Стресс-тест Улюкаева

Первый зампред Центробанка Алексей Улюкаев всегда старался оценивать проблемы банковского сектора наиболее оптимистично среди своих коллег. На этот раз подкрепить свою убежденность Улюкаев решил исследованием - стресс-тестом, в котором оценил взаимосвязь рисков уровня внешнего долга банковской системы от объемов банковского кредитования. В результате вышло, что российские банки не просто не набрали опасного объема внешних долгов, более того кредитные организации переживут даже падение цен на нефть до $25 за баррель.

Приемлемо допустимым уровнем долга к пассивам взято 20%, говорится в статье Улюкаева и аспирантки возглавляемой им кафедры "Финансы и кредит" экономического факультета МГУ Елизаветы Даниловой, опубликованной в майском номере издаваемого ЦБ журнала "Деньги и кредит".

Согласно данным статьи, за 2003-2008 годы доля внешнего долга в пассивах российских банков увеличилась почти в 1,6 раза с 10,9 до 17,4%. Объем внешнего долга кредитных организаций достиг на 1 января 2009 года $166,1 млрд, увеличившись с начала года на 1,5%. При этом на 1 октября 2008 года внешний долг банков составлял $197,9 млрд, что соответствовало 20,4% пассивов.

Для оценки рисков текущего уровня иностранных заимствований банковского сектора и определения возможностей их увеличения в статье проводится стресс-тестирование.

В качестве стресс-сценария рассматривается ситуация дальнейшего углубления мирового кризиса в результате чего среднегодовая цена на нефть марки Urals упадет в 2009 году до уровня $25 за баррель. Были рассчитаны убытки кредитных организаций в результате действия процентного, валютного, кредитного рисков и риска ликвидности. Данные показатели сравнивались с базовой ситуацией, при которой средняя цена на нефть в 2009 году составит $41 за баррель.

Результаты стресс-сценария показывают, что текущий уровень внешней задолженности банков является приемлемым в точки зрения сохранения устойчивости банковского сектора в ситуации усиления кризиса. При падении цены нефти до $25 за баррель суммарные убытки банковского сектора достигнут порядка 766 млрд руб.

По мнению первого зампреда ЦБ, серьезной защитой от процентного риска является существенный объем средств на текущих счетах, не чувствительных к изменению ставки. Кроме того, банки застраховали себя от риска девальвации рубля, заметно нарастив валютную позицию на 1 февраля 2009 года. Таким образом, основной риск при стресс-сценарии - кредитный. В этом случае потери банков по дефолтам могут достигнуть 1,280 млрд рублей. Объем задолженности банков перед ЦБ по необеспеченным кредитам составит не менее 2,5 трлн руб., а возможности увеличения беззалогового кредитования ограничены лимитами Банка России по кредитному риску для отдельных банков исходя из размеров собственных средств и рейтинга кредитоспособности. Повезет скорее всего только крупнейшим 200 банкам.

К началу года доля просроченной задолженности в кредитных портфелях банков, по данным ЦБ, составляла 2,1%. К 1 апреля она выросла до 3,1%. При базовом сценарии, предусматривающем стоимость нефти в $41 за баррель, к концу года доля просроченной задолженности должна вырасти до 3,7%. При стрессовом сценарии доля просрочки составит уже более 8,2%. А процентные ставки должны вырасти на 6% в базовом сценарии и на 10% в стрессовом.

Более высокий уровень внешнего долга (30% пассивов) уже лишил бы банковскую систему устойчивости, пишет А.Улюкаев. Тогда в базовом сценарии доля просроченной задолженности к концу года достигла бы 6,4%, а в стрессовом 11%. Деньги бы подорожали на 8,5% и 13% годовых. Но главное банки лишились бы необходимого капитала. Соотношение собственного капитала банков к активам сократится с 16,1% до 12,9%, а это, по сути, показатель достаточности капитала. Если он опускается ниже 10%, банк исключается из системы страхования вкладов, а ЦБ может отозвать у него лицензию.

Если доля внешнего долга в пассивах будет от 20 до 30%, то убытки банковского сектора и потребности в ликвидности будут находиться между вышерассмотренными сценариями, отмечается в статье. Таким образом, максимально допустимым отношением внешнего долга к пассивам близко к уровню 20%.

Редакция ИА "Финмаркет"