США: кредитные рынки разморожены

Министр финансов США Тимоти Гайтнер продолжает заряжать оптимизмом фондовые рынки. На его заявлениях о достаточности капитала американских банков подскочили котировки большинства акций и биржевых индексов. Между тем, помощь государства, столь щедро расточаемую главой Минфина, критикует глава Федерального резервного банка, полагая, что такой подход приведет к затягиванию кредитного кризиса. Возвращают госкредиты и сами банки.

Накануне в обращении к комитету американского Конгресса, отслеживающему реализацию программы Troubled Asset Relief Program (TARP) Тимоти Гайтнер буквально продекларировал надежду на скорый выход из кризиса. "Подавляющее большинство" американских банков имеет более значительный капитал, чем необходимо, заявил министр финансов США.

Он также отметил, что видит сигналы размораживания кредитных рынков и свидетельства того, что доверие начинает восстанавливаться. "Индикаторы рынка межбанковского кредитования, показатели корпоративной эмиссии и кредитные спреды в целом позволяют говорить об улучшении доверия к стабильности системы и некотором размораживании кредитных рынков", - заявил Т.Гайтнер.

Оставив задел и для правительственной помощи на непредвиденный случай, Т.Гайтнер отметил, что средств TARP достаточно для проведения операций по спасению банков. По его словам, в рамках этой программы будет доступно порядка $135 млрд из $700 млрд, первоначально одобренных Конгрессом.

Порядка $590 млрд уже было выделено из TARP, таким образом, остаются свободными $110 млрд. Еще $25 млрд, по оценкам Минфина США, поступит от банков в рамках погашения задолженности перед правительством в течение следующего года. "Мы уверены, что даже по предварительным оценкам объема доступных средств, у нас достаточно ресурсов для того, чтобы осуществить все аспекты нашего Плана финансовой стабильности", - сказал Т.Гайтнер.

Напомним, три крупнейших банка США J.P.Morgan Chase & Co., Citigroup Inc. и Goldman Sachs Group Inc. сделали на прошедшей неделе сюрприз Уолл-стрит, объявив о совокупной прибыли на сумму $5,3 млрд по итогам первого квартала. После чего Goldman и J.P.Morgan Chase & Co объявили о желании скорейшего возмещения государственных средств поддержки, что однозначно не поддержал Т.Гайтнер, посоветовав дождаться стресс-тестов.

Так или иначе, но уже обнадеживающие заявления перед Конгрессом, очевидно, дали надежду на верно выбранный путь экономической стратегии самого Гайтнера, за которым многие очень пристально наблюдали после смены на посту главы Минфина его предшественника Генри Полсона.

В результате хорошие новости не заставили себя ждать. Как отметил управляющий Morgan Asset Management Уолтер Хельвиг: "комментарии Гайтнера вернули инвесторов на рынок акций. Его слова ослабили страх инвесторов относительно стресс-тестов и опасения, что банкам понадобится дополнительный капитал".

Индекс S&P 500 Financials, в расчет которого входят акции 80 банков, страховщиков и инвесткомпаний, подскочил во вторник на 8,2% после падения на 11% днем ранее. Стоимость бумаг Citigroup выросла на 10% - до $3,24, Bank of America - на 9,2%, до $8,76, JPMorgan Chase - на 9,6%, до $32,53, Wells Fargo - на 11%, до $18,81.

Тем не менее, пока оппонентов, чтобы спустить с небес на землю у Гайтнера хватает. Так, глава Федерального резервного банка (ФРБ) Канзаса Томас Хоениг считает, что вливание дополнительного капитала в финансовые компании, пострадавшие в условиях кризиса, может привести к затягиванию кредитного кризиса, а также дает этим компаниям незаслуженное преимущество.

"Учитывая, что кризис продолжается, и сотни тысяч американцев теряют рабочие места каждый месяц, очень заманчивым является предоставление дополнительных средств крупным финансовым компаниям в надежде на изменение ситуации к лучшему, - заявил Т.Хоениг. - Однако попытки защитить наши крупнейшие банки от краха повышают риск затягивания рецессии и появления ее негативных последствий".

Т.Хоениг, работающий в Федеральной резервной системе (ФРС) США уже 20 лет, был одним из самых открытых критиков действий американского правительства в ответ на финансовый кризис. В прошлом месяце он заявлял, что Минфин США не смог принять решительных мер для борьбы с кризисом, действуя "от случая к случаю".

Между тем глава ФРС Бен Бернанке поддержал действия, предпринятые министром финансов США Тимоти Гайтнером и его предшественником Генри Полсоном. Минфин потратил основную часть средств из $700 млрд Troubled Asset Relief Program (TARP) на покупку акций банков, не взяв при этом руководство банками в свои руки.

В настоящее время ФРС проводит стресс-тесты 19 крупнейших банков США с целью определения объема капитала, который может потребоваться им в случае углубления рецессии. "Эти финансовые институты являются системно важными, однако мы все знаем, что в условиях рыночной экономики несостоятельные компании должны покидать бизнес вне зависимости от их размера, рыночной позиции или сложности операций", - отметил Т.Хоениг.

Редакция ИА "Финмаркет"