровод "Восточная Сибирь - Тихий океан". Под этот проект нужны ресурсы, в том числе рыночные ресурсы. Не все банки в состоянии обеспечить длинными деньгами такие проекты. Мы их пока не можем вложить. Как только будут приняты поправки к закону, мы сможем с "Транснефтью", с другими крупными компаниями, реализующими те или иные проекты, договориться о том, что под каждый проект они смогут выпускать облигации, и, будучи высоко надежными заемщиками, они будут вправе рассчитывать на пенсионные деньги, инвестированные в эти облигации", - предполагал В.Дмитриев.

Кроме того, по его словам, "пенсионеры могут рассчитывать на то, что, по крайней мере, доходность по инвестициям их средств может оказаться на уровне выше инфляционного".

Долгожданный проект постановления предусматривает, что пенсионные накопления можно будет инвестировать в те же виды торгуемых ценных бумаг при условии, что они будут соответствовать хотя бы одному из следующих критериев.

Во-первых, ценная бумага включена в котировальные списки высшего уровня (на ММВБ это не только А1, но и А2). Во-вторых, эмитент имеет рейтинг долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в иностранной валюте максимум на две ступени ниже суверенного рейтинга РФ. Такой рейтинг должен быть присвоен хотя бы одним из международных рейтинговых агентств (Fitch, Standard & Poor's, Moody's) либо российским рейтинговым агентством. В-третьих, исполнение обязательств по облигациям частично или полностью гарантировано Российской Федерацией.

Как пояснил агентству "Интерфакс-АФИ" замдиректора департамента финансовой политики Минфина РФ Андрей Воронцов, документ позволит управляющим компаниям существенно расширить возможности инвестирования пенсионных накоплений и позволит "зарабатывать для пенсионеров дополнительную доходность при надлежащем уровне надежности".

В частности, по его словам, на ММВБ в котировальные листы высшего уровня А1 и А2 включены 153 выпуска облигаций общей номинальной стоимостью 487 млрд рублей. Однако в эти списки не включены отдельные выпуски облигаций таких эмитентов, как ВТБ, Газпромбанк, "Газпром" или "РЖД". "Между тем, это эмитенты с высоким уровнем кредитоспособности, который подтвержден рейтингом одного из ведущих международных рейтинговых агентств, но пенсионные накопления сегодня в них инвестироваться не могут", - сказал А.Воронцов.

Он отметил, что использование критерия о наличии рейтинга высокого уровня позволит инвестировать пенсионные накопления еще в 213 выпусков облигаций общей номинальной стоимостью 1,1 трлн рублей. Также расширяются возможности инвестирования в акции. Например, в список А1 на ММВБ в настоящее время включены акции 16 эмитентов, в список А2 - акции еще 14 эмитентов.

Кроме того, документ предусматривает унификацию условий инвестирования пенсионных накоплений в жилищные облигации с ипотечным покрытием с остальными ипотечными ценными бумагами. Основным эмитентом таких облигаций пока является АИЖК.

Редакция ИА "Финмаркет"